民营银行“差生”华通银行还有翻身之日否？

上货，民营第七家！今天分析的是一家覆盖福建区域的民营银行—福建华通银行。拖了这么久没更新，大家一定等急了！

选取大家比较关心的问题，作一个统一回答。

问题1：未来会不会有更加方便的结论出现，毕竟需要阅读这么多字。

答：在完成全部民营银行2021年年报分析以后，我将制作更加可视化的图表来反映每家民营银行的建议投资比例。但请大家注意，所有的投资建议是基于对银行数据以及舆情的动态分析。请酌情使用，我坚决反对无法接受亏损全部本金的人来按照我的方法投资任何风险资产。本人坚持独立以及非盈利的视角。

问题2：是否未来会有更多银行的分析？

答：未来也许会延伸到其他银行，主要看个人精力，以及市场热点。

经营地域

福建华通银行地处福州，作为第十家获批的民营银行，其开业顺序也不算在民营银行内落后，然而自开业以来的整体经营与发展，难言顺畅。关于是否获得全国展业资格的问题，结合以下几点谈谈。一、早前有过部分银行申请全国展业，相关文件仍在审核中的说法。但在我所找到的资料中没有关于华通银行的相关信息。当然最好是真的有此说法。二、目前华通银行的APP已经无法进行异地存款（至少我不行）。三、以华通目前的体量以及经营情况，个人感觉更多还是以区域为主，已经在民营银行中掉队了。四、在2021年年报中关于对发展战略的描述，也主要定位区域民企，这主要是说贷款流向，但是吸储这一块没有明确表示。

2021年报中内容

股东情况

股东方面：华通银行由包括永辉超市以及阳光控股等8家闽企出资成立。注册资本为24亿，其中永辉超市以及阳光控股占据接近60%的股份。因此前两大股东的影响力占比较大。

股东持股情况

股东控股情况

大股东：永辉超市。在我写这篇文章的当周，永辉超市的A股刚被按了个跌停板，原因是由于二季度业绩的亏损。观察永辉超市股价近年的走势，以规模、低价、生鲜带动其他产品销售的路子已经在市场上很难走通了。2019年其扣非净利润达到10.61亿的高峰以后，其增长势头戛然而止，业绩逐渐恶化。在2021年甚至巨亏39.44亿，是真能亏，这也许是超市行业真的不好做了，毕竟当年社区团购以及会员制超市的兴起都在蚕食永辉的市场。2022年一季报在取得5.02亿利润后，转头又在二季度亏损接近6亿。其中永辉超市给出的结论是股票亏了4.4亿，其次线上经营亏了一个多亿。撇除掉这些因素永辉超市经营部分盈利0.8亿。

总体来说，永辉近年也面临着主业的瓶颈，静静等待其业务转暖的时机。从风险角度来考虑，超市属于重资产行业，要警惕利用股东优势从事关联交易以及过高比例的持股带来的一定的风险。

二股东：阳光控股有限公司。其控股公司龙净环保，紫金矿业拟收购1.61亿股权，涉及17亿左右的资金。而反观阳光系所持有的股份已经接近全部质押的状态，足见是多么缺钱。缺钱的原因在哪里？从阳光城2022年中报可以看出，如果算上2021年的亏损。阳光城已经在一年半的时间里亏损了接近110亿。华通2021年年报披露阳光控股质押接近半数的股权。其余产业不作赘述，但也可以看出阳光控股目前的压力，如果单纯靠出售资产来缓解债务压力，无异于饮鸠止渴。

核心结论：整体观察华通银行的股东，相关情况不尽如人意。股东重资产属性较为明显。大股东目前在业务转型期间，二股东的经营状况不容乐观。而其控股比例又相对较高。需要加强对二股东的信息跟踪频次，目前对股东此项进行持续预警。如二股东可以有效化解地产债务压力，解除相关预警。

核心数据指标

1规模类指标解析：

总资产规模接近184.34亿，在已经公布的18家民营银行数据中倒数第二。总资产较上年末下降18.44%。说明其业务规模仍处于收缩状态。扩张能力较差。近期需要观察该数据的触底情况。

总负债较上年末下降20.41%至162.41亿元。好在负债与资产规模的下降趋势比较一致，考虑是由于揽储规定之前吸收的异地存款集中到所致。因此该指标在未来1-2年内触底概率较大。

2效益类指标解析：

营业收入：2017年1.52亿元、2018年1.74亿元、2019年2.31亿元、2020年4.91亿元、2021年3.12亿元。不仅和民营银行的平均水平相去甚远，同时2021年负增长幅度较大。

净利润：2021年净利润517万，自上市以来该行的利润水平一直较差，始终在盈亏线附近徘徊。随着规模的提升，并未有效带动利润上行，说明该行的经营水平较差。分年限来看。2017年-1.67亿元、2018年-5038.88万元、2019年211万元、2020年1043.99万元

3资本充足指标：2021年资本充足率16.87%，处于正常水平。同时较之上年末提升了0.66个百分点。2018-2020年，华通银行的资本充足率分别为60.10%、30.69%、16.21%。

4信用风险指标：2021年年报显示不良贷款率为1.59%，在目前民营银行的范围属于偏高水平。但如果放到整个银行业里来看，仍然处于非常安全的区间。同时较之2020年微降0.04个百分点。2018-2020年，该行不良贷款率分别为3.16%、0.07%、1.63%。

总结：

一、从数据角度来看目前华通银行的相关数据指标都显示该行目前处于收缩阶段，且其数据已经远落后于其余民营银行。二、股东层面，二股东情况需要高频关注，总体股东兜底能力偏弱。三、以投资角度来说，建议以最高不超过自身可投资资金2%进行投资，同时最大金额不超过50万。