周四、周五A股连续两天突然大幅下跌，各大指数已无限接近4月27日A股最低点。但其实也还好，消费、医药、银地保都还挺抗揍的，真正快速下跌的都是之前超高人气的景气赛道，比如宁德时代、药明康德、药明生物，表面上好像都是美国制裁引起的，实质并不是，今天就来聊聊选股如何避免踩雷的问题。
01
人人都觉得好的最危险
前有CXO（医药研发生产外包）被抱团到无以复加的地步，很多大V都在高位吹捧“CXO是卖水人、卖铲子的，不管下游医药企业挣不挣钱，CXO肯定挣钱。”。简直就是胡扯，忽悠散户也不能这么忽悠，下游医药企业不挣钱，肯定会减少资本支出，减少新药研发投入，风投也不来了，上游CXO能不受影响吗？有些大V简直睁眼说瞎话，坏透了。
了解我的朋友都知道，去年8月开始我就不看好CXO了，后面虽然跌了不少，但还是持回避态度，当然大家也可以说我恐高可能在好股票上少挣不少钱，反正我不挣最后一个铜板，相反现在跌了70%，我到是会逐渐关注起来。
其实这里不是说CXO不好，100%的业绩增速说明行业快到了风口后期，业绩增速随时可能降下来，没有美国的制裁，CXO也会下跌，只是下跌缓而漫长，背着抱着一般沉，而且也应该下跌，代工企业估值比创新药、创新医疗器械都高，肯定不合理，只是之前很多人害怕集采不敢去触碰药和器械，都去抢CXO而已。
投资行业有一句谚语，主动基金被动投，被动基金主动投。意思就是说主动选股基金，靠的是基金经理自身的选股择时能力。被动基金比如行业基金，基民自己要有投研能力，看得懂行业趋势，如果看不清又去瞎买行业基金，亏钱概率是很大的，比如冲着葛兰的名气买了中欧医疗的朋友，亏钱不能全怪葛兰，她是医药行业基金，只能买医药，仓位下限有规定，不是想降就能降的。
现有新能源。带头大哥宁德时代已经跌破了410元的机构定增价，机构也被割了韭菜，之前追高买新能源汽车、光伏、储能的，估计现在半截身子已埋到土里。
对于新能源汽车板块，有个问题大家一定要清楚，由于今年经济困难，有关方面大力鼓励新能源汽车消费，给了很多优惠政策，导致后面几年的购车需求提前到今年释放。原来规划的2025年新能源汽车渗透率25%，已经提前3年给实现了，大家对未来1-2年新能源汽车板块的业绩要有清醒的认识。
02
大家都嫌弃的反而更安全
A股已经无限接近4月27日的最低点，但万科、保利等房地产龙头股票价格却在悄然上涨，保利已经无限接近历史最高点，交易的是市场集中度提升的预期，房地产新房市场规模在下降，但大量的中小房地产开发商将从市场中消失，空出的市场份额将被龙头占据，其实这个投资逻辑在烂尾楼断供事件爆发之前，《从安倍遇刺，看安倍经济学后遗症，以及对我们自己房地产投资的两点启示》就讲过。
短期房地产压力很大，市场集中度提升也绝非一日之功，近期上涨超出了很多人预料，A股是真卷，机构抢跑是真快，动手晚了真不行。当然现在大家没必要去追，房地产龙头不会一直涨，后面还会回调。
纸茅中顺洁柔4月最低时跌去了73%，8月发布中报利润下滑44%，几乎腰斩，海外遭遇40年来最严重通胀，公司60%的成本是木浆，而木浆主要来自海外，再加上人民币汇率贬值，以人民币计价的木浆价格就更贵了，应该说哪哪都是坏消息，但是这波下跌，中顺洁柔硬是给抗住了。
中顺洁柔的困境，并不是公司一家的问题，国内生活用纸老大、老二恒安国际、维达国际，中报利润都下跌了30%多。面对行业困境，龙头都如此艰难，中小企业肯定更难，很多都要退出市场。每次行业困境，龙头最后都是受益者。业绩如此弱势的中顺洁柔，在遭受市场系统性下跌、行业困境双重压力之下，都能扛得住，以后二级市场行情转暖，低基数下公司明年业绩增速开始向好，大家想想它的股价会发生什么？
投资，一定要回避短期景气度过高、交易过于拥挤的赛道，不要和别人抢着买，即便再好，也是贵了，后面下跌风险巨大。其实市场从来不缺机会，缺的是耐心和等待，好企业股价也不会一直涨，茅台都能从2600跌倒1500，下跌40%，还有比茅台更好的吗？反正我是没有发现。所以不用急着追高，2018年、2020年3月和4月、2022年，机会真的一点都不少。只是机会来临时，很多人没钱了，就比如现在。
对于正在想长期投资的朋友，眼睛应该盯着那些被投资者恐慌性抛售的东西。人取我弃，人弃我取，投资和生活很多道理都是相通的，或者说投资就是生活的一部分。
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