最近一两周，A股大盘已经进入到了震荡区，虽然大盘跌了一周，但是新能源主题多个分支板块却保持逆势走高的态势。其中，风电和光伏两板块都在本周四逆势创出了阶段新高！
而在周中时，旌阳在文章里还和大家分享了一条消息，就是某券商交易通道报警，目前汽车、新能源等板块已经出现了交易过热的情况。
今天大盘不开盘，我们不用紧张的盯盘，那旌阳就来和大家聊聊一个现在很多投资者都很关注的问题：新能源还能不能接着炒？这里面涉及到一些干货和重要的投资策略，所以大家一定要耐心看完并做好记号！
一，主力机构内部分歧开始加大，已有百亿级公募减仓离场！
我们从新能源板块走势上看，自4月末以来，已经累积了较大的涨幅，对于投资者而言，目前存在怕追高又怕踏空的焦虑与纠结。而部分基金经理也在最近表示，新能源板块估值偏高，赛道较为拥挤，一枝独秀的行情很难持续。但另一部分基金经理认为，从基本面角度看，新能源赛道景气度占优，仍是“厚雪长坡”的优质赛道。
不难发现，这种焦虑与纠结，不仅我们普通散户有，就连专业机构投资者，一样也有。
在目前诸多乐观派的眼中，不管是新能源汽车、新能源还是能源配套，虽然静态估值水平确实不低，但明年整体上还是会实现高增长。所以上市公司的业绩也会维持高速增长，来修复目前的估值水平。
其中，中欧基金经理刘伟的观点比较具有代表性，其认为：新能源行业一直以高成长著称，高成长也会伴随着较高的估值水平。现在的估值水平还处在偏低的位置，处于历史中枢以下水平。当前虽然已经反弹了一波，但这种反弹可能更多的是对于1月到4月下跌的修复，还没有反映出公司的业绩增长，没有对明年的业绩增长预期给予新的估值提升空间。所以，展望下半年，新能源板块的确定性和成长空间可能还是比较大的。
而保持谨慎的也大有人在，其中，上海某知名权益基金经理就表示，目前市场结构分化非常极致，新能源和其他行业的分化较大，这导致机构调仓时将资金更多地转移到新能源板块，该板块的估值泡沫会越来越大。如果宏观经济不发生变化，还是会抱团在新能源板块。截至目前，新能源股的估值很难称得上便宜，所以一旦抱团分散，估值下降也会很快，泡沫就会不复存在。
招商基金基金经理朱红裕也表示，光伏、新能源到现在为止还很热，但这个时候，他不会去挣最后一波钱。
而从最近披露的公募基金数据上看，二季度时也有百亿基金经理选择了减仓新能源，这其中就包括中庚基金旗下丘栋荣在管的4只基金。
二，新能源主题未来会怎么发展？
在旌阳看来，我们普通散户要想做出最正确的选择，首先要对接下来整个主题的发展有个大致的了解，然后再针对性地做出计划。
在最近的文章中，旌阳和大家聊到了去年的新能源主题行情，试图通过去年的行情来研判今年的走势。
我们从技术面上看，去年，以锂电池和光伏为首的新能源主题，经历了两轮炒作，第一轮是主升浪，从5月初一直延续到9月中旬，然后进入了为期3周左右的震荡蓄势。第二轮锂电池和光伏同时从10月中旬起步，但锂电池仅持续了1个月，而光伏持续了2个月，到12月中旬行情完结，之后进入了半年的深度回调。
不难发现，这两个板块的走势不仅有高度同步性，同时还都出现了两轮主升浪。之所以会出现这种情况，其实和主力资金的调仓行为密切相关。
可能在很多朋友的眼中，主力资金就是一块铁板，同进同出。但事实上并非如此，正如上文所示，现在不同基金经理对于新能源板块的态度不同，所以主力内部是有分化的。而据旌阳“A股猛料”资金监测，去年5-9月的第一轮主升浪，是绝大多数主力资金共同推高的结果，在这个过程中，主力资金都在进，但有先后时间差。一些先进场积累了丰厚收益的主力，也会提前离场。当这两个板块的阶段涨幅过大时，就出现了后排主力不愿意追高，前排主力获利离场的局面。这就形成了去年9-10月的阶段回撤。
但很明显，此时如果整个行情就此结束，前排主力确实可以顺利离场，中排主力也可能会保本退出，但后排进场的就会被套其中。所以回撤到一定阶段后，中后排主力就会有自保动作，让整个板块出现第二轮拉升！而第二轮拉升，实际上就是中后排主力退场的过程！
而据旌阳观察，最近几年，绝大多数的主线热点，都会出现这种两段式的拉升，除了去年的锂电池和光伏外，去年10月下旬开始发力的元宇宙，在11月底出现了回撤，今年1月初整个行情完结。去年12月开始发力的医药，在今年1月中旬开始随盘回撤，2月初到3月底大盘调整时逆势走高，完成两段式拉升。类似的还有基建、数字货币、稀缺资源等绝大多数的主线热点。不同的是，这些主题虽然都是两段式拉升，但在时间周期和幅度上，还是会有所区别。
我们再来看看最近汽车股的走势，现在就处于两轮主升浪之间的回撤期，而且已有重新启动的迹象！
三，我们散户该如何应对当前的新能源板块？
既然知道了整个主题的大致运行规律，其实应对起来还是比较简单的。
目前新能源和能源配套主题，都还处于第一轮主升浪中，尚未出现明确的震荡走势。如果你担忧回撤期马上要到，可以适当降低仓位，但不必完全清空！因为我们毕竟不是主力机构有那么大的盘子，我们每个散户的资金量都不大，完全可以做到一天内进出。在这种情况下，我们就要充分利用好自己体量小，交易灵活的优势！
另外，在旌阳看来，现在不宜清空新能源还有一个重要原因，就是市场并无新主线走出来。一些潜在的赛道，目前都还处于左侧阶段，比如消费服务业，我们都知道疫情降温政策驱动，这个主题迟早会出现困境反转，但现在却并未发现有机构进场，我们散户又何必打提前量潜伏呢？等到机构明确进场信号出现后，我们散户一天就可以完成布局，不就节省了大量的时间成本吗？
当然，这还只是大方向上的策略，在个股选择上，其实也有技巧。
我们以这最近的汽车股为例，第一轮主升浪从4月底延续到6月底，持续了2个月的时间。回撤3周后，本周四、周五已出现了企稳迹象。但从个股表现上看，第一轮主升浪中的领涨分支汽车整车，在最近几天要明显落后于整个主题。这两天，汽车热管理和一体化压铸明显更为强势。且据旌阳资金监测，周五时汽车热管理出现了机构席位密集哄抢，一体化压铸也被大量加仓，汽车零部件有机构分歧流入流出持平，但整车却无机构返场。
这说明什么？一个主线热点的两轮主升浪中，领涨分支和领涨个股是会切换的！那么我们散户就需要观察，如果新能源出现回撤，下一阶段到底谁能领涨？当然，还要谨记一条，第二轮拉升，是主力的出货期，如果套了不能死扛！
