截至2023年3月24日（下同），鑫元鴻利A年內收益率為0.16%，同類排名2294/2416。該產品由基金經理趙慧接管以來，持續跑輸基準、同類排名靠後，整體表現欠佳。
分析發現，鑫元鴻利2022年四季度的「本期已實現收益」金額出現負值，基金或在期間折價拋售了部分資產。
另外，趙慧目前管理產品數量較多，達到11隻。其中，鑫元璟豐、鑫元鴻利等產品的任職期間收益率在同類排名靠後。
業績跑輸基準幅度擴大
鑫元鴻利成立於2014年6月，是一隻債券型基金，管理人為鑫元基金。
鑫元鴻利的基金經理為趙慧，趙慧自2021年3月接管該基金，隨後基金收益率與業績基準的差距逐步拉開。
截至2023年3月24日（下同），鑫元鴻利A在2023年初至3月24日凈值上漲0.16%，跑輸業績比較基準逾0.6個百分點，同類排名2294/2416。其中，趙慧任職期間實現收益4.91%，同類排名1577/1767。
成立8年多以來，該基金累計收益率為43.09%，跑輸業績比較基準逾7個百分點，同類排名74/108。或因業績低迷，投資者用腳投票，基金份額在2022年下半年持續下滑。2022年年末，該基金的基金資產凈值約為9.66億元、基金份額總額約為9.41億份，均較2022年上半年末下降超八成。
四季度已實現收益指標告負
資料顯示，鑫元鴻利的債券投資品種相對單一，政策性金融債占較大比重，輔以少量國債。2022年末，該基金的債券投資組合占基金凈值的87.71%，較三季度末減少約4個百分點。其中，政策性金融債的比例從91.81%下降至85.63%。
具體持倉方面，2022年末基金重倉21國開03、21進出13、20國開08、20國開12、22農發08，合計占基金凈值的62.61%，倉位集中度較高。與上一季度末比較時，20國開03從前五大重倉名單消失，其他債券未發生變動。
分析發現，鑫元鴻利在2022年四季度的「本期已實現收益」金額出現負值，A、D類合計金額約-464.27萬元。根據季報釋義，「本期已實現收益」指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用和信用減值損失後的餘額。
因債券投資在其投資中占較大比例，該指標出現大額虧損在一定程度上表明期間可能折價拋售了部分資產。
基金經理「一拖十一」，部分產品收益同類排名靠後
資料顯示，鑫元鴻利的基金經理趙慧在2014年6月加入鑫元基金，現任固定收益部副總經理。根據鑫元基金官網首頁，趙慧為公司的明星經理。
趙慧目前在管產品共有11隻（初始基金口徑，下同），產品合計規模約433.99億元，產品主要為債券型基金。
2020年4月，中國基金業協會發布《基金經理兼任私募資產管理計劃投資經理工作指引（試行）》，要求「合理調配同一基金經理管理的公募基金和私募資產管理計劃數量，原則上不超過10隻（完全按照有關指數的構成比例進行投資的產品除外）」。趙慧的公募產品管理數量是否合規？
鑫元安鑫寶B是趙慧管理規模最大的產品，趙慧任職期間該基金實現收益4.83%，同類排名330/680。鑫元璟豐、鑫元鴻利A的任職期間回報率排名相對靠後，分別為2332/2384、1577/1767。
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