不只是特斯拉，看看電動車上游鋰產業主題ETF：LIT

回到十年前，或許也沒多少人可以想到，看起來已經可以歸屬於「傳統行業」的，看起來江湖格局已定的汽車行業，竟然在這兩年這麼熱鬧。是的，那時候你能想到嗎，除了傳統汽車巨頭，各類公司，各類資本都準備跨界進入這個行業。而其中，最熱的兩個技術點就是「電動」和「無人駕駛」，前者試圖改變其動力技術，後者試圖改變其操控模式。在此熱潮下，各路資本也是聞風而動，除了一級市場，二級市場也是無比熱鬧，特斯拉曾經憑藉電動概念股價一飛衝天，但是隨著更多競爭者加入，也承受壓力。或許，在電動車領域，你可以把視線往產業鏈的前端看看，比如電動汽車靠什麼驅動，電池啊，而這個行業也充分受益，如果這個領域對你又太過專業，感覺無從下手，那麼老規矩，看看行業ETF吧，而且這個領域的產品還真有。

美國著名的另類ETF發行商Global X早在2010年即發布了一款「鋰」主題的ETF：The Global X Lithium ETF，代碼為LIT。這支ETF在名稱上，有一定誤導性，會讓人以為這是不是投資鋰礦相關期貨的商品ETF？實際上，不是的，這就是一支股票型ETF，主要投資鋰礦開採和鋰電池業務的公司。為了說明問題，我們今天不按過去套路來，先看持倉情況。

可以看到，這是一支持倉高度集中的ETF，前兩個公司就佔了三分之一的倉位。其中，FMC佔了22%的倉位，已經可見其在鋰業的地位，是的，這家公司其實歷史悠久，業務廣泛，但是如今，鋰產業成了其最大題材。同時，這也是一家全球鋰行業布局的基金，我們可以看到比亞迪的身影。

從地區分布來看，確實分布很廣。

由於市場分布跨國，所以這支ETF的費率略高，達到了0.75%，而且分紅也不高，近30天統計的年分紅率僅0.57%，而且一年分一次，這類ETF還是需要把握趨勢，從其股價走勢中賺錢。同時，我們也可以看到，這支ETF持倉較為集中，也提高了風險。說白了，一旦趨勢把握得當，龍頭股啟動，可以賺爽，但是一旦趨勢出現變化，也可能跌的較慘，所以算是一支風險度較高的產品。

那麼近期情況如何？整體來看，近期算是風口，這個大家看新聞都可以感受到，電動車太火了，而特斯拉準備建造的超級工廠，據說理論上，其對鋰的需求量，現在的行業都可能很難高效供應上。

整體看，近一年，鋰的價格處於火箭似的暴漲狀態，這裡需要注意一點，這個情況，對鋰電池廠家，實際上是雙刃劍，畢竟它也不可能把原材料價格上漲完全轉嫁給下游廠商。當然，畢竟這體現的是需求擴大，出於成本，提價也是當然，只是最終不可能產生如鋰本身價格上漲那麼大的效益。

從需求端看，各路在電動車領域躍躍欲試的豪強，對鋰電池本身的需求將持續增長，我們也可以看到，儘管過去特斯拉是行業內明星公司，但是產業真正爆發，還就在更多玩家加入的2016年間。

而就近期表現而已，LIT表現確實出眾：

可以看到，藍線的LIT，近一年收益達30.62%，大大高於標普500的9.25%。而從目前態勢看，鋰產業風口似乎尚未淡去，將來依然有繼續上揚的空間，畢竟電動車行業還在初期，而技術上基本不存在嚴重問題，更多在商業模式和成本降低上，所以好日子可能還在後頭。更何況，別忘了，在諸如電子產品行業上，鋰的應用也非常多，市場廣度還是很大的。

當然，我們也要注意風險，任何產業在興盛的時候，特別到了供不應求的時候，按照市場規律，我們都知道接下來就是產能擴大（畢竟鋰產業沒有OPEC），資本湧入，而其下游的電動車行業同樣如此。這樣的一來，不排除中間出現市場過熱，甚至泡沫破裂的情況，導致產能過剩，產業蕭條，或者沒到這麼嚴重的程度，也帶來市場的階段性激烈波動，對投資者造成損失。

讓我們看看LIT這款ETF發布以來的走勢，如藍線所示，實際上，在2011年達到高點後，整體是一路向下，且中間不斷波動的。而近期的股價上揚，算是又一個上升周期，但是風險依然存在。當然，我們也需要注意的是，這次上揚和此前幾次反彈不同，那就是交易量的放大。

事實上，LIT長期以來並不是一款活躍熱門的ETF，資金規模也才剛剛過1億美元，不過其勢頭頗旺，今年獲得了5700萬美元的資金凈流入。而理論上，鋰產業繼續表現出色，該ETF有望繼續吸收更多資金，而隨著規模擴大，也會進一步打消一些有意投資但是擔心流動性的投資者疑慮，形成更強的規模增長效應。當然，鋰產業這一中長期被看好的行業，目前也被很多投資者認為虛火較盛，短期風險不低。再綜合其規模和流動性考慮，這支ETF非常適合對鋰行業看好的個人投資者，作為投資組合的一部分，小規模參與投資。

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