美國激進加息，日元持續貶值，日本扛不住了？帶來什麼影響？

美國的股市，中國的股市，日本的債市，被稱為世界的三大泡沫？今天不說前面一二個，我們就來說說日本的債市與日元匯率，因為日本的債市最近好像有點扛不住了。

看了日本的很多經濟數據，估計很多投資者都睡不著覺，因為日本的股市、債券市場、匯率市場近期都出現了大幅度的下跌，簡直是超出很多人的想像呢，日本的危機要來嗎？泡沫來了嗎？

過去，在大多數人的印象中，日本的國債因為有日本央行強大的靠山，所以大多數人都認為日本的國債都是國際上的避險品種，但是好日子會一直這麼持續下去嗎？

6月15日，日本的國債價格居然出現了暴跌熔斷，創造了2013年以來最大的單日下跌幅度。

前段時間，日本十年期國家的收益率升到了0.268%，超出了日本央行自己預期的0.25%的上限。

日本為什麼會陷入如此境地？

為什麼日本的債券市場崩盤，如果大家把時間串聯在一起看的話，那就回看一下美國到底發生了什麼。

大家都知道美國3月份的CPi同比上漲8.5%，4月份CPI同比上漲8.3%，5月份CPi居然同比上漲8.6%，月月都在刷新你的認知。

美國國內的高通脹已經讓全世界的人見證了瘋狂印鈔所帶來的一系列反應了，加上國際上俄烏衝突等因素，最近國際上能源、大宗商品、糧食等價格上漲，已經讓老美承受不了了，儘管美國在3月份加息25個基點，5月份加息50個基點，這通脹水平依然沒有回落，到了5月份，這通脹水平不但沒有下降，反而還上漲，看來，大多數美國人想要物價下降的願望又落空了。

所以，美國在6月份又宣布加息了75個基點，大家不要小看這75個基點，這相當於核彈級別的加息了，美國為了抑制通貨膨脹，加息就像下了「猛葯」，連美國的美聯儲主席都用「非同尋常」來形容這次加息，這是美國1994年以來最大幅度的加息了，畢竟，老美也害怕民眾對高通貨膨脹失去了信心。

美國這種重磅級別的加息，能不能快速抑制通貨膨脹還不清楚，但是美元加息，全球資本市場外流？首先日元就已經扛不住了，首先大家要明白一點，資本都是逐利的。

美元加息，美元指數走強，現在十年期的美債收益率已經達到3%左右了，而日本這邊過去基本上都是零利率，日本這邊沒選擇跟隨美國加息，這當中肯定存在著巨大的利息差。

看到美國那邊的國債有更高的收益，而且又那麼穩固，資本都是逐利的，那投資者為什麼不賣掉日本的債券，買入美國的債券呢？於是，美元加息，大量拋售潮開始了？資本迴流到美國？

日元貶值，日本泡沫？

從2021年開始，日元就已經開始貶值了，今年這個貶值的幅度更大了。要知道在三月份的時候，1美元可以兌換110日元左右，截止2022年7月3日，1美元可以兌換135日元左右，創下了日本20年來的新低，日元暴跌、貶值，日本要崩盤了嗎？

回望過去，80年年代前的日本，家電、汽車、半導體在世界中處於領導地位，發展得太耀眼了，那個時候的日本成為僅此於美國的全球第二大經濟實體，有超越美國的趨勢，甚至傳言鼓吹「賣掉東京房產，買下整個美國」，這膨脹的心態，被美國盯上了，這個時候美國害怕日本會超越他們，所以美國誘導日本簽下了「廣場協議」，日元被迫升值，出口受阻，經濟也有崩盤的跡象。

在80年代前，那時候很多日本人和日本企業不斷從銀行融資貸款，熱衷於用貸款買房、或者進行投機活動，突然間沒錢了，有的人只能苦苦地掙扎，也許還背負著房貸，90年年代初期，日本經濟泡沫，大量的人傾家蕩產，投資血本無歸，在這種情況下，大量日本人對投資失去了信心。

如果沒有投資、沒有消費，那經濟如何發展呢，從那時候開始，日本就開始實施0利率政策。

日本敢跟隨美國加息嗎？

日元貶值，被美國收割到體無完膚，難道日本就毫無還手之力嗎？

其實並不一定的，日本還是可以通過加息回擊的，問題是日本敢加息嗎？

要知道，日本的債務是GDP的266%倍，如果日本跟隨美國加息，日本政府承受得了龐大的債務嗎？有可能日本的債務危機就會被引爆了，到那個時候，估計日本政府就等於宣判了死刑了。

就好像一個公司，看公司的財務狀況，要看這個公司的資產負債率，一個企業的資產負債率超過了90%以上，已經算很高了。

就算日本這次有多少苦，自己咽到肚子裡面，自己吃吧，反正跟美國正面剛，日本還不敢還手。

美元加息、日元貶值會帶來什麼影響？

這一次美元升值，日元貶值，那麼除了有利於日本產品的出口以外，肯定也有不利的一面，日本本來就是一個島國，資源比較匱乏，例如天然氣、石油、煤炭、鐵合金等都依賴進口，如果日元繼續地貶值下去，有可能日本進口成本會加大。

美元加息，日本債券，股市崩盤，日元貶值，日本泡沫到底會不會破？讓時間去證明，但是這幾年日本自家的優勢產品正在被取代，加上日本本來就是一個老齡化的社會，幹活的人少，福利又那麼好，如何去統籌兼顧平衡都是個問題了。

在上個世紀的70-80年代，日本的汽車可以說是當時的領頭羊，但是現在新能源汽車是風口熱門，新能源汽車領域還得看中國。人工智慧和互聯網，好像跟日本不沾邊，中國和美國是人工智慧和互聯網的主導戰場。

美元加息，日元貶值，過去，日本失去了30年不知道這次日本還能支撐多久？拭目以待吧？