作者 |鄭理
來源 | 獨角金融
8月25日，遠洋資本有限公司(下稱「遠洋資本」)披露了涉及的重大訴訟仲裁案件以及新增案件進展情況。
其中，在已披露的案件更新進展中，華潤信託與天津遠屹企業管理有限公司（以下簡稱「天津遠屹」）合同糾紛案涉案金額高達5.275億元。目前，該案件二審維持一審原判，最高院已駁回再審。
另一起案件，紫金信託作為原告，請求判令河南遠道置業有限公司（下稱「河南遠道置業」）向其償還貸款本金1.06億元及利息，發行人承擔連帶清償責任，該案2月份發行人曾提出管轄權異議，2025年7月收到管轄權異議二審的裁定。這也為後續案件進入實體審理階段掃清了重要障礙。
遠洋資本表示，上述案件對公司的生產經營、財務狀況、償債能力等產生影響尚不確定，公司目前仍面臨流動性問題。
圖源：公告
2024年8月，遠洋資本披露了20起重大訴訟案，2024年12月增至26起，如今達到36起，涉訴金額也由2024年8月份的95.05億元攀升至118.3億元。
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被16家金融機構告上法庭，
新增2億糾紛待開庭
具體來看，其中一起訴訟案涉金額約5.27億元，具體緣由為華潤信託向天津遠屹發放的貸款已到期，而天津遠屹尚未償還，遠洋資本為該筆貸款的共同借款人。
該案自2023年9月被訴至深圳市中級人民法院以來，已歷時近2年時間，華潤信託要求遠洋資本共同償付上述案涉金額借款，要求對北京遠譽持有第三方的60%已質押股權財產折價或拍賣、變賣所得的價款在案涉金額內享有優先受償權。
該案經歷一審判決，但遠洋控股（中國）有限公司上訴後，該案二審維持原判，最新進展為最高院已駁回再審，意味著這起標的超5億元的爭議已塵埃落定。
圖源：罐頭圖庫
一審民事起訴狀的訴訟請求包括要求發行人共同償付前述借款等，人民法院在訴訟活動中會結合雙方證據材料，經審理查明的案件事實綜合作出民事判決。
股權穿透發現，天津遠屹的實控人為遠洋資本，如果天津遠屹無力承擔其應付款項，則發行人將承擔清償責任。
「本案儘管已經再審被裁定駁回，但從程序上來說，仍然有繼續救濟的渠道」。上海市海華永泰律師事務所高級合伙人孫宇昊稱，若未按期償付，華潤信託可申請法院強制執行，包括查封銀行賬戶、凍結資產或拍賣抵押物。
另一起案件三十五中，成都光華開源資本管理有限責任公司作為原告，請求布泉資產管理有限公司支付份額轉讓對價、資金占用費、違約金等共計6440萬元，一審判決書已收到。
此次的公告還披露了新增一起案件。北京資產管理有限公司作為原告，請求發行人遠洋資本提供差額補足義務，金額達2億元，案件將於2025年8月底開庭。
2024年末至今，公司涉及重大訴訟或仲裁案從31起增至36起，涉案金額多在千萬元以上，包括與光大信託、華安財保資管、民生信託、中航資本、中財保理、陝西國際信託、樂山商業銀行、南京銀行北京分行、澳門國際銀行、招商銀行深圳分行、香港上海滙豐銀行、交通銀行北京自貿試驗區支行、紫金信託、華潤信託、北京資管、成都光華開源資管等16家金融機構的合同糾紛，部分案件已進入強制執行程序。
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針對遠洋資本的訴訟，香頌資本董事沈萌指出，遠洋資本作為共同被告或承擔連帶責任，一旦敗訴需要履行賠償，會形成潛在的巨大財務損失風險。
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信用減值損失16億，
出售資產尋求「自救」
遠洋資本為遠洋集團（3377.hk）旗下投融資平台，前身為2013年成立的房地產金融事業部，起初主要以不動產領域的投資為主，目前業務範圍包括不動產投資、私募股權投資、夾層投資及其他投資。
天眼查信息顯示，從股權結構看，寧波梅山保稅港區奧莘億洋投資管理有限公司持有遠洋資本99.99%股權，為公司控股股東。
自2022年以來，遠洋資本接連涉及境內債展期、信託產品兌付逾期等問題。
2022年9月，遠洋資本將剩餘規模10億元的「20遠資01」債券展期一年。彼時遠洋資本在上交所的公告提及現金流遇緊原因，稱其在管資產中所投資的行業涉及房地產行業比重較大，且集中在物流地產及股權投資類項目，因其投資周期較長、退出方式和時點等存在不確定性而面臨風險。
《證券市場周刊》旗下「紅刊財經」此前報道中分析，遠洋資本資產錯配與其頻繁的股權投資不無關係，「2021年遠洋資本、遠洋集團以40億元代價收購某龍頭家居商場旗下地產平台70%股權，『遠洋系』多筆信託產品出現逾期兌付便『禍起』該宗收併購。」
圖源：罐頭圖庫
與此同時，遠洋資本業績也急轉直下。
2022年，遠洋資本營業收入4.1億元，同比下滑75%；歸母凈利潤虧損14.24億元，同比由盈轉虧；2023年，遠洋資本歸母凈利潤繼續虧損11.39億元，營業收入下滑四成至2.39億元。
到2024年末，遠洋資本合併報表凈利潤為-51.56億元，較前一年相比虧損幅度顯著擴大；其中歸屬於母公司所有者的凈虧損達24.13億元，同樣較上年的-11.39 億元，虧損擴大。
從利潤構成看，虧損主要包括三大因素：一是投資收益下滑，全年為-10.96億元，同比減少5.36億元，權益法核算的長期股權投資收益虧損11.82億元；
二是資產減值損失增加，2024年達13.94億元，較2023年的1.33億元增長超9倍，主要因長期股權投資、商譽及無形資產減值計提增加；
三是信用減值損失高達16.15億元，同比增加8.52億元。
截至2024年末，遠洋資本合併報表貨幣資金餘額僅0.31億元，較2023年末的695.42萬元略有回升，但仍處於極低水平。
流動資產合計77億元，其中，其他應收款達79.03億元，已計提壞賬準備22.61億元，債務人償債能力對公司現金流影響重大；非流動資產合計66.8億元，較上年末的96.93億元縮水31.19%，主要因長期股權投資、其他非流動金融資產規模下降。
「面對這些挑戰，遠洋資本應當優化業務布局，減少對房地產行業的依賴，拓展多元化業務領域，培育新的利潤增長點；加強對投資項目、融資活動和市場風險的評估與監控，提高風險識別、預警和應對能力；除傳統借款和發債外，積極探索股權融資、資產證券化等創新融資方式；進一步加強與母公司遠洋集團在業務、資金、資源等方面的協同合作，共同應對市場挑戰。」中國企業資本聯盟理事長柏文喜表示。
在流動性壓力下，遠洋集團已多次出售資產以「自救」。
2024年6月，遠洋董事局公告稱，轉讓北京頤堤港二期64.79%的股權及相關債權，總代價40億元，由中國人壽出資約31億元、太古地產出資約9億元聯合接手，遠洋集團則虧損17億退出這一項目，出售所得款項將用於償還債務及各種款項的支付。
圖源：罐頭圖庫
據不完全統計，2023年遠洋集團通過完成出售成都遠洋太古里50%股權、出售北京朝陽遠洋未來廣場，加上今年3月份轉讓北京頤堤港二期股權，公司回籠資金合計已超百億元。
遠洋資本未來將如何化解風險？值得關注。
