2025年6月4日，A股成功連陽，三大指數集體續漲，其中創業板指勁漲逾1%，市場近4000股飄紅。A股全天成交1.18萬億元，較上日略有放量。盤面上，科技成長強勢回歸，大金融、醫藥繼續活躍。
隔夜海外AI總龍頭英偉達市值重回全球榜首，光模塊等算力龍頭股應聲大漲，市場首隻創業板人工智慧ETF華寶（159363）場內大漲2.3%，成份股中際旭創、新易盛包攬A股成交額前二！
海光信息「鯨吞」中科曙光、穩定幣等利好持續發酵，信創成近期「黑馬」，熱度居高不下。場內高人氣信創ETF基金（562030）全天放量溢價，成交突破1億元創歷史次高！
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大金融板塊繼續活躍，「牛市旗手」券商接棒銀行領跑，光大證券盤中一度飆升逾9%，A股頂流券商ETF（512000）場內收漲1.29%。銀行股批量新高後出現分化，不過A股規模最大銀行ETF（512800）仍斬獲三連陽，收盤價續創歷史新高。
「吃藥」行情也有續集，創新葯仍是主力軍，製藥指數漲0.93%拿下「六連漲」，國內首隻跟蹤製藥指數的葯ETF（認購代碼：562053/上市代碼：562050）獲關注。醫療ETF（512170）連陽站穩半年線，成份股樂普醫療「童顏針」獲批上市，今日20cm漲停。
A股6月開好「投」。值得一提的是，在2014年，光大證券的一次異動拉開了超級大牛市的序幕，而最近兩天，光大證券已連續放量大漲。此外，端午節前，中信證券曾發表最新策略觀點認為，中國權益資產或正迎來年度級別牛市。
【ETF全知道熱點盤點】下面重點聊聊信創、創業板人工智慧、券商等幾個板塊的交易和基本面情況。
【超1億元！成交額激增，信創成香餑餑！三大核心因素驅動，信創ETF基金（562030）全天寬幅溢價】
或由於3000億元巨頭海光信息擬「鯨吞」900億元龍頭中科曙光，國產算力產業將迎來「航母級」巨頭，匯聚信息產業鏈上下游優質資源，全面發揮龍頭企業引領帶動作用，信創板塊投資熱度持續高企。
熱門ETF方面，聚焦信息技術自主可控領域的信創ETF基金（562030）場內價格收漲0.74%，全天成交額1.02億元，環比激增230%。該ETF場內寬幅溢價，收盤溢價率達0.25%，顯示買盤資金較為強勢，伴隨成交大幅放量，或有巨額資金進場搶籌！
成份股方面，穩定幣、金融IT、跨境支付概念股天陽科技飆漲超12%，京北方大漲近4%；AI應用概念股納思達漲超4%，金山辦公、福昕軟體等個股漲逾2%。
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信創板塊投資熱度飆升，核心驅動因素或圍繞以下幾個方面：
1、穩定幣站上風口。穩定幣的底層技術（區塊鏈、跨境清算系統）需要信息技術高度安全並且自主可控，我國需避免在金融基礎設施上依賴海外技術。因此穩定幣的推廣，倒逼國產化技術（如操作系統、資料庫、安全加密）的加速滲透。
2、EDA斷供風險催化國產化替代。美國限制EDA工具對華出口，給依賴進口EDA工具的中國企業帶來挑戰，同時也給國產EDA廠商提供了寶貴的發展契機。華大九天、概倫電子等國內EDA領軍企業通過併購整合等方式快速提升自身實力，力求在這一關鍵領域實現技術突破和市場佔有率的提升。
3、海光信息&中科曙光戰略重組。兩大國產算力龍頭或拉開併購整合序幕，助力國產半導體設備企業從重複性較高的單點競爭發展為更良性的平台競爭。值得關注的是，海光信息、中科曙光均位列中證信創指數前十大權重股，合計權重超10%。
圖：中證信創指數前十大權重股
中信證券表示，外部供應鏈擾動或將持續，信創發展兼具迫切性及確定性。東莞證券認為，我國資料庫、操作系統等重要基礎軟體領域國產化率仍較低，距離2027年的100%全面替代的目標差距較大，隨著國產替換節點迫近，節奏有望加快，市場空間廣闊。
紮根自主可控，護航國家安全！或由於兩大算力龍頭海光信息&中科曙光合併、EDA斷供、穩定幣草案通過、華為鴻蒙PC發布等多個重磅事件催化，信創板塊熱度持續飆升。重倉軟體開發行業的信創ETF基金（562030）及其聯接基金（A類：024050；C類：024051）被動跟蹤的中證信創指數，覆蓋基礎硬體、基礎軟體、應用軟體、信息安全、外部設備等信創產業鏈核心環節，指數具備高成長、高彈性特徵，當前形勢下，重點關注信創產業的四重投資邏輯：
1、國際形勢：區域政治擾動，逆全球化趨勢加劇，自主可控需求迫切，從國家安全、信息安全、產業安全的角度來講，信創領域，均有國家大力扶持和企業加速發展的必要性；
2、宏觀層面：地方化債力度加碼，政府信創採購有望回暖；
3、技術層面：以華為為代表的國產廠商實現新技術突破，看好國產軟硬體市場份額攀升；
4、把握節奏：信創推進到達關鍵時間節點，採購標準進一步細化。
【海外AI算力龍頭重回巔峰，國內如何對標？千億市值標的率先暴漲6%，成交額居榜首，159363放量升逾2%】
隔夜海外AI總龍頭市值重回全球榜首，海外AI算力需求持續被驗證，今日創業板人工智慧重回活躍，光模塊等算力龍頭股集體走強！其中，聯特科技大漲超9%，新易盛漲超7%創階段新高，千億市值的中際旭創大漲6%成交額居股票榜首，天孚通信、協創數據等跟漲逾4%。
熱門ETF方面，同標的指數規模較大、流動性較好的創業板人工智慧ETF華寶（159363）全天強勢，場內價格收漲2.3%，重返20日均線。全天成交額達1.1億元，環比放量近一倍，交易情緒活躍。
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消息面上，美東時間6月3日，英偉達股價上漲近3%再次成為全球市值最高的上市公司，海外AI算力龍頭重回巔峰時刻，表明全球AI算力投資景氣度仍在。映射至A股，算力正處政策紅利及產業高景氣的雙重驅動中，以光模塊為代表的算力產業鏈有望開啟上行通道，重倉算力產業鏈的創業板人工智慧賽道值得重點關注。
政策方面，5月30日，工信部發布《算力互聯互通行動計劃》，有望加速國內不同主體、不同架構的公共算力資源標準化互聯，提高資源使用效率和服務水平。放眼全球，越來越多國家和地區加大AI基礎設施建設。
產業方面，從全球來看，英偉達於5月28日發布Q1財務數據，實現持續高增長，AI算力景氣度持續被驗證；從國內來看，海光與曙光的重組有望引發鯰魚效應，加速國產算力龍頭的競爭，以及市佔率向頭部公司集中。
從宏觀策略看，展望下半年，中信證券認為科技產業的投資主線將繼續圍繞AI展開。隨著DeepSeek R2、GPT-5在下半年的預計發布，判斷中國科技產業價值重估的過程仍然沒有結束，推薦持續關注AI生態擴張、應用落地為細分行業所帶來的投資機會。
產業微觀看，中原證券表示，頭部雲廠商資本開支展望樂觀，AI算力產業鏈各環節需求高景氣，預計1.6T光模塊2025H2會逐步放量。AI與算力發展相輔相成，伴隨行業景氣度的持續提升，全球市場對高速率光模塊產品的需求大幅度增加，頭部廠商有望維持較高的利潤率，相關公司業績或延續高增長態勢。
把握AI熱門賽道機會，建議重點關注全市場首隻的創業板人工智慧ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數一鍵布局算力硬體+算力軟體+AI應用三件套，高效地捕捉AI主題行情，以「光模塊」龍頭為先鋒，囊括AI基建、算力硬體、AIDC、雲計算、AI+應用等熱門AI賽道。
【光大證券打響「旗手」反攻發令槍！券商ETF放量兩連陽，行情持續性如何？】
今日光大證券扛起反攻大旗，帶領券商股集體異動。光大證券盤中一度漲逾9%，收漲6.43%；錦龍股份漲近3%，財達證券、東吳證券漲超2%，中金公司、東方財富等30餘股漲逾1%。
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A股頂流券商ETF（512000）高開高走，場內價格收漲1.29%，日線兩連陽，收復20日線，全天成交額6.51億元，環比放量超2億。
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光大證券的率先反攻代表著券商板塊投資價值正重獲市場關注，背後邏輯或有以下幾方面：
1、券商板塊再現融資信號，5月28日中泰證券公告，上交所受理了公司不超過60億定增事項，公司控股股東棗礦集團擬認購本次增發股份的36.09%。此外，南京證券5月17日公告定增事項獲上交所受理。這標誌著券商行業再融資進入「有條件的常態化」階段，有望提升抗風險能力和市場競爭力。
2、「2025陸家嘴論壇」將於2025年6月18日至19日召開，按照此前官方透露，屆時中央金融管理部門將發布若干重大金融政策，券商板塊有望直接受益。
3、《公募基金運作管理辦法》鼓勵公募基金持倉向基準偏移，非銀是滬深300的第二大權重板塊，而當前機構持倉處於低位。截至一季度末，與滬深300比較，公募基金低配非銀9.7百分點，後續增倉動能或較強。
此外，年內大金融板塊中，銀行保險異動頻頻，券商表現則相對落後，後續補漲空間或值得期待。分析指出，券商板塊當前的估值水平和機構持倉情況也為其上漲提供條件。板塊整體估值處於相對低位，機構持倉比例同樣不高，這為資金流入創造了空間。在宏觀層面穩股市措施持續推進的背景下，券商板塊的業績表現保持同比增長態勢，基本面支撐相對穩固。
東海證券表示，資本市場新「國九條」頂層設計指引明確了培育一流投資銀行的有效性和方向性，活躍資本市場的長邏輯不變，關注陸家嘴論壇政策發布預期帶來的市場情緒催化，把握券商板塊併購重組、高「含財率」和ROE提升三條邏輯主線。
有行情，買券商！公開資料顯示，券商ETF（512000）及其聯接基金（A類 006098；C類007531）被動跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括49隻上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，「大資管」+「大投行」龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中布局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
數據來源於滬深交易所、公開資料等。註：「全市場首隻」是指首隻跟蹤創業板人工智慧指數的ETF。
風險提示：信創ETF基金及其聯接基金被動跟蹤中證信創指數，該指數基日為2017.12.29，發佈於2012.12.21；創業板人工智慧ETF華寶被動跟蹤創業板人工智慧指數，該指數基日為2018.12.28，發布日期為2024.7.11；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數，該指數基日為2007.6.29，發佈於2013.7.15。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特徵，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金的過往業績並不預示其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證。根據基金管理人的評估，券商ETF及其聯接基金、銀行ETF、醫療ETF、葯ETF、信創ETF及其聯接基金的風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，創業板人工智慧ETF華寶的風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關於適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低於基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關於基金風險收益特徵與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品並自行承擔風險。中國證監會對以上基金的註冊，並不表明其對以上基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資須謹慎。
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