红星资本局1月14日消息，近日，首批主动权益型基金2023年第四季度报告出炉。其中，靠押注新能源赛道一举成名的国投瑞银知名基金经理施成，在管的6只产品的四季报也悉数披露。
红星资本局注意到，2023年四季度，除了2022年7月成立、锁定期为2年的国投瑞银产业转型两年持有，其余5只基金均出现不同程度的净赎回。这也使得施成在管规模进一步回落。此外，施成整体上小幅度减仓了宁德时代（300750.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）。
从业绩表现看，近一年这6只基金亏损幅度均超过30%。但施成仍在季报中对新能源部分赛道表示看好。他指出，整体市场情绪和预期处于低点，看好2024年-2025年能够兑现成长的公司的行情。
多只基金管理规模小幅回落
减持宁德时代、天齐锂业
据公告披露，施成目前在管的7只产品中有6只发布了2023年四季报，分别是国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源、国投瑞银产业转型一年持有、国投瑞银产业升级两年持有。
从规模变化看，除了成立于2022年7月的国投瑞银产业转型两年持有，其余5只基金均出现了不同程度的净赎回。以规模最大的国投瑞银新能源为例，其2023年四季度末总份额由28.14亿份降至27.05亿份，其资产净值也由48.40亿元降至43.91亿元。
红星资本局根据公告计算发现，截至2023年四季度末，施成在管6只产品总规模约为129.14亿元，较2023年三季度末合计减少12.88亿元。
值得一提的是，作为靠押注新能源赛道一举成名的基金经理，施成的在管规模在2021年三季度末飙涨超过5倍，由上一个季度的不足40亿元涨至212亿元，并且此后的两年时间里维持在200亿元以上的高位。但随着赛道热潮退去，其在管产品规模也出现回落。截至2023年三季度末，合计在管规模降至200亿元以内，为147.27亿元。
此外，施成在2023年四季度也对仓位进行了一些调整，其中多只基金的前十大重仓股均有所减持，其中包括了宁德时代、天齐锂业等个股。
仍以规模最大、管理时长超过4年的国投瑞银新能源为例，2023年三季度末，宁德时代、天齐锂业分别为该基金前十大重仓股前两位，持股数分别为232.6万股、746.6万股。但到了2023年四季度末，宁德时代变为第四大重仓股，持股数减少至222万股，天齐锂业的持股数也减少至728.1万股。
截图自国投瑞银新能源2023年四季报
管理时长近5年的国投瑞银先进制造也有类似情况。2023年三季度末，宁德时代、天齐锂业分别为该基金第一、三位重仓股，持股数分别为125万股、391万股。但到了2023年四季度末，宁德时代变为第三大重仓股，持股数减少至121.2万股，天齐锂业的持股数也减少至378.6万股。
6只基金近一年亏幅超30%
仍对新能源部分赛道表示看好
由于新能源板块经历了近两年的持续调整，大部分新能源主题类基金在2023年取得的成绩难言理想。
Wind数据显示，2023年，国投瑞银进宝、国投瑞银先进制造、国投瑞银产业趋势、国投瑞银新能源、国投瑞银产业转型一年持有、国投瑞银产业升级两年持有的收益率分别-34.22%、-34.52%、-33.82%、-33.39%、-23.21%、-23.45%，均跑输各自同期业绩比较基准收益率。
2024年以来，新能源板块行情未有明显好转，截至1月14日，上述6只基金近一年亏幅均超30%，其中国投瑞银先进制造亏幅最大，为39.37%，同类排名2024/2065，几近垫底。
施成在管其中6只基金近一年业绩 截图自wind
尽管收益不理想，施成在四季报中仍对新能源部分赛道表示看好。他称，其投资的领域，在逐渐寻找其盈利的底部。不少制造业供需的差额情况已经来到最大值，部分环节单位盈利能力已经见底，还有一些环节未来也将进入这一阶段。其中的龙头公司，在行业产能大幅过剩的背景下仍有很强的盈利能力，预计未来将扩大市场份额，之后再提升盈利能力。另外具备资源属性的上游产业，由于长期供应的速度限制，推测盈利中枢会持续上行。这是其认为具备投资价值的两个环节。
新能源汽车方面，他表示，经过一年的大量去库存，行业的库存到了一个较为极限的状态，同时新能源汽车大幅下跌的价格，预计会在未来1-2年内，强烈的刺激需求，供需的错配，未来可能会再次出现。对于上升幅度是比较乐观，价格的下跌和技术进步，使产品的性价比大幅提升。随着需求的恢复，未来新能源汽车行业的龙头预计会持续向好。
他还表示，新能源发电行业方面，硅料价格目前已经基本见底，组件环节的价格下跌也基本结束，组件环节的盈利预计在明年到达最低点。未来随着光储平价，加速替代传统能源的情况很可能会出现。这个过程也会再次迎来投资机会。TMT行业看好新的智能终端，MR混合现实有可能成为引人注目的新产品，电子行业也会因此迎来新的资本开支和盈利能力提升。汽车智能化和机器人，也关注其新的进展。
“以新能源为代表的业绩成长行业，在经历了2022年的再评估估值以后，2023年出现了再评估盈利。我们认为整体市场情绪和预期处于低点，看好2024年-2025年能够兑现成长的公司的行情。”施成说道。
红星新闻记者 蒋紫雯
编辑 杨程
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