2024年a股上市公司年报披露日前落下帷幕，面对复杂多变的国内外环境，a股上市公司营收与净利润增速小幅回落，但盈利面有所优化：74.55%的公司实现盈利，63.78%的公司净利润同比正增长，盈利企业数量与利润增长比例均较上年提升。这一表现折射出中国经济的韧性——企业通过降本增效、技术创新等方式改善盈利情况。作为上市公司大省的广东，则以科技创新为抓手，以远超a股平均水平的研发强度持续投入创新研发，在电子信息、新能源汽车等领域持续领跑。
行业分化加剧 新兴产业与消费板块成亮点
2024年，a股上市公司整体经营面临一定压力，营收和净利润增速有所回落。据同花顺ifind数据显示，2024年a股上市公司营业总收入达71.92万亿元，较2023年同期下降0.23%；归母净利润约为5.59万亿元，同比下降3.71%。尽管整体经营承压，但在已披露的5411家上市公司中，4034家实现盈利，占比为74.55%，63.78%的公司净利润同比正增长，盈利面和利润增长比例较上年有所提升。
2024年上市公司的“总成绩单”折射出中国经济过去一年的发展脉络。分行业上看，不同行业分化特征显著，传统的钢铁、建筑装饰、建筑材料、房地产等行业增速放缓，但新兴产业和消费板块成为增长的关键支撑，消费电子、半导体、交通运输等受到政策驱动表现亮眼。在33个申万一类行业中，农林牧渔、综合、非银金融、电子、交通运输、汽车、家用电器等行业表现尤为突出。去年养殖板块利润同比高增，带动农林牧渔板块显著增长，101家农林牧渔企业合计实现净利润488.51亿元，同比大增915.40%。随着需求回暖，电子行业景气度上升，半导体行业整体上扬，净利润同比上升10.08%，消费电子在国补政策的带动下净利润同比增长12.21%。总的来看，电子行业同比增长27.64%，增幅位列各行业第四位。
此外，在家电“以旧换新”补贴、新能源汽车购置税减免等促消费政策驱动下，家电行业、汽车产业、交通运输等行业都表现出色。2024年新能源汽车销量同比增长35.5%，家用电器、汽车行业净利润同比分别增长8.32%、9.77%，较2024年三季报持续回暖。交通运输行业净利润同比增长9.81%，航运港口、航空机场业绩持续向好，净利润同比分别增长29.20%、93.76%。
上市公司在研发投入上持续发力，不断激活新质生产力 图/新华社
电子、新能源汽车、ai行业龙头增长迅猛
在具体企业方面，2024年a股营收前十的公司中，“两桶油”中国石化、中国石油继续蝉联冠亚军，营收分别为3.07万亿元和2.94万亿元，营收金额与2023年相比均有小幅度下滑，主要受到油价震荡下行和能源转型进程的影响。中国建筑以2.19万亿元的营收位居第三，中国中铁、中国铁建、中国移动、中国平安营收均超过1万亿元。比亚迪排名第九，2024年营业收入高达7771.02亿元，同比增长29.02%。
而净利润最大的企业集中在金融、能源等高利润行业。工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、中国石油、招商银行、中国移动、中国海油、中国平安、中国人寿排名前十。其中工商银行净利润最高，2024年净利润为3658.63亿元，建设银行、农业银行、中国银行紧随其后，净利润分别为3355.77亿元、2820.83亿元、2378.41亿元。
盈利增长最快的企业则多分布于电子、新能源汽车、人工智能等新兴行业，市场需求旺盛推动其业绩快速增长。从扣除非经常损益后的净利润增长率上看，主营高性能cmos图像传感器芯片研发的思特威2024年实现扣非净利润约3.91亿元，同比增长64342.63%，位列扣非净利润增幅第一，紧随其后的是化工新材料行业的正丹股份，2024年实现扣非净利润11.84亿元，同比激增25313.81%；国防军工领域的中船防务排在第三位，扣非净利润为3.36亿元，同比飙升19126.31%；同为化工新材料的安迪苏和通信行业的移远通信分列4~5位，扣非净利润同比增长10258.60%和9287.32%。此外，七彩化学、青龙管业、广电电器、建投能源、兆易创新等扣非净利润均同比增幅靠前。
1.62万亿元研发投入构筑发展“护城河”
从年报数据来看，上市公司在研发投入上持续发力，不断激活新质生产力，成为业绩增长的重要驱动力。2024年上市公司研发费用合计达1.62万亿元，同比增长3.1%。上市公司研发投入已占全国企业研发支出的半数以上。科创板公司表现尤为突出，研发费用同比增长7.9%，研发强度保持在10.8%的高位，远超市场平均水平。
其中，比亚迪以541.61亿元研发费用居首，研发投入同比增加超过百亿元，主要投入电池技术、电动平台和智能驾驶系统的研发；中国建筑研发投入454.59亿元排在第二位，中兴通讯、中国移动等通信企业加码5g-a与芯片等领域的研发，研发投入均分别为340.27亿元和255.09亿元排在前十，此外，中国石油、中国中铁、中国交建、中国铁建的研发投入分别为311.15亿元、267.08亿元、263.93亿元、257.34亿元，分列第五至第八位。
从研发强度（研发费用占营业收入比例）上看，排名前十的上市公司多集中于半导体芯片、人工智能、生物制药等高科技领域。海创药业以47441.25%的研发强度居首，首药控股、智翔金泰、国盛金控以5395.23%、2026.23%、1088.11%紧随其后。而研发费用过10亿元的行业龙头中，芯片研发企业寒武纪以91.30%的研发强度居首位，去年投入10.72亿元进行研发。荣昌生物研发强度达89.69%排在第二，君实生物研发强度达到65.45%排在第三，二者在生物制药领域不断探索。此外，芯原股份、海光信息等半导体芯片企业，以及四维图新、三六零、完美世界、恒生电子等软件和信息技术服务业企业，也凭借较高的研发强度位列前十。
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上市粤企研发强度超a股平均水平
数据显示，共有广东882家a股上市公司按期披露了年度报告，交出了一份稳中有进的成绩单。全年共实现营业总收入10.74万亿元，同比增长4.25%，营收规模仅次于北京，稳居全国第二；实现归属于母公司股东净利润6709.82亿元，虽同比下降2.98%，但表现仍优于a股整体情况。从盈利情况看，631家公司实现盈利，占比71.54%；431家公司归母净利润增幅较2023年有所改善，其中49家实现扭亏为盈。
●20家企业营收突破千亿元
在营收规模方面，广东上市公司“头部效应”显著。全年共有20家企业营收突破千亿元大关，中国平安以1.03万亿元的营收规模蝉联榜首。比亚迪、工业富联、美的集团、万科a等企业紧随其后，营收分别达7771.02亿元、6091.35亿元、4090.84亿元、3431.76亿元。招商银行、保利发展、顺丰控股、立讯精密、格力电器、招商蛇口、中集集团、南方航空、tcl科技等企业同样跻身 “千亿俱乐部”，共同构成营收 “第一梯队”。
净利润榜单上，招商银行与中国平安表现尤为突出，分别以1483.91亿元和1266.07亿元的净利润位居前两位。平安银行、比亚迪、美的集团、格力电器、工业富联等11家企业净利润超过百亿元。值得关注的是，生益电子、德明利、长盈精密、中微半导等企业在净利润增幅上表现亮眼，其中生益电子和德明利净利润同比激增1428.23%和1302.30%，展现出强劲的成长潜力。
●研发费用同比增长7.82%
广东上市公司的科技创新投入持续加码，是粤企始终保持市场竞争力的关键。上市粤企全年研发费用达3136.9亿元，同比增长7.82%，研发强度（研发费用占营收比例）达3.54%，高于a股平均水平（2.61%）。研发投入最高的比亚迪全年研发费用达541.61亿元，位居a股首位；中兴通讯、美的集团、工业富联等企业研发投入分别为240.31亿元、162.32亿元、106.30亿元 ，位列广东前四。
在研发强度方面，云从科技、科思科技、百奥泰等企业表现尤为突出，研发费用占营业收入比例均超过100%。其中，云从科技研发费用4.72亿元，占营收比例达118.72%，研发强度不仅位居广东第一，更在a股市场中名列前茅。
来源：羊城晚报
广州日报新花城编辑：李琳
