一家数字企业满血复活的背后

原标题：对“轻资产”的科技企业实施破产重整困难重重。杭州余杭区法院探索“预重整+重整”模式，成功助力负债5800余万元的教育公司获得新生——一家数字企业满血复活的背后

“2月底，我们恢复正常营业了，目前正式签订合同的员工有60多人，还有30多名实习生，上下4层楼的工位快坐满了。”

浙江省杭州市余杭区某教育公司内，电话声、商讨声、脚步声此起彼伏，看着这繁忙的场面，公司负责人长舒一口气，笑着对前来回访的法官说：“谁能想到，几个月前公司只有2名员工在岗，还面临着经营停滞、濒临破产的困境呢？”

这是余杭区人民法院探索“预重整+重整”模式，助力“轻资产”数字经济企业重获新生的一次有益尝试。

创新型公司遭遇危机

某教育公司成立于2018年，是一家创新型企业，主营智慧教学软件研发销售，用4年时间培育了2000余家教培客户点，名下拥有51项商标、9项专利、24项软件著作权等无形资产，曾是国内面向教培机构提供教学软件的龙头企业。

教培行业赛道转换，该公司未能及时调整应对，2022年初陷入营运危机。因企业欠薪，大部分员工离职另谋出路。其间，公司通过融资、调整经营等方式尝试自我挽救，效果并不理想，背负巨额债务。

2023年7月，部分职工申请对公司破产清算，要求尽快拿回工资。“拿到案卷资料后，我联系公司负责人，他反馈原创始团队仍在积极寻找第三方投资，希望尽力挽救公司、偿还债务。”承办法官高雅回忆。

余杭区法院立刻组队实地走访，对资产负债等情况进行摸底。高雅发现，该公司是典型的轻资产型企业，没有土地、房产等固定资产，核心资产是商标、专利、软件著作权等无形资产。“实践中，该类资产评估周期长、处置难度大，价值也普遍偏低，如果通过破产清算盲目处置，资产变价款远不足以清偿职工债权，更别说普通债权清偿的可能性。”高雅说。

充分研判后，高雅想到探索预重整模式：“公司具备教培相关的研发、销售、运营链条，在教育数字化转型背景下具有一定优势，尚有挽救的价值和可能性。”高雅向公司及其债权人释明预重整制度，经多轮沟通，得到各方认可，该公司提交预重整申请。

预重整挽救方案启动

2023年8月11日，余杭区法院决定启动预重整挽救方案，与公司及债权人代表三方组成评审小组，通过“书面陈述+现场评议”“邀请+竞争+摇号”方式，指定浙江星韵律师事务所担任临时管理人。

面对职工债权人数多，债权规模大，意向投资人一时难以确定、投资信心不足等难题，法院推动公司原核心技术人员与临时管理人共同参与意向投资人对接，以现有技术开发、应用和维护为核心，论证公司在提供个性化教育服务方面的可能性，打消意向投资人的投资顾虑，最终确定重整投资人并在预重整期间一次性获得投资款360万元。

根据债权申报及审查情况，该公司债务规模达5800余万元，涉及90户职工债权及融资债权。该公司陷入营运危机后，在已完成实缴出资的基础上，股东、创始团队成员自筹资金用于研发、支付工资等，对公司享有融资债权。经多次沟通，公司股东、创始团队成员同意让渡债权额，降低重整成本。为确保重整经营方案、工作进度如期开展，余杭区法院在重整期间批准公司在管理人监督下自行管理财产和营业事务，管理人与重整投资人以协商确定管理人报酬的方式降低重整成本。

为尽快实现重整后的正常运营，重整投资人希望老员工重新回归，管理人、公司原股东、创始团队成员积极协助开展老员工返岗。目前，已有30余名离职员工陆续返岗并投入工作。“我是辞了上一份工作回来的，离开的时候我就做好了回来的准备，因为我认可我们的产品价值，也相信公司创始人团队。”老员工信心满满。

余杭区法院指导管理人根据案件审理进度，同步开展信用修复工作。因职工欠薪案件已进入执行程序，该公司核心人员被采取限制高消费措施。预重整期间，余杭区法院暂时解除相关“限高”措施，便于公司核心技术人员前往北京、广州等地与投资人及相关上下游企业进行对接，顺利完成业务衔接。

“重整期间，在重整投资人全额支付投资款，且经测算能够全额清偿已申报债权的前提下，余杭区法院指导我们及时开展信用修复。”破产管理人介绍，“我们在第一次债权人会议前完成该公司司法信用修复，目前正在同步开展工商信用、金融信用、纳税信用等修复工作。”

数字企业获得新生

今年3月25日，随着投票时间截止，该公司第一次债权人会议以各表决组100%参会、100%赞成表决通过重整计划（草案）。

3月26日，全体债权人收到清偿款，其中涉及职工债权人90户，该案普通债权清偿率100%。

“我们会持续优化产品与技术能力，投身于优化教育资源配置，缩小城乡教育差距的事业中，努力成为推动中国教育数字化转型的重要力量。”第一次债权人会议后公司负责人对未来充满希望。

“该公司破产案交出了三个满分答卷，即100%参会、100%赞成、100%清偿，提供‘治愈’数字经济企业的生动样本。”余杭区法院破产审判庭庭长祝继萍说，“数字经济企业破产案件中，人才流失严重、产品研发维护停滞、无形资产众多且处置难度大，余杭区法院因企施策，根据资产类型、负债规模及结构，通过预重整快速、有效‘治愈’病企。”

2023年，余杭区法院在破产审查环节引导12起案件中债权人、债务人达成庭外和解或重组，审结76件破产案件中，7件通过破产和解、民事和解等方式实现困境企业被救治。（余建华 本报通讯员 高 雅 庞楚楚）

（人民法院报）