“鬼故事”现象的深度思考与机会点
近期上演了一幕幕白马股闪崩跳水现象，而且市场有各种传闻，总结来说是一点：各种脱钩。几乎所有行业，都在考验自主可控、替代。但由于如今在弱势中，所有消息解读都是负面一些，比如说对创新药服务企业，市场不会说炒作哪些是国产科研自主的，替代国外产品的；而是先一味抛售，这是市场悲观情绪体现。
类似地，对银行股，存款利率下降，增加息差，也被看做说是资产有雷，市场之前对断供潮时，也是错读银行。对券商降费等，都是先以负面来解读。按照板块跌幅榜来看，并不是针对所谓降费的排名度下跌，尤其是东财本身互联网券商，就是大幅低于传统券商的，反而是跌幅最大的。因此，只能说如今市场在调整中，尤其是缩量明显，无论怎么跌，恐慌盘和抄底盘都很难出现。
9月来的近期机构重仓股是轮流闪崩的，也就是讲“鬼故事”的阶段，如9.19日华熙-生物等跳水，如果说因为传闻提到的，“上海召开医美工作会议，要针对医美行业制定执法标准，返佣定性为财务贿赂。”算一种利空，那么假定这个是真的，华熙-生物的医美收入占比10%，护肤品业务占比超过70%，却跌幅第一，这个合理吗？这个就和9.16券商一样了，假定降费就是针对证券，那互联网金融的费用明显是低于传统券商的，反而领跌，这是符合逻辑的吗？
如9.21日闪崩轮到了迈瑞-医疗，传闻是“由于广东省8月份海关出口数据不好”；而实际上，与国内“动态清零”政策不同，国外已经新常态了，所以很多出口业务，不仅不会下降，相反，海外市场都呈现30-40%的反弹速度，国内方面倒是因为就诊人数下降，导致相关需求被暂时封存的。而我们看到这期间还有三安-光电、片-仔-癀、斯达-半导等诸多品种都出现类似的走势。——因此，只能说两点，首先，市场弱势格局下，都是悲观解读；其次，调整因素明显是非理性的，情绪化因素更强。当然，越是这样的因素，也意味着市场转暖后，修正因素更大。所以，归根结底，近期调整，并不是某个行业，某只个股如何，而是市场环境因素的群体呈现。
历史上的“鬼故事”周期和随后的走势
2018年下半年，相似的情景也曾在A股上演，东方-雨虹、三安-光电、五-粮-液、洋河-股份、隆基-绿能、扬农-化工等基金重仓股跌幅均在30%以上，最关键的是都在局部出现过跌停的情况。特别是在2018年10月份，安琪-酵母、智飞-生物、山西-汾酒、涪陵-榨菜等个股均出现单月超过20%的跌幅。这源于在极度悲观情绪的主导下，市场对利空消息捕风捉影，流动性较好的白马股成为空头力量集中宣泄的对象。
但如果拉长时间来看，不仅收复了失地，有近半数以上，距离之前高点有实现了翻倍以上的涨幅。因此，这是局部和更长远周期的抉择，低迷周期其实越挣扎，越错误。如同遇到浪头打来，千万不要再继续扑腾，是应该让自己平静下来，休养生息。如果这时一个劲的跟浪头拼搏，不仅会被折腾的精疲力尽，很容易被掀翻。应该是顺势休整，待风平浪静的时候，再使劲去游。
那么，这样数据显然还不够有说服力，我们继续研究，梳理市场行业数据会有更多的发现，尤其是在2022年，玉名特意浓墨重彩给大家分析了，美股1970年代产生的诸多改变（《美股1970-1980年震荡市启示（上）生存法则与热点切换》和《美股1970-1980年震荡市启示（下）转型期选股与博弈策略》），因为如今的环境与当时的因素特别相似。当时也是有诸多的“鬼故事”现象，随后如何了？应用怎样的策略？接下来，重点分析。
