本文由半导体产业纵横（id：icviews）综合
sk海力士第一季度的hbm出货量可能比2024年第四季度下降10%以上。
在全球经济复苏的背景下，sk海力士面临日益激烈的竞争，多芯片封装（mcp)（mcp通常指hbm和移动设备——两者都属于大容量芯片）的出口正在迅速回升。
据韩国数据平台ked aicel报道，sk海力士1月份来自其位于利川和清州的芯片工厂的mcp出口额达到12.9亿美元。
其最新出口额同比增长105.7%，但环比下跌29.8%。经过工作日调整后，1月份的数据比12月下跌了19.3%。这是自2023年4月该公司开发出全球12层hbm3芯片以来，环比跌幅最大的一次。
月度销售额下降表明先进的hbm芯片曾经需求旺盛，但现在更容易受到进口需求波动的影响。
对hbm消失的兴趣
ked aicel数据显示，1月份韩国对中国台湾的mcp出口为9.94亿美元，为2024年5月以来的最低值。1月出口额较去年12月份的20.3亿美元下降51.1%。
全球最大的晶圆代工厂台积电正位于中国台湾。hbm芯片主要集中在ai的图形处理单元，通常会采用台积电进行封装，再运往nvidia等客户。
一位芯片行业的高管表示：“1月份mcp出口大幅下降表明ai芯片现在受到了前所未有的影响。”
分析师预计，未来几个季度 hbm 市场对当前趋势品牌的敏感度将进一步提高。im证券分析师 song myung-seop在一份研究报告中表示：“即使是 hbm 市场也出现了寒冬。”他表示，sk海力士第一季度的hbm出货量可能比2024年第四季度下降10%以上。
预计，sk的dram和nand芯片出货量将同比分别下降12%和18%。
shinyoung securities分析师park sang-wook表示：“今年全球hbm需求将比去年同期下降一些。不过，第一季度hbm需求将较上一季度下降，原因是美国加强了对华贸易限制。”
数据显示，三星电子位于平泽、龙仁、水原、天安和牙山的芯片工厂1月份mcp出口环比下降了62.3%。
人们对 hbm 的兴趣似乎也随之消失。
根据谷歌趋势，包含 hbm 作为关键词的搜索量在 2023 年 11 月达到顶峰，此后回升了 10% 以上。2023年 11 月谷歌上的 hbm 搜索量几乎是 2023 年 4 月的两倍。
其中 hbm 一起搜索最多的关键词之一是 sk 海力士。谷歌、naver 和 youtube 等平台的搜索数据通常被认为是人们寻找投资机会的领先指标。
“谷歌趋势数据是消费者兴趣和市场趋势变化的有力工具。hbm 相关搜索的急剧上升趋势最近出现了不稳定，”hankyung aicel 数据分析师 park i-kyung 说。
sk 海力士、三星要重新思考hbm战略
中国人工智能初创公司 deepseek 的崛起，证明了其能够以低成本提供高性能人工智能技术，这正促使韩国半导体巨头 sk 海力士和三星电子重新考虑其战略。这两家公司长期以来一直依赖向人工智能市场的主要参与者英伟达供应高带宽内存 (hbm)。
deepseek 的突破部分戳破了围绕 nvidia gpu 技术构建的 ai 基础设施投资“泡沫”。通过优化软件，deepseek 已证明先进的 ai 服务可以在性能较低的芯片上运行，而无需 nvidia 越来越昂贵的高规格 gpu。
这一发展对 sk 海力士和三星电子来说是一个短期挑战，因为高端 gpu 需求的减少可能会影响 hbm 的销售。不过，分析师认为，这对两家公司来说是一个机会，可以实现客户群多元化，减少对 nvidia 的依赖。
deepseek 的成功标志着资本密集型人工智能技术的转变，促进了生态系统的多样性。“deepseek 的出现象征着一家初创公司有能力开发独立的人工智能应用，而无需依赖大型人工智能公司，”一位 it 行业高管表示。“这可能标志着范式转变的开始。”
三星和 sk 海力士历来都以通用存储器为核心业务，但随着市场趋势的演变，需要战略性地进行调整，以保持竞争力。
目前，三星的内存部门主要向英特尔、nvidia 和 amd 等主要客户提供大批量通用内存。随着三星可能转向针对各种 ai 应用量身定制的小批量内存解决方案，这种传统方法可能需要修改。
业内专家认为，deepseek 的出现是一个分水岭，表明人工智能初创公司可以独立于科技巨头开发应用程序，标志着新的人工智能开发范式的开始。
韩国神经处理单元 (npu) 公司的高管预测，deepseek 的成功将鼓励更多 ai 初创公司。这些新兴公司可能会与半导体公司建立强有力的合作伙伴关系，特别是在内存和代工领域，以优化成本效率。
不过，韩国 ibk 证券的专家指出，尽管云服务提供商 (csp) 可能会减少对高端 gpu 的投资，但到 2026 年，hbm 的整体供应量预计仍将以每年 40% 的速度增长。
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