原创 刘博团队
一度跌超30%！
1月22日，新东方港股大跌，最大跌幅近32%至31.8港元，股价创新低，隔夜美股新东方收跌23.22%。
摩根大通、摩根士丹利等大投行纷纷下调新东方评级。
新东方股价大跌，与公司近期业绩表现不佳有关。
继董宇辉出走之后，新东方旗下直播带货平台东方甄选，业绩下滑严重，半年亏损近亿，不及市场预期，资本市场反应强烈。
网友戏言，新东方是首位淘汰制，裁员裁到大动脉了……
具体情况，又是如何？
01
1月21日，东方甄选发布《截至2024年11月30日六个月中期业绩公告》，披露了自2024年7月出售与辉同行之后，公司的业绩情况。
这是董宇辉单飞之后，东方甄选的首份财报。
失去金牌主播，东方甄选的流量、gmv和利润均出现下滑。
在报告期的六个月内，东方甄选：
营收：21.87亿元，同比下降9.3%
剔除与辉同行后的营收：20亿元，同比下降18%
毛利：7.35亿元，同比下降7.4%
净亏损：9650万元（上年同期为净溢利1.61亿元）
其中，持续经营业务（自营产品及直播电商）净营收总额由上年同期的24亿元减少9.3%至截至22亿元；
总交易额（gmv）则由上年同期的57亿元减少16.2%至48亿元。
截至2024年11月30日的季度财报，新东方关键数据为：
营收：10.39亿美元，同比增长19.4%
经营利润：1925.5万美元，同比下降9.8%
在非美国会计准则(non-gaap)下经营利润：2758万美元，同比下降45.8%
受东方甄选业绩下滑影响，新东方利润表现不及市场预期。
02
下图比较清晰地显示了董宇辉与东方甄选之间的恩怨情仇。
董宇辉这个关键ip，不仅对公司业绩影响巨大，也让公司股价在二级市场跌宕起伏。
2023年12月，有东方甄选工作人员声称，经典“小作文”多数由文案团队创作，并非全部出自主播董宇辉之手。
这让不少董宇辉的粉丝不满，认为这否认他为东方甄选做出的贡献。
经历小作文风波后，董宇辉因祸得福，打开了个人ip天花板，成立了单独的公司进行直播带货。
与此同时，董宇辉的粉丝“丈母娘”们的战斗力和凝聚力似乎更强了。
在北京工作的白领黄明（化名）很有代表性，“只要是董老师推荐的，都闭眼入，自己不缺，董老师讲的好的，还可以买给家人”。作为董宇辉的粉丝，她已经取关了东方甄选直播间。
还有一位来自山东，热爱健身、旅游的中年大姐曾在“与辉同行”评论区晒过自己的消费清单，表示自己的日常消费都在“与辉同行”购买，月均消费超5000元。
独立开播一年后，董宇辉已经用带货超100亿的成绩证明了自己。
据第三方数据平台，截至1月7日，与辉同行一年直播约621场，直播带货总销售额已超93亿元（不含橱窗及团购数据），登顶抖音2024年带货达人榜首。
坊间流传的中国网络主播年度净收入排行榜上，董宇辉也高居第一，净收入超28亿。数据未必准确，放在这里给大家参考。
在电商平台发达、海量商品铺天盖地涌向消费者的当下，独特且具影响力的主播ip是如同大熊猫般的稀缺资源。
只可惜，当时的东方甄选，似乎没有意识到这一点。
03
与辉同行首播当天，董宇辉曾在直播间说，自己也是东方甄选合伙人，希望两家公司都好。
显然，目前的“与辉同行”已成为一个经营稳定、业绩突出的超头部直播间，而东方甄选还没有“孵化”出一位可以和董宇辉匹敌的新主播来拯救业绩。
2025年1月2日，俞敏洪发文总结2024年。
他称要是知道做东方甄选会发生这么多心烦意乱的事，绝对不会开启这个业务，让自己扎到纠结的事情中去。
1月8日，东方甄选再度辟谣，从未有人在任何场合辱骂董宇辉老师，将文稿和样品甩脸上、禁止董宇辉老师开播、取消门禁权限之类剧情更是无稽之谈。
粉丝往往对“逆袭中的、无背景青年”受到“权威”抑制这类话题天生感兴趣，并用自己的关注、留言支持“弱者”、“逆袭者”。
董宇辉的故事，正是这样一个夹杂太多社会公共话题的集合体。
出身普通的董宇辉，凭借自身努力在教育领域崭露头角，又在行业变革中实现华丽转身，转变为直播电商领域的明星主播。
他用诗意的语言和深厚的文化底蕴介绍产品，让观众在购物的同时感受到了文化的魅力。
后来，董宇辉遭公司“背刺”，俞敏洪挥泪斩马谡，但仍未挽回董宇辉。
现在，东方甄选业绩下滑，与辉同行蒸蒸日上，大众似乎看到了“弱者”的胜利。
二者的故事还没有结束，后续走势值得持续关注。
