據市場矩陣(MarketMatrix.net)報道，在大幅加息75個基點之後，多位歐洲央行(ECB)的官員發表了講話，對於下一步的行動，共識似乎是 - - 至少在10月27日的會議上加息50個基點，儘管這意味着該地區更快地陷入經濟衰退 - - 並且無論這次加息多少，隨後還需要繼續加息。
另一個共識是，他們並不認為經濟衰退能夠使通脹 自動和/或加速下行。
▉ 官員講話
管理委員會成員，德國(GER)央行行長約阿希姆·內格爾周五表示，歐洲央行必須繼續「顯著」加息以對抗創紀錄的通貨膨脹。
他在接受德國媒體採訪時表示：「如果通脹率為10%，但利率僅為1.25%，那麼我很清楚採取行動的必要性。利率必須繼續上升 - - 而且是顯著的。」
歐元區通脹率在9月份達到了10% _By Bloomberg
他解釋說：「雖然外部力量最初推動了通脹，但它現在影響了我們一籃子商品的很大一部分。因此，我們必須採取果斷行動，以防止高價格變得根深蒂固。這需要足夠強大和快速的反應。理事會下次會議必須發出明確的信號。」
對於德國的經濟和通脹前景，他說：「德國經濟可能在上個季度開始萎縮，預計本季度衰退將加劇，並在2023年初繼續收縮。不過，這不會是深度衰退，明年的產出可能會持平或出現小幅下降。預計明年德國通脹率將達到或超過6%。」
對於激進加息是否會加劇經濟衰退，內格爾說：「雖然加息可能會在短期內拖累經濟產出，但高通脹是增長的最大制約因素。」
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管理委員會成員，斯洛文尼亞(SLO)央行行長博斯蒂安·瓦斯勒周三表示，由於通脹已經達到兩位數，他支持歐洲央行在本月加息75個基點後繼續加息。
經濟學家預計第四季度通脹率將達到9.6%的峰值，但9月就超過這個水平 _By Bloomberg
他說：「我的感覺是，我們將在未來幾次會議上繼續加息。我們很可能會保持目前的政策收緊步伐。當我們談論正常化時，可能不會止步於此。一個仍在議程上的貨幣政策是量化寬鬆工具的逆轉，可能會在年底前採取措施。」
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不過，管理委員會成員，葡萄牙(POR)央行行長馬里奧·森特諾警告說，隨着經濟疲軟，過多地提高利率以抑制通脹，可能加劇下行趨勢。他敦促採取「有節制和平衡」的步驟，以提供「穩定的來源」。
他說：「作為決策者，有一件事我總是擔心，而且不要是被迫的回到我們必須遵循的這條道路上。如果我們來回走動，這將向市場，我們的公民發出混合信號 - - 這很糟糕。」
他敦促官員們謹慎行事，並採取「儘可能小的步驟」，他還警告說，不要急於就削減在過去危機中積累的數萬億歐元債券進行討論。他認為，過早地討論量化緊縮可能會產生破壞穩定的影響。
這些評論似乎與其他政策制定者一致，他們更願意在10月的會議上再次加息75個基點。
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管理委員會成員，立陶宛(LTU)央行行長格迪米納斯·西姆庫斯表示，隨着通脹率接近歷史新高，他傾向於支持在即將到來的會議上加息75個基點。不過，他指出，加息100個基點「肯定」太多了，而50個基點是最低點。
交易員們預計歐洲央行將在2023年7月前將利率上調至2.5% _By Bloomberg
此前，他表示，隨着通脹前景惡化，歐洲央行下個月將至少加息50個基點。
他說：「根據我現在看到的數據，通脹趨勢正在加劇。對於10月份的加息幅度，有幾個選擇擺在桌面上，其中最低的是50個基點。其他因素也會影響決策 - - 包括通脹預期和就業。」
他補充說：「歐洲的經濟收縮對通脹產生抑制作用。但是，這並不意味着管委員不應該做出加息的決定，包括縮減資產負債表。」
他還表示，經濟衰退「並不意味着管理委員會不應該做出決定」。
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管理委員會成員，拉脫維亞(LAT)央行行長馬丁斯·哈薩克斯表示，歐洲央行在10月份下一次制定政策時，應該會再將利率提高75個基點，此後的加息幅度可能會變得更小。
他說：「在目前的情況下，我們仍然可以邁出一大步，下一步仍然必須很大，因為我們離與2%通脹率一致的利率還很遠。我會支持加息75個基點 - - 讓我們邁出更大的一步，更快地上調利率。但是，這並不意味着從現在開始，75個基點是標準的加息幅度。一旦利率與通脹目標更加一致，未來的步驟將需要變得更加謹慎。」
對於歐元貶值，他表示，這確實讓他感到擔憂，因為歐元疲軟確實會增加通脹。
哈薩克斯表示，借貸成本很可能會達到「中性」水平。而歐洲央行行長拉加德已經表示，決策者會在利率達到中性水平之後開始考慮縮減資產負債表。
對此，哈薩克斯說：「當然，在內部，我們正在 - - 我們應該 - - 討論所有工具，以便當需要做出決定時，我們已經準備好了。但歐洲央行應該將量化緊縮政策留到明年再決定。」
他承認，歐洲央行9月經濟預測中描述的一些風險 - - 歐元區經濟停滯不前，而不是進入衰退 - - 已經實現。他說：「如果我們設法在歐洲避免這場危機導致經濟衰退，我認為這將是相當成功的，但我認為這將是非常困難的。我預計即將到來的經濟衰退不會解決通脹問題。」
雖然他贊成在短期內採取強有力的行動，但他告誡不要表現得過於激進。他說，10月會議上加息100個基點太激進了。此前，歐洲央行高層鷹派羅伯特·霍爾茲曼也表達了這一觀點。
哈薩克斯說：「鑒於通貨膨脹的主要來源是能源，這是地緣政治，結構性的，非常迅速地收緊貨幣政策，只是為了將經濟推向衰退，這不是合理的選擇。」
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歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)表示，即使經濟會動大幅放緩，歐洲央行仍將繼續加息。
她告訴歐洲議會：「我們預計在接下來的幾次會議上將進一步加息，以抑制需求並防範通脹預期持續上升的風險。」
她警告說，歐洲各國政府對家庭和企業的支持過於廣泛，這表明這些措施可能會干擾歐洲央行壓低通脹率的努力。
她說：「全面的措施比專門為最需要幫助的人量身定製的措施更多。這種方法不一定有利於財政和貨幣政策的良好協調。」
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而歐洲央行執行委員會成員伊莎貝爾·施納貝爾表示 ，經濟衰退不會促使央行停止加息。
她說：「近在眼前的經濟衰退將對通脹產生抑制作用。當然，我們在調整貨幣政策時會考慮到這一點。然而，利率的起點非常低，因此很明顯我們需要繼續加息。」
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歐洲央行副行長路易斯·德·金多斯表示，歐洲央行將需要繼續抑制通貨膨脹，因為歐元區的經濟放緩不足以抑制消費者價格。他說：「我們必須加強所有支持央行信譽的要素，避免第二輪影響。經濟放緩本身不會降低通脹。貨幣政策需要有助於緩解通脹。」
他還表示，管委會尚未討論如何或何時可以削減其資產負債表，或者確定確切的中性利率可能處於什麼水平。
他補充說：「不惜一切代價的財政政策時代已經結束，任何政府行動都應該是有針對性的和有選擇性的。」
▉ 市場預期
截至發稿時，根據與歐洲央行會議日期掛鈎的掉期，貨幣市場現在預計加息75個基點的幾率為100%。這一規模的利率上調將使政策利率翻一番，達到1.5%，這是2008年以來的最高水平。
>> 花旗集團(CitiGroup)的利率策略師安托萬·加沃表示：
鑒於通脹狀況和前景，以及該經濟體面臨的諸多挑戰，參與者很難反對在10月的會議上加息75個基點。 |
>> 高盛集團(Goldman Sachs)的經濟學家賈里·斯特恩表示，歐洲央行可能會在10月和12月的會議上將利率提高75個基點。他說：
此前我們預計歐洲央行將在今年最後一次會議上加息50個基點，但現在，我們認為，第四季度通脹上升將使其難以放慢加息步伐。我們預測明年2月份將再加息50個基點 - - 是先前預測的兩倍。因此，我們更新的預測將終端利率提高到2.75%，政策更多地帶入了明顯的限制性水平。 |
而這種利率前景並不可能提振歐元。瑞銀財富管理公司(UBS)的外匯策略主管托馬斯·弗魯里 表示：「鷹派美聯儲已經引發了加息周期更長的預期，而歐洲因能源價格不斷上漲而陷入衰退的前景應該越來越有利於歐元兌美元走低。」
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