持倉2.3萬億元,外資上半年重倉了誰?

2025年07月10日10:42:15 財經 1272

持倉2.3萬億元,外資上半年重倉了誰? - 天天要聞


2025年二季度末,電池、半導體、白酒、股份制銀行、白色家電位居北向資金持倉市值前五位,其中半導體排名上升,白酒、白色家電排名下滑

文|張建鋒

編輯|楊秀紅

作為外資主力的北向資金(滬股通、深股通),其持倉動態一直備受市場關注。近日,隨着官方數據披露,其上半年持倉情況浮出水面。

7月7日,滬深交易所披露2025年二季度北向資金持倉數據。Wind(萬得)數據顯示,截至今年二季度末,北向資金共持有2907隻個股持股數量合計1232億股,持倉市值合計約2.29萬億元。相較於2024年末,北向資金持倉市值約增加871億元。

同期,申萬二級行業中,北向資金持倉市值超百億元行業共計53個,其中最高的前三大行業為電池、半導體、白酒,持倉市值均超1300億元。個股持倉市值來看,寧德時代(300750.SZ)、貴州茅台(600519.SH)、美的集團(000333.SZ)分居前三位,持倉市值均超740億元。

調倉路徑來看,半導體等實體行業為2025年上半年北向資金加倉重點。

同期,《財經》根據萬得數據統計,北向資金增持67個行業,29個行業增持金額超10億元,7個行業增持金額超百億元。其中,半導體、股份制銀行、乘用車分居前三位,增持金額分別為385億元、213億元、177億元。

「隨着科技股引領中國資產重估邏輯顯現,以及貿易戰擾動,外資持倉和增持思路已發生變化。」有市場人士告訴《財經》,在國產化加速及國際化戰略推動下,A股市場的半導體及新能源細分行業龍頭,更受外資青睞。

從2025年上半年外資重倉、增持公司和行業的主要特徵來看,大部分業績實現增長或有較強盈利能力。對於因陷入調整、業績增速下滑的一些行業,北向資金持倉市值則有所下降。

萬得數據顯示,2025年上半年,北向資金增持1658家A股公司中,超八成公司在一季度實現盈利,超六成公司一季度歸母凈利潤同比增長。

持倉2.3萬億元,外資上半年重倉了誰? - 天天要聞

重倉五大行業

《財經》根據萬得數據統計,申萬二級行業中,截至2025年6月30日,北向資金持倉市值最高的前五大行業分別為電池、半導體、白酒、股份制銀行、白色家電,持倉市值分別為1754億元、1349億元、1341億元、1234億元、1036億元。

與2024年末北向資金持倉市值前五大行業相比,2025年上半年,前五大行業名單未變,但排名稍有變化。其中,電池持倉市值依然位居榜首,半導體行業從第五位升至第二位,而白色家電排名從第三位降至第五位,白酒行業從第二位降至第三位。

電池行業依然是北向資金的最愛,其在2024年末及2025年上半年,均位居持倉市值首位,且持倉市值在2025年上半年增長超百億元。

電池行業內,2025年上半年,北向資金持倉市值超10億元公司共計七家,其中寧德時代、億緯鋰能(300014.SZ)、先導智能(300450.SZ)分居前三位,持倉市值分別為1531億元、37億元、33億元。同期,電池行業總市值合計增長超千億元。

北向資金重倉的電池行業,業績呈現增長態勢。萬得數據顯示,2025年一季度,電池行業營業收入合計同比增長11%至2659億元,歸母凈利潤合計同比增長21%至192億元。

電池行業中,北向資金重倉的寧德時代,2025年一季度營業收入同比增長6%至847億元,歸母凈利潤同比增長33%至140億元。2025年5月,公司H股香港聯交所主板掛牌上市,其以約355億港元的IPO(首次公開募股)募資總額,成為年內全球規模最大的IPO。

有機構表示,寧德時代推進港股上市主要為了進一步推動全球化戰略布局,打造國際化資本運作平台,提高綜合競爭力。

2025年上半年,半導體行業中,北向資金持倉市值超10億元的公司共計20家,持倉市值超百億元公司有四家。其中,北方華創(002371.SZ)、豪威集團(603501.SH)、中微公司(688012.SH)分居行業前三位,持倉市值分別為241億元、208億元、105億元。

相對於2024年末,2025年上半年北向資金持倉市值前五大行業中,白色家電、白酒行業排名均有所下滑。

2025年二季度末,北向資金持有白酒板塊股份市值為1341億元,相對於2024年末持股市值,減少超200億元。

北向資金持倉市值減少的背後,是白酒行業調整進入深水區。2025年一季度,白酒行業營業收入合計同比增長1.6%至1526億元,歸母凈利潤合計同比增長2.3%至634億元。相對於2024年一季度營業收入、歸母凈利潤合計同比均實現兩位數增幅,白酒行業業績增速大幅下滑。

而「禁酒令」的推出,削弱了市場對白酒行業的預期。有機構指出,2025年中國黨政機關實施的「史上最嚴」「禁酒令」政策,衝擊了高端白酒市場,加速行業從政務依賴向大眾消費轉型,促使酒企調整產品策略以迎合年輕群體偏好低度、多元化產品的趨勢。

新華社5月18日電,中共中央、國務院印發了修訂後的《黨政機關厲行節約反對浪費條例》(下稱《條例》),要求黨政機關應當嚴格執行國內公務接待標準,實行接待費支出總額控制制度,接待單位應當嚴格按照標準安排接待對象的住宿用房,協助安排用餐、用車的按照標準收取伙食費、交通費,工作餐不得提供高檔菜肴,不得提供香煙,不上酒。

萬得數據顯示,2025年6月30日白酒板塊總市值為29901億元,相對於5月18日《條例》出台前的33851億元,蒸發約3950億元。

持倉2.3萬億元,外資上半年重倉了誰? - 天天要聞

增持銀行和黃金股

從持倉市值變化來看,相對於2024年末,2025年上半年,北向資金增持金額前五大行業為半導體、股份制銀行、乘用車、化學製藥、工業金屬,持倉市值分別增加385.32億元、213.08億元、176.54億元、123.43億元、122.55億元。

從增持數量來看,北向資金增持上述行業股份數量分別為2.84億股、4.02億股、1.74億股、1.56億股、1.65億股。

同期,北向資金持股的124家A股半導體公司中,77家公司持倉市值增長,佔比超六成。其中,7家公司持倉市值增加超10億元,北方華創、豪威集團、瀾起科技(688008.SH)持倉市值分別增加116億元、62億元、45億元。

從持股數量來看,2025年上半年,北向資金持有北方華創股份5445萬股,相對於2024年末的3185萬股持股數量,增幅超七成。同期,北向資金增持豪威集團、瀾起科技股份數量分別超2000萬股、4000萬股。

北向資金大舉增持的半導體,業績快速回升。2025年一季度,半導體行業營業收入合計同比增長16%至1483億元,歸母凈利潤同比增長35%至93億元。

2024年營收、歸母凈利潤同比增速分別超三成、超四成的北方華創,業績持續增長。2025年一季度,公司營業收入同比增長38%至82億元,歸母凈利潤同比增長39%至16億元。

北方華創在一季度報告中表示,收入增長主要原因,是公司集成電路裝備領域電容耦合等離子體刻蝕設備(CCP)、原子層沉積設備(ALD)、高端單片清洗機等多款新產品實現關鍵技術突破,工藝覆蓋度顯著增長,同時多款成熟產品市場佔有率穩步提升。

天風證券看來,半導體行業面臨漲價持續性、AI(人工智能)強催化、國產化加速等利好,重點推薦存儲板塊機遇。

2025年上半年,北向資金持倉的9家股份制銀行中,8家公司持倉市值增長,7家公司持倉市值增長超10億元。其中,招商銀行(600036.SH)持倉市值增長128億元,位居該行業首位。

萬得數據顯示,儘管2025年一季度歸母凈利潤合計同比稍有下滑,但憑藉1485億元的歸母凈利潤,股份制銀行位居申萬二級行業第二位,位居國有大型銀行之後。

北向資金持倉市值增加額排名前五的乘用車和工業金屬行業,業績表現也可圈可點。2025年一季度,兩大行業營業收入合計增幅分別為8%、6%,歸母凈利潤合計同比增幅分別為19%、44%。

上半年北向資金持倉市值增加超150億元的比亞迪(002594.SZ),2025年一季度營業收入同比增長36%至1704億元,歸母凈利潤同比增長100%至92億元。2025年1月-6月,公司新能源汽車累計銷量同比增幅超三成。

工業金屬行業中,紫金礦業(601899.SH)位居北向資金持倉市值增加首位,持倉市值增加約96億元。2025年一季度,公司營業收入同比增長6%至789億元,歸母凈利潤同比增長超六成至102億元。

紫金礦業在一季報中稱,公司利潤增長,主要因公司生產運營管理能力穩步提升,主要礦產品產量實現增長;同時公司對金屬市場的研判能力進一步提升,充分享受了金屬價格上漲帶來的收益。

財經分類資訊推薦

百大集團突發公告 - 天天要聞

百大集團突發公告

點擊上圖查看詳情7月10日晚間,百大集團披露簽署重大租賃合同。公司擬將位於杭州市延安路546號的杭州百貨大樓所在物業出租給恆隆地產的全資附屬公司。公告顯示,百大集團此前已將杭州百貨大樓委託給浙江銀泰百貨有限公司運營管理至2028年2月29日。公司擬在委託管理期限屆滿後,將杭州百貨大樓所在物業出租給恆隆地產的全資...
3.5萬塊炒股的日常(2025.07.10) - 天天要聞

3.5萬塊炒股的日常(2025.07.10)

個人記錄,不喜勿噴!大家好,我是股市小白。今天是3.5萬塊入市炒股的第830個交易日。給自己來點記錄,看看自己能走多遠。市場狀態:今天市場震蕩上漲行情,水下開盤,然後一路緩慢的震蕩上漲,臨近尾盤又壓了下來,最後收盤3509點。放量上漲,重新
北京復遠計劃減持萬通發展不超過3%股份 - 天天要聞

北京復遠計劃減持萬通發展不超過3%股份

觀點網訊:7月10日,北京萬通新發展集團股份有限公司(萬通發展)公告披露,北京復遠投資管理有限公司(代表「復遠復興一號私募證券投資基金」)計劃減持股份。據公告,北京復遠投資管理有限公司持有萬通發展110,000,000股,占公司總股本的5.74%。此次減持計劃不超過57,507,400股,即不超過總股本的3%。其中,通過集中競價...
蘭洽會丨第三十一屆蘭洽會落幕,共簽約合同項目1181個,簽約總額6500.82億元 - 天天要聞

蘭洽會丨第三十一屆蘭洽會落幕,共簽約合同項目1181個,簽約總額6500.82億元

奔流新聞訊(記者 歐陽海傑)7月10日,為期5天的第三十一屆中國蘭州投資貿易洽談會圓滿落幕。當天,奔流新聞記者從通報會上獲悉,本屆蘭洽會共簽約合同項目1181個,簽約總額6500.82億元,較上屆(簽約額6039.55億元)增長7.64%,再創歷史新高。 本屆蘭洽會,共有來自全球50個國家(地區)的政府、商協會和國際組織,國內28...
活力中國調研行·萬千氣象看陝西丨銅川光電子產業崛起:從技術突破到集群發展的轉型實踐 - 天天要聞

活力中國調研行·萬千氣象看陝西丨銅川光電子產業崛起:從技術突破到集群發展的轉型實踐

在陝西銅川新材料產業園區的無塵車間里,陝西澳威激光科技有限公司的全自動生產線上,一台台窄線寬波長可調激光器正經過精密加工。「這些產品填補了國內空白,過去完全依賴進口,現在我們的技術指標和穩定性已達到國際水平,價格也相當優惠。」公司創始人、國家千人計劃專家石元博士拿起一枚芯片大小的激光器介紹,其產品已...