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加密貨幣市場的操作難度已進入地獄模式。行情上躥下跳，振幅波動極大，在特朗普的一舉一動面前，各項技術分析及後市預測都顯得蒼白無力。
從散戶的角度出發，過大過快的波動使得合約交易風險大幅提高，久等不來的山寨季使得所謂的價值投資變成了笑話，各路牛鬼蛇神的入局則導致 meme 市場充滿「殺」機……在難度如此之高的新市場環境下，傳統牛市環境下的操作策略已被證明失效，想要在地獄模式中求勝，就需要在波動中找到理性路徑，在保護資產的同時尋找更具確定性的操作機會。
就歷史經驗來看，行情的低谷期（無意爭論現在是牛是熊，但當前顯然處於集體情緒的低谷）往往是低位布局和實施穩健策略的窗口，該階段的重點在於轉而尋求更穩健、低風險的操作。當前，各大交易所內都已提供了單幣生息、定投等一系列理財服務，靈活運用各大交易所內的這些服務，可幫助投資者事半功倍的執行預期策略，待行情好轉時收穫成果。
接下來，我們將以 gate.io 為例逐一剖析其「launchpool」、「余幣寶」、「鏈上理財」、「定投」和「雙幣理財」等多項服務的效用。這些服務各具特色，且均具有一定的適用性與局限性，能夠在一定程度上緩解行情低谷的壓力，但其效果取決於對工具機制的理解和合理運用。
launchpool：高收益打新機會
低谷行情之下新幣往往更容易走出獨立行情，而各大交易所不定期啟動的 launchpool 往往是用戶獲取新幣的最佳渠道。
所謂 launchpool，簡單來說就是一種通過質押或提供流動性來獲取新項目代幣獎勵的方式，用戶可以將指定的代幣（如 btc、eth、usdt、gt）質押在 launchpool 池中，以換取對應項目的代幣獎勵。這一工具為投資者提供了參與早期項目、獲取高潛在回報的機會，尤其在熊市中顯得別具吸引力 —— 相較於其他基礎理財產品，launchpool 在觸達獎勵硬頂前往往會提供更高的收益率（部分池子收益率甚至超過了 100% ），適合尋求更高回報的投資者。
回顧各大主流交易所過去一段時間的 launchpool 記錄，gate.io 以單月超 20 項目的頻率排名第一，為用戶提供了全天候、無間斷的打新機會。
不過， launchpool 的參與也並非完全「無腦」，取決於項目潛力、獎池大小、競爭狀況的不同，每場 launchpool 的收益率也存在較大差異，需要用戶對每場 launchpool 進行調研、判斷。此外，單場 launchpool 持續時間往往不長，且獎勵存在硬頂限制，這需要用戶主動管理質押倉位，根據實時狀態及時挪動、調整。
余幣寶：低風險活倉生息工具
相較於需要不斷調整以尋找更高潛力項目的 launchpool，單幣理財是各大交易所內最簡單、最常用的理財工具，在不同的交易所內會有不同的名稱，比如 binance 內直接叫作理財，okx 內叫作賺幣，gate.io 內該服務則叫作余幣寶。
單幣理財一般會提供活期和定期兩種選項，允許用戶將閑置加密貨幣存入並自動生息。單幣理財的收益源於市場的借貸需求，本質上就是「用戶存入資金，平台負責匹配借方，借方支付成本，用戶收穫利息」，不過由於各大交易所的撮合機制以及補貼力度不同，各大平台內的單幣理財收益率表現也各不相同。
以 usdt 為例（當然也支持 btc、eth 等其他波動資產），截至 3 月 7 日 17: 00 ，各大交易所內的實時單幣理財年化收益率表現如下：
binance： 1.99% ， 500 usdt 以內給予額外 5% 補貼；
okx： 1.8% ；1000 usdt 以內給予額外 10% 補貼，限時 180 天；
gate.io： 3.56% ， 500 usdt 以內給予額外 10% 補貼；
綜上對比可見，gate.io 余幣寶的基礎收益率及補貼力度當前均處於主流交易所首位。雖然在超過 500 usdt 之後， 3.56% 的活期收益率相較於一些鏈上理財機會確實偏低，但 cex 端的單幣理財卻也具備了自身的獨特優勢。
第一點優勢在於存取自由且進出無手續費，便於用戶基於市場狀況靈活調整投資策略；
第二點優勢在於簡單易用且方案多樣，比如 gate.io 余幣寶已支持 800+ 幣種活期及定期多期限產品的排列組合，用戶可以在交易所內一鍵快速參與；
第三點優勢在於額外補貼及活動，比如 gate.io 會經常舉辦各種激勵活動，為用戶提供增幅收益，長線來看會拉高收益率均值；
最後也是最重要的一點優勢則在於交易所可提供額外的安全保障，以近期 bybit 黑客事件為例，若該事件發生在鏈上，參與用戶大概率只能認栽，但交易所卻可憑藉自身盈利及對應儲備彌補空缺。
綜合來說，余幣寶之類的單幣理財方案可被視為低谷行情下的低風險活倉生息工具，比較適合持 u 等待機會或是計劃長線持有某些資產的用戶，雖然該方案的整體收益率並不算太高，但卻是普通用戶最方便、最安全的理財選擇。
鏈上理財：更高效的 defi 入口
對於那些希望利用自身持倉獲取更高利率的用戶，鏈上或許是一個更合適的選擇。然而，想要在鏈上通過直接參与各大 defi 協議來賺取高息往往需要較高的學習門檻，普通用戶很難具體了解某項 defi 協議的安全狀況以及各種高息策略的潛在風險。
為此，gate.io 在交易所內直接開通了「鏈上理財」渠道，允許用戶無需離開平台即可捕獲鏈上收益機會。相比用戶主動進行鏈上操作，gate.io 鏈上理財省去了複雜的賬戶管理和技術門檻，同時降低了安全風險（如私鑰丟失或黑客攻擊）。
此外更重要的是，gate.io 也會對「鏈上理財」進行額外補貼，且會根據不同投資規模和風險傾向提供階梯式的利率等級。比如當前在 ethena 主網直接質押 usde 的年化收益率僅為 5% 左右，但在 gate.io 上吃到補貼後最高可實現 24.94% 的年化收益率。
簡單來說，對於有意通過鏈上世界尋找更高收益率的用戶而言，gate.io 的「鏈上理財」或許是個更高效的選擇。
定投：低谷行情下的核心交易策略
加密貨幣市場一直流傳着這麼一句話 —— 「牛市減倉，熊市定投」。
定投即定期投入固定金額購買資產，該策略可通過拉長時間周期來以攤低市場波動的成本。在市場低谷階段中，這一策略尤為有效，因為低價買入能夠顯著增加資產持有量。歷史數據表明，堅持定投的投資者在過去幾輪大周期往往能夠獲取更豐厚的回報。
gate.io 定投回測報告數據顯示， 2021 年 11 月 8 日至 2024 年 12 月 30 日期間：
定投 sol 的回報率達 379.14% - 379.53% ；
定投 btc 的回報率達 182.09% - 182.73% ；
定投 eth 的回報率達 61.37% - 61.73% ；
定投 gt 的回報率達 203.32% - 204.19% 。
對於長線看好某些資產，但擔心擇時失誤的投資者而言，定投策略無需預測市場漲跌，可通過自動分散買入時點來逐漸找到相對理想的入場位置，靜待市場轉好。
雙幣理財：波動中的博弈工具
雙幣理財是一種提供可觀收益的非保本型產品，無論市場漲跌，都可以幫助用戶在按照目標價買入或賣出數字貨幣的同時賺取額外收益。具體而言，投資者可選擇兩種貨幣（如 btc 和 usdt），選擇目標價格和持有期限，根據市場價格是否達到目標，賺取額外高收益。
雙幣理財具有特殊的優勢及風險。
其優勢在於：
靈活性：無論市場漲跌，投資者均可獲得一定回報，適合震蕩行情。
低買高賣：通過設定目標價格，投資者可在價格下跌時低價買入，或在上漲時高價賣出，賺取額外收益。
無須頻繁交易：產品自動執行，無需實時監控市場，適合「懶人」投資者。
潛在高收益：若市場走勢符合預期，收益可能高於傳統投資。
其風險在於：
賬面浮虧風險：若市場價格未達預期，投資者可能僅獲得固定收益，甚至因變為單邊持倉而出現浮虧。
市場預測難度：需準確判斷市場方向，誤判可能導致收益低於預期。
流動性限制：資金在持有期內鎖定，無法提前提取，可能錯過其他機會。
從用戶畫像及使用場景來看，雙幣理財較為適合那些對市場走勢有着明確判斷，充分理解產品邏輯，能夠接受一定流動性限制，願意以一定風險來博取更高收益的投資者。
沒有完美的工具，只有永恆的理性
世界上並不存在完美的策略，以上四種理財工具雖然都可以在低谷行情下助力於不用類型的投資需求及風險偏好，但各自也都有着一定的局限性。余幣寶和鏈上理財簡單易用，但被動生息的預期收益永遠沒有主動交易那麼誘人；定投注重長期積累，更適合可耐心等待市場反轉的投資者；雙幣理財則是收益與風險並存。
在當前的行情低谷階段，投資者更應根據自身財務目標、風險承受力以及對市場的判斷，量身定製策略。唯有理性決策，才能在低谷中為未來鋪平道路。
