榜單篩選條件：理財公司發行的投資周期在3-6個月（含）的公募固收+權益產品，且近6月每個完整的自然月月末均為正收益。本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯繫研究助理進一步核實。
南財理財通數據顯示，截至1月10日，理財公司投資周期在3-6個月（含）的公募固收+權益產品合計1496隻，近6個月平均回報為1.53%，平均最大回撤0.24%。
從機構此類產品平均回報來看，剔除掉此類產品數量不足5隻理財公司後，投資周期3-6個月（含）「固收+權益」產品近6個月平均回報最高的是農銀理財，平均回報1.94%，其次是渤銀理財，近6個月平均回報1.93%。工銀理財以1.79%的平均回報排第三。
1496隻此類產品中，月月正收益的產品佔比為39.64%。月月正收益的產品中，近半年回報最高的是「農銀理財『農銀進取·靈動』180天國債增強人民幣理財產品」，近半年凈值增長率為3.83%。排第二的是「浦銀理財半年鑫最短持有期5號A」，近半年凈值增長率為3.29%。「民生理財貴竹固收穩利半年持有期1號理財產品A」以3.09%的近半年凈值增長率排第三。
「農銀理財『農銀進取·靈動』180天國債增強人民幣理財產品」雖然為「固收+權益」理財產品，但該產品2024年9月末權益類資產投資比例不高。2024年第3季度報告顯示，2024年9月末該產品僅持有少量公募基金，持倉比例僅0.11%，主要投資債券，持倉比例75.22%，剩下持倉以高流動性資產為主。
正如產品名稱提到「國債增強」，該產品前十大持倉全部為國債，2025年1月15日數據顯示，這些國債的剩餘期限大多在3年以上，少數國債剩餘期限超過7年。2024年9月末該產品槓桿率為117.69%。
從其他定期報告來看，2023年末該產品投資公募基金比例曾達到3.89%，前十大持倉顯示持有一隻基金「華夏上證50ETF聯接C」。但此後2024年一季度末、二季度末、三季度末公募基金投資比例均維持在低位，均不超過1%，「華夏上證50ETF聯接C」也消失在前十大持倉。2024年三季度末公募基金投資比例較二季度末進一步降低，或錯過股市2024年9月底行情。
收益率排第二的「浦銀理財半年鑫最短持有期5號A」成立期限則相對較短，成立於2024年4月29日，該產品說明書提到，該產品的債券投資策略為「主要依靠槓桿、 騎乘以及曲線策略增厚收益，擇機進行利率波段交易」。權益類資產則主要投資優先股。
排第三的「民生理財貴竹固收穩利半年持有期1號理財產品A」槓桿水平則不高，2024年9月末槓桿水平為100.04%。股票資產配置比例為3.80%，公募基金配置比例24.94%，債券配置比例68.75%。前十大持倉顯示持有5隻城投債，其中3隻城投債主體評級為AA級，此外還持有3隻債券型基金、優先股「興業優3」等。
從收益靠前的產品投資情況可以看出來，部分產品通過拉久期、維持一定槓桿水平提高收益率，部分產品投資了優先股，部分產品債券投資適當進行了信用下沉。
數據分析師：張穭方
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