消金公司ABS發行加速,未來兩年超400億「蓄勢待發」

2024年01月03日18:45:37 財經 1056

2023年以來,居民需求回暖,消費持續復蘇,政策態度更加樂觀,消費金融公司伴隨着宏觀因素的改善經營狀況逐步企穩,市場業務加速發展。在這個背景下,ABS作為消費金融公司的重要融資渠道之一,迎來了一波發行潮。

據南都灣財社不完全統計梳理,2023年,消費金融公司發行的ABS總規模達到了251.41億元,相當於2022年全年的1.79倍。

消金ABS發行火熱 2023年同比增長79.08%

2023年,消費金融公司掀起了一場ABS的發行熱潮。

2016年中銀消費金融於市場首次發行了消金公司的ABS,正式打開了消金公司ABS發行新局面,也為消金公司開拓融資渠道提供了創新路徑。

不過,在中銀消費金融首次發行ABS之後,消費金融公司並未大規模跟進發行ABS,這一情況在2023年出現了新變化。

南都灣財社記者據中國債券信息網不完全統計發現,截至2023年12月31日,31家持牌消費金融公司中有8家機構於2023年累計發行了18期ABS,累計發行規模達到了251.41億元,較2022年同比增長79.08%。

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具體來看,2023年參與ABS發行的消費金融公司分別有中銀消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、馬上消費金融、興業消費金融海爾消費金融、湖北消費金融以及中原消費金融

其中,馬上消費金融一共發行了6期ABS,合計發行規模達到了85.0億元,占消金公司全年ABS發行總規模的33.81%。

中原消費金融則發行了4期ABS,合計發行規模達到了49.40億元,位列第二。興業消費金融、海爾消費金融均發行了兩期ABS,發行規模總額分別為40億元和30.48億元,分列第三、第四位。

值得注意的是,從時間維度上來看,18期ABS中有13期發生在2023年下半年,消金公司的整體發行速度在下半年有明顯變快的趨勢。

招聯首席研究員董希淼向南都灣財社記者表示,「2023年,整個消費金融業務發展比較快,急切需要增加資金來源以支持業務發展。在2023年8月之前,央行對於消費金融公司發行金融債券和資產證券化產品,持比較謹慎的態度,一定程度上抑制了ABS的發行。8月份之後,央行調整了相應的政策, ABS發行迎來一波高峰。」

消費金融公司是唯一專營消費金融業務的機構,為恢復和擴大消費需求起到了積極貢獻。據中國銀行業協會發佈的《中國消費金融公司發展報告(2023)》顯示,截至2022年年末,消費金融公司服務客戶人數達到3.38億人次,同比增長18.4%;資產規模及貸款餘額雙雙突破8000億元,分別達到8844億元和8349億元,同比增長均為17.5%。

ABS發行規模連年增長 未來兩年超400億蓄勢待發

南都灣財社記者梳理髮現,2021年-2023年期間,消金公司的ABS發行情況不論是總期數還是總規模均呈現增長態勢。

2021年,興業消費金融、杭銀消費金融、湖北消費金融、中郵消費金融以及捷信消費金融等5家消費金融公司發行了10期ABS,合計發行規模133.52億元。

2022年,馬上消費金融、中原消費金融、興業消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、湖北消費金融等6家消費金融公司發行了12期ABS,合計發行規模140.39億元,同比增長5.15%。

2023年,馬上消費金融、中原消費金融、興業消費金融、海爾消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、中銀消費金融、湖北消費金融等8家消費金融公司發行了18期ABS,合計發行規模251.41億元,同比增長79.08%。

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董希淼向南都灣財社記者進一步解釋道,對消費金融公司來說,資金來源主要有股東存款、同業借款、發行金融債券以及資產支持證券(ABS)等,相對比較狹窄。ABS的發行有利於消費金融公司盤活存量資產,是一種比較好的選擇。

從發行規模的同步增速上來看,2023年有了明顯提升,而這樣大規模的ABS發行在往後時間裏或將成為常態。

據中國債券信息網的公開信息顯示,2023年有6家消費金融公司發佈了ABS的註冊申請報告,擬發行規模達到了413.50億元。這6家消金公司申請的ABS將在獲批後的兩年內逐步發行,簡單平均一下,每年的規模將超過200億元。

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從具體的消金公司名單來看,興業消費金融、杭銀消費金融、湖北消費金融連續3年均發行了ABS,其中興業消費金融還提交了未來兩年的註冊申請報告。

大灣區來看,中郵消費金融曾在2021年發行過1期ABS,規模達到10.27億元,在2023年則未見發行;行業龍頭的招聯消費金融則並未發行過ABS。

董希淼介紹道,ABS的發行需要審批,對於消費金融公司的資質有一定的要求,不是所有的消費金融公司都可以發行。需要注意的是,ABS的整體成本在5%-8%之間,相較於金融債,它的成本會高一些。因此特別優質的、有能力的消費金融公司,更傾向於發行金融債。

據公開信息顯示,招聯消費金融近年來已成功發行8期金融債,發行規模合計達到155億元,目前正持續籌備和推進新一期金融債券發行。

從監管層的公開表態上,消費金融或將迎來新的利好行情,對於融資的需求也將進一步提升。12月13日,金融監管總局黨委書記、局長李雲澤主持召開黨委(擴大)會議,提及了加快發展消費金融。

12月28日,金融監管總局非銀機構監管司發表的《學習貫徹中央金融工作會議精神推動非銀機構高質量發展》中提到,推動消費金融公司突出消費信貸功能,向中低收入客群提供適當、有效、可負擔的消費金融服務和產品。

采寫:南都·灣財社見習記者 吳鴻森

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