在全球科技巨頭紛紛押注人形機械人之際，特斯拉、英偉達、meta等巨頭爭相入局。中國亦將人形機械人列為國家重點發展方向。
在7日的研報中，美銀分析師ming hsun lee團隊大膽預測，人形機械人即將告別概念驗證階段，在十年內迎來多行業應用爆發期。預計到2030年，全球人形機械人年銷量將達到100萬台，到2060年，人形機械人總保有量將達到30億台，相當於屆時人均擁有0.3台機械人。
但問題來了，誰將主導這場「機械人革命」？答案或許出乎意料，美銀認為，中國強大的供應鏈能力將成為降低成本、加速普及的關鍵。
美銀分析指出，以特斯拉optimus gen 2為例，目前該機械人的硬件成本約為每台5萬至6萬美元。但如果大部分硬件都在中國生產，到2030年，成本將下降70%至每台1.7萬美元。「中國製造」的成本優勢，可在電動汽車市場的爆髮式增長中得到印證。
「中國製造」具有成本優勢，或複製電動車滲透奇蹟
成本是制約人形機械人普及的關鍵因素。
美銀分析指出，特斯拉optimus gen 2機械人的物料成本（content cost）目前約為5萬至6萬美元。但供應鏈調查顯示，若主要硬件均在中國生產，到2025年底，人形機械人的物料成本可降至3.5萬美元，到2030年更將進一步下降70%至1.7萬美元。這意味着2025-2030年間，人形機械人平均售價（asp）將以14%的複合年均增長率下降。
美銀認為，中國電動汽車市場的爆髮式增長可以作為參考。2013-2023 年，中國乘用電動車銷量複合年增率率達90%，而中國最暢銷的純電動車型價格複合年增長率則下降9%。
2020-2024年間，中國電動汽車零部件成本下降了40%-50%，推動中國乘用電動汽車滲透率從2020年的6%飆升至2024年的45%。如果更多機械人原始設備製造商（oem）能夠充分利用中國供應鏈，全球人形機械人的普及速度或將大大加快。
「與中國電動汽車市場類似，我們相信，一旦更多零部件實現商業化並投入量產，人形機械人的滲透率將迅速上升。」
在工業機械人領域，日本、德國和瑞士等國長期佔據技術領先地位。但在人形機械人領域，美國和中國表現出更強的進取姿態。美國企業如英偉達和特斯拉在人工智能、芯片、軟件和算法方面具有優勢。中國企業則在人工智能算法開發和強大的供應鏈方面更勝一籌，能夠以較低成本提供高質量的零部件。
中國組件供應商在人形機械人的快速發展中發揮着關鍵作用，這得益於他們在人形機械人供應鏈中的先行地位和較低的生產成本。其中包括滾珠絲杠/滾柱絲杠生產商，如上銀科技。美銀指出，上銀科技是傳動部件的領先製造商，包括滾珠絲杠、線性導軌和諧波減速器。目前，它正在擴大在機械人行業的影響力，並已向一家領先的海外人形機械人原始設備製造商供應關鍵部件。
未來十年，人形機械人出貨量將強勁增長
美銀預計，未來十年人形機械人出貨量將強勁增長，主要驅動因素包括：
(1) 老齡化和勞動力短缺導致終端需求上升；
(2) 技術進步（尤其是人工智能和運動控制）和產品設計的改進；
(3) 物料清單成本下降；
(4)終端應用的擴展。
研報預測，2025年全球人形機械人出貨量將達到1.8萬台。到2030年和2035年，全球人形機械人年出貨量預計將分別達到100萬台（此前預測為40萬台）和1000萬台，這相當於2025年至2035年的複合年增長率為88%。美銀對人形機械人的長期需求持樂觀態度，因為它們開始在家用和服務應用中得到大規模採用。
美銀還對人形機械人的零部件成本結構進行了詳細分析。預計到2030年，執行器（actuators）將佔據總物料成本的50%以上，其次是靈巧手（dexterous hand）和視覺及其他傳感系統。
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