美國限制俄羅斯黃金，中國樂了

今天我們要講兩個主題：一個是G7國家限制俄羅斯的黃金進口。另一個是有關中國人民銀行支持跨境人民幣結算的議題。

也就是這幾天讓一些網絡自媒體氣氛很high的人民幣結算令。

這幾天美國與歐洲又忙壞了，首先是6月23日到24日，歐盟舉行峰會。在會議中做了一項決定，給予烏克蘭歐盟候選國的資格。

然後是G7領導人峰會。前兩天26號在德國舉行，接下來是北約峰會，從6月28號到30號。

在G7峰會的時候，G7宣布禁止從俄羅斯進口黃金。

這是美國與盟國針對俄羅斯加碼制裁俄羅斯的結果。

拜登首先在26號的時候，在他的推特賬號上說，七國集團將禁止俄羅斯黃金的進口。 拜登又說，黃金出口為俄羅斯每年帶來數百億美元的收入，美國國務卿布林肯表示。這項措施將會使俄羅斯每年失去190億美元的收入。

根據一位法國官員的說法，歐洲將會遵循這個決定。

英國政府在26號的時候也證實了禁止進口俄羅斯黃金的措施。

並且聲稱這是適用於新開採的黃金和精鍊黃金，但不包括可能來自俄羅斯但是已經出口的黃金。

從俄羅斯出口的黃金多數是運往英國倫敦與瑞士的交易所，這兩個地方是全球黃金的集散地和定價中心。

目前瑞士還沒有表態。

美國為什麼要禁止進口俄羅斯的黃金？

按照布林肯的說法，黃金是俄羅斯第二大的出口商品。

而且俄羅斯的黃金出口大部分是銷往G7國家。 再參考百度的說法，拜登說，美國已經讓普京付出了前所未有的代價。阻止他獲得對烏克蘭戰爭所需要的資金。

但是對俄羅斯的黃金禁令，真的能夠斷絕俄羅斯獲取資金的來源嗎？

我們參照美國與歐洲對俄羅斯的能源禁運措施，並沒有成功地斷絕俄羅斯的石油與天然氣的出口。

根據國際能源署IEA最新發佈的石油市場月報，俄羅斯在今年前四個月的石油出口收入同比增長50%。

如果美國與歐洲無法成功斷絕俄羅斯的黃金出口，那就是再一次的一廂情願。

的確，倫敦與瑞士是全球黃金交易的主力，但是全球難道沒有其他的地方能夠交易黃金嗎？

阿聯酋的迪拜就有個黃金商品交易所。是全球第三大的黃金交易集散地。

中國上海有個黃金交易所。這下子中國大媽可樂有充沛的黃金可以購買。

迪拜黃金交易所的地位將會提升，上海黃金交易所可能也會有所斬獲。像黃金之類的貴金屬交易的確是有一些傳統與慣性的。

迪拜的黃金交易所也有100多年的歷史，倫敦、瑞士與紐約的交易所不要俄羅斯的黃金，自然有其他的交易所可以提供俄羅斯交易黃金的機會。

美國想要斷絕俄羅斯參與貴金屬交易，看來可能無法稱心如意，這是第一點。

第二點，除了歷史上的傳統交易中心之外，我們還要看黃金的消費市場在哪裡？

雖然俄羅斯許多的黃金出口是運往倫敦與瑞士，但是歐洲人沒有買那麼多的黃金，中國與印度才是全球黃金的大買家。 是全球黃金消費最高的兩個國家。

而且，從2008年金融危機以來，中國政府一直在囤積黃金，想要增加黃金的儲備。

除了中印兩國之外，還有東南亞國家，還有中東國家，只要這個地球還有其他的黃金交易所，自然會有人買。

那麼美國與歐洲這一次的黃金禁令，豈不是又一次地把俄羅斯的黃金送上門來嗎？

送給中國與印度，送給迪拜與上海的黃金交易所嗎？

因此，對於G7這一次的禁令，我們給他一個名詞，叫做"騷操作"，白搭。

我們預期除了中國大媽之外，印度的消費者也會挺高興的。

我們之所以用中國大媽的說法，是因為2013年還有2014年的時候，曾經發生這麼一段中國大媽與華爾街的對沖基金對做黃金的戰役。

那麼G7的禁令對黃金的價格會造成什麼影響呢？

我們看上圖，是黃金的現貨價格走勢圖。

昨天28號的價格比上星期五的價格下跌大約7.6美元，下跌幅度大約是0.4%。 這是非常微小的跌幅。

一般來說，黃金與美元的價格走勢是相反的。

美元上漲，黃金可能會下跌，美元下跌，黃金可能會上漲，但是這不是絕對的。

圖面上是美元指數這五天的走勢圖。

美元指數從星期一到昨天星期二的時候，微幅上漲了0.5。

所以現在還不好說黃金現貨價格微幅下跌是因為G7的黃金禁制令。

剛剛說美國為什麼要禁止進口俄羅斯的黃金，說到這裡，我們就不得不再提另外一種可能性。

如果黃金的價格走低，有利於美元的漲勢。

美聯儲現在正處於一個加息的周期。

既然美聯儲吹起的加息的號角，也就是說開啟了全球美元的回收潮，如果黃金的價格走低， 這會有助於美聯儲的操作。

第一，能夠繼續保持美元迴流，也就是俗稱的美元收割。

第二，美元回收如果順利，這會有助於提高美元在全球的主導性地位。應該說，在一片去美元化的風潮之下，能夠確保美元的全球地位。

當然，黃金這個幾千年來的硬通貨，如果價格走勢疲軟，不再受到人們的追捧。 這會有助於美元與歐元在全球的統治性地位。

尤其是在全球通膨高漲的環境之下。美西方絕對不希望大家去追捧黃金。

說到這裡，我們再做一次整理，我們剛剛說的主要原因，美國與歐洲要斷絕俄羅斯戰爭經費的來源，這個說法是拜登說的。 布林肯也證實了這個說法。

但是美國現在正在為了國內的高通膨而搞得焦頭爛額的情況之下。不能夠排除美國也是為了要強化美元在全球的地位，確保美元回收不至於出差錯。

我們過去曾經提過。這次的美元回收有三重的魔力。

俄烏戰爭快速加息，快速縮表。再加上對沖基金的操作，那麼這一次禁止俄羅斯的黃金進口也有可能是為了確保這一切都能夠進行順利。

理由是，難道某大國會不知道對俄羅斯的黃金禁令不一定能夠成功嗎？

剛剛說的兩個理由，除了倫敦與瑞士之外，還有迪拜與中國的黃金交易所。

另外，美國與歐洲都不是黃金的大買家。 倫敦與瑞士只不過是黃金的暫時集散地。

最終，其中的多數還是流向了其他國家，尤其是中印兩國。中印兩國絕對有能力完全吃下俄羅斯每年的黃金產量。

如果美國了解這個可能性，那還是對俄羅斯下達禁制令，就有可能還有極大的目的是，保護美元的地位，確保美元迴流順利。

至於黃金的價格是否會因為美國與歐洲的禁制令而大幅走低呢？

我的看法是不見得。

在通脹的大環境下，黃金有基本的需求。 畢竟這是自古以來真正的硬通貨，對於全球最大的流通貨幣美元來說，自然希望大家都用美國的信用貨幣，不要依賴黃金，不要迷信於自古以來對黃金的看法。

在戰爭與通膨的環境下，就算華爾街打壓黃金價格，就算中印兩國消費者的購買力還不足以支撐黃金的價格，一些國家的政府、央行也可能會趁機買入黃金，比如說中國。

某大國想要打壓俄羅斯，不讓俄羅斯賣黃金，因為俄羅斯在三月的時候宣布5000盧布購買一克的黃金。 俄羅斯先把盧布鎖定為黃金。

然後再出台天然氣的盧布結算令。

某大國到現在還是破除不了俄羅斯的盧布結算令。

昨天，盧布的價格又沖高了， 來到了53.6，盧布兌換一美元。已經衝到了2014年的價位，那麼打壓俄羅斯的黃金不就可以打壓盧布嗎？

當然，這只是其中的一個計算，不是全部的原因。

我認為歐洲不是不了解某個大國的生意，就是沒有能力，無法阻止某大國，只能夠跟隨。

另外，對俄羅斯來說，也不一定非要賣黃金不可，為什麼呢？

黃金是自古以來真正的硬通貨，或簡單說，黃金就是錢。

俄羅斯可以把一部分產出的黃金留在庫存裡頭，當作黃金儲備，然後印盧布鈔票，不是說5000盧布購買一克的黃金嗎？

那麼就依照這個比例，按這個標準印鈔票。

再說一次，黃金是真正的硬通貨，黃金就是錢，黃金就是貨幣。

俄羅斯是僅次於中國的第二大黃金生產國，每年開採出那麼多的黃金。留着一部分庫存，然後相對的發行印鈔。

美國能夠阻止俄羅斯什麼呢？

阻止不了，尤其是盧布的價格還在往上漲。

俄羅斯沒有印鈔的問題，如果將來盧布的發行量多了，大不了俄羅斯央行賣出一些黃金的儲備，然後回收盧布。

俄羅斯手上有黃金還怕什麼呢？

所以，美西方的操作其實是本末倒置，搞錯了，拿信用貨幣來壓制黃金，壓制真正的硬通貨，壓制真正的貨幣。

俄羅斯有能源、礦產、糧食，中國有商品的生產力，美西方的信用貨幣壓制不了。

我們這裡有一個數據，2021年的時候，俄羅斯黃金的產量是346噸，中國的黃金產量是328噸，俄羅斯在2021年超越中國成為全球最大的黃金生產國。

其實我們剛剛的說法保守了。 如果俄羅斯願意每年300多噸的產量全部賣給中國，中國都吃得下。

其實，美西方對俄羅斯黃金出口的限制從俄烏戰爭開打以來就已經進行了。

因此，G7現在實施這項禁令沒有太大的意義。

真要說來，我們剛剛說的保護美元，確保美元迴流的可能性就真的比較高。

當然還有另一個可能性，就是阻絕一些國家在全球通膨的大環境下，眼看着全球出現了去美元化的風潮，因而興起了囤積黃金的念頭，尤其是歐洲國家。

那麼，某大國適時的出擊，還有哪些盟友敢於不聽話，偷偷的幫着俄羅斯或是偷偷地囤積黃金呢？

說來說去，這也是屬於保護美元的範疇。

有時候真的覺得大國手段對那些不是大國的國家未必能夠看得明白，看得真切。

時間有限，我們本來要趁這機會來談一談一些國家對黃金消費的趨勢，只能夠下一次了。

現在要來談一談有關人民幣結算令的說法。

這星期網絡上流傳着人民幣結算令。認為這是一個大殺器。

可以有效地促進人民幣國際化，進行去美元化。

2022年1月7日，人民銀行官網出台了一個徵求意見稿。 這是關於支持外貿新業態跨境人民幣結算的通知徵求意見稿。請注意，這是一個徵求意見稿。 然後是6月16日的時候，人民銀行又一個新的發文，同樣的標題，中國人民銀行關於支持外貿新業態跨境人民幣結算的通知。

只是把徵求意見稿的部分拿掉，並且從7月21日起施行。

我們看到這個通知書，我們是說可以看到的部分。對於一些可能的細節，我們可能看不到。

這份通知的重點是在於。支持外貿新業態，也就是支持跨境人民幣結算，應該不是一些網絡上說的這是人民幣結算令，國外要購買中國的商品必須要用人民幣來支付，就像俄羅斯的盧布結算另一樣，應該不是這樣。

其中有一句話是重點，本通知所稱的市場交易主體是指跨境電子商務。市場採購貿易、海外倉和外貿綜合服務企業等外貿新業態經營者。 購買商品或服務的消費者。

另外，這是支持外貿新業態跨境人民幣結算，並沒有說購買中國的商品非得要用人民幣來結算不可。

第二點，這份通知書的對象是針對國內的銀行與支付機構。

其中第一條需要滿足的條件是，在中國境內註冊並且依法取得互聯網支付業務許可。

當然，我們也不否認這對人民幣對外流通以及數字支付的拓展會有幫助。

只不過不是一些網絡評論的說法，說是針對美元的進攻令。

北京現在的做法，趁着中國在跨境貿易上的優勢，趁着中國在跨境電子商務的優勢，支持跨境貿易支付。

同時也助力人民幣的對外流通。

在人民幣還沒有完全自由兌換之前，不會那麼快的推出人民幣結算令，要求國外的商家完全以人民幣支付。

這也不是北京的作風，北京總是穩紮穩打地。有些事情是急不得的，要一步一步來，除非還有一些細節是我們沒看到或是沒有看清楚的。

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