繼10月職位空缺之後，有「小非農」之稱的美國私人部門ADP就業報告也帶來了美聯儲樂見的勞動力市場降溫信號：11月ADP新增就業人數連續四個月低於預期，10月新增就業人數下修，11月工資增速還創兩年多來新低。評論稱，ADP等高頻勞動力指標顯示11月就業增長疲軟。
在本周五公布重磅非農就業報告前，ADP報告給本已火爆的美聯儲明年轉鴿預期添了一把火，令投資者對聯儲已完成加息、明年降息的前景更有信心。數據公布後，美股高開；美國國債價格反彈，收益率掉頭下行，周二下破4.20%的基準十年期美債收益率繼續刷新三個月來低位，對利率敏感的兩年期美債收益率一度回吐日內所有升幅。
但美股盤中轉跌，漲勢熄火，午盤主要股指齊跌，原油重挫影響的能源股領跌，英偉達為首的多隻藍籌科技股轉跌，施壓大盤。有評論稱，數據目前預示有望軟着陸，但投資者可能開始擔心，如果美聯儲依然過於鷹派，會釀成衰退。還有評論認為，沃爾瑪CEO稱，由於信用卡負債增加，家庭賬戶資金不斷減少，明年消費者的支出形勢更難以預測，即使通脹開始顯現，明年消費者支出的韌性可能也不會那麼強。這一表態也打擊了市場情緒。
匯市方面，美元指數在「小非農」報告公布後短線下跌，後震蕩回升，兩周多來首次盤中漲破104.20。評論稱，此前市場定價已反映美聯儲明年至少合計降息125個基點的預期，而其他央行降息的預期還在深化，因此美元企穩，漲勢緩和。連續兩日大漲的比特幣漲勢暫歇，在亞市盤中漲破4.4萬美元再創一年多新高後，盤中轉跌，一度較盤中高位回落超過1000美元。
歐元再創三周新低，歐元走軟部分支持了美元指數創新高。歐洲央行官員Martins Kazaks稱明年上半年沒必要降息，但周三公布的10月德國工業訂單意外不增反降3.7%，助長歐洲央行明年降息的預期，市場預計歐央行明年降息合計150個基點，一季度啟動降息的可能性高達90%。美元處於高位的壓力下，人民幣反彈勢頭不穩，離岸人民幣盤中轉跌，連日失守7.17。
大宗商品中，自上周OPEC+會後各協議國宣布自願加碼減產以來，國際原油期貨跌跌不休。周三美國能源部公布的上周美國EIA原油庫存超預期下降，國內原油產量四個月來首次周度下滑，但上周汽油和精鍊油庫存超預期增加，疊加「小非農」就業疲軟，油價盤中跌幅擴大，美油跌超4%，五個月來首次跌穿70美元關口，汽油期貨更是跌至兩年來低谷。評論稱，11月末以來布油跌超6%，顯示市場的擔憂轉向需求面，對經濟下滑的擔憂越來越佔上風。市場成交量下降以及動量交易策略都激化了供應過剩擔憂引發的跌勢。
此外，在美債收益率盤中下行的支持下，黃金企穩，止住連日回落的勢頭，但無論是現貨還是期貨黃金，都和最近所創的歷史高位仍有距離。
標普道指三連跌 能源板塊連日領跌 英偉達領跌藍籌科技股 中概股指結束三連跌 蔚來財報次日大漲
三大美國股指最近四個交易日內、也是本周首次集體高開，但此後持續回落，午盤齊跌。盤初道瓊斯工業平均指數漲近170點、漲近0.5%，標普500指數漲逾0.5%，納斯達克綜合指數漲近0.7%，標普和納指早盤尾聲時轉跌後均曾轉漲，午盤道指轉跌後，標普納指鎖定跌勢，尾盤都刷新日低。
最終，三大指數本周首度集體收跌。周二反彈的納指收跌0.58%，報14146.71點，刷新周一回落所創的11月17日以來收盤低位。標普收跌0.39%，報4549.34點，連跌三日至11月21日以來低位。道指收跌70.13點，跌幅0.19%，報36054.43點，三連跌，繼續跌離上周五所創的去年1月以來收盤高位。
價值股為主的小盤股指羅素2000早盤漲超1%，尾盤轉跌，收跌0.21%，連跌兩日，繼續跌離周一連漲四日所創的9月1日以來收盤高位。科技股為重的納斯達克100指數收跌0.56%，衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）也在高開後早盤轉跌，收跌0.96%，兩隻股指均在周二反彈後回落至11月13日以來低位。
標普500各大板塊中，周三只有三個收漲，公用事業漲超1%，工業漲近0.5%，醫療漲不足0.1%。能源跌超1.6%，連續第二日領跌，英偉達等芯片股所在的IT跌逾0.9%，其他板塊跌幅不超0.5%。
龍頭科技股全線高開，大多盤中轉跌。特斯拉早盤曾漲超3%，午盤迴吐多數漲幅，收漲近0.3%，連漲兩日。FAANMG六大科技股中，周二結束六連跌的奈飛收跌近1.9%，刷新周一所創的11月14日以來低位；亞馬遜收跌1.6%，回落至11月21日以來低位；周二反彈的微軟收跌1%，刷新周一所創的11月13日以來低位；儘管推出「最全能」AI模型Gemini正面對決GPT-4，周二止住四連跌的谷歌母公司Alphabet仍轉跌，收跌逾0.7%，逼近周一所創的11月3日以來低位；周二漲超2%、反彈至8月2日以來高位的蘋果收跌近0.6%，媒體稱蘋果擬明年初發佈新款iPad Air、iPad Pro和MacBook Air，寄望新品扭轉銷售頹勢，但盤中跌勢未改；Facebook母公司Meta收跌近0.3%，連跌六日，兩日刷新11月6日以來低位。
芯片股盤中轉跌，總體連跌三日，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX早盤漲超1%，午盤轉跌，分別收跌0.7%和0.6%，兩日刷新11月13日以來低位。個股中，在CEO黃仁勛稱將為中國市場提供符合美國規定的新產品後，英偉達盤初漲約1.8%，早盤轉跌，收跌2.3%，到收盤，Arm跌近4%，英特爾跌超1%，推出MI300X加速器，較英偉達AI芯片H100最多提升60%的AMD也跌超1%，應用材料跌1%，而希捷科技漲超1%。
AI概念股本周持續齊跌。截至收盤，C3.ai（AI）跌約3%， BigBear.ai（BBAI）跌近1.8%，SoundHound.ai（SOUN）跌近0.5%，Palantir（PLTR）跌6.4%，Adobe（ADBE）跌近1.1%。
包括蘋果、微軟、Alphabet、Meta、英偉達、特斯拉、亞馬遜在內，七大科技股周三盤中總體漲勢消減。
連日總體下挫的熱門中概股部分反彈。納斯達克金龍中國指數（HXC）早盤漲超1%，收漲0.5%，止住三日連跌，脫離周二所創的11月1日以來收盤低位。中概ETF KWEB和CQQQ早盤分別漲超1%和不足1%，最終收平和收跌不足0.1%。三家造車新勢力齊漲，周二公布三季度虧損低於預期的蔚來汽車早盤大漲超8%，收漲超4%，小鵬汽車收漲超3%，理想汽車收漲0.8%。其他個股中，收盤時，B站漲近3%，京東漲近2%，騰訊粉單漲不足0.1%，阿里巴巴跌超1%，拼多多跌1%，百度、網易跌近0.2%。
銀行股指數漲跌不一。整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）早盤漲近2%，收跌0.3%，連跌兩日，繼續跌離周一所創的8月7日以來收盤高位；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）早盤漲近3%，收漲近0.3%，靠近周一所創的8月9日以來高位，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）早盤漲超2%，微幅收漲，還未逼近周一所創的8月8日以來高位。
大銀行中，到收盤，早盤曾漲超5%、創4月14日以來最大盤中漲幅的花旗漲超2%，瑞銀美股漲0.4%，高盛、富國銀行微漲不足0.1%，而摩根大通跌超1%，摩根士丹利跌近1%，美國銀行跌近0.2%。
波動較大的個股中，計劃加速擴張、到2027年開設超過8800家新門店、並增加1億會員的麥當勞盤初漲近3%，早盤轉跌後曾跌超1%，尾盤轉漲，收漲0.1%；因看好強勁需求而被Guggenheim將評級上調至買入後，現場娛樂表演和傳媒公司Sphere Entertainment（SPHR）收漲10%；在對其捲煙品牌進行315億美元的巨額減記後，英美煙草公司（BTI）收跌8.5%，其他煙草股隨之下跌，奧馳亞（MO）和菲利普莫斯（PM）分別收跌約2.8%和1.6%，在標普必需消費品板塊中跌幅居前。
公布財報的個股中，被指周二投資者日未提供具體的長期指引後，電商Shopify（SHOP）收跌4.8%；管理層警告宏觀經濟的不利因素持續後，第一財季EPS盈利高於預期的食品生產商Campbell Soup（CPB）收漲7.1%；軟件公司Asana（ASAN）收跌16.8%；第二財季盈利和營收均低於預期的酒業巨頭Brown-Forman（BF.B）收跌10.5%；收跌近1%的客戶參與管理軟件公司Verint Systems（VRNT）盤後公布三季度盈利和收入都高於預期，盤後跳漲超10%；收漲5%的Chewy（CHWY）盤後公布的三季度營收和四季度凈銷售指引均低於預期，盤後跌近10%。
歐股方面，德國數據強化歐洲央行降息的預期，泛歐股指連漲兩日。歐洲斯托克600指數連續兩日刷新7月31日以來收盤高位。主要歐洲國家股指齊漲，德國股指連續兩日收創歷史新高，和西班牙股指分別連漲七日和四日，法股和意股兩連漲，連跌兩日的英股反彈。
各板塊中，旅遊漲2.4%領漲，得益於在預計明年營業利潤猛增25%後，德國上市的歐洲最大旅遊公司TUI股價大幅收漲15.3%，部分金屬反彈支持的礦業股所在板塊基礎資源漲1.4%。
其他個股中，在公布實驗性多發性硬化症藥物evobrutinib 未能達到末期試驗的主要目標後，德國上市的醫藥公司默克跌13.1%，在斯托克600成分股中跌幅居首；公布將減記部分美國香煙品牌價值約325億美元後，倫敦上市的英美資源歐股跌8.4%。
ADP就業報告公布後 十年期美債收益率掉頭下行 又創三個月新低
央行明年降息預期高漲，歐洲國債價格總體繼續上漲，收益率進一步下行。到債市尾盤，英國10年期基準國債收益率收報3.94%，日內降8個基點，處於半年來低位，5月22日以來首次下破4.0%關口；2年期英債收益率收報4.46%，日內降1個基點；基準10年期德國國債收益率收報2.20%，日內降5個基點，盤中曾自5月11日以來首次下破2.20%；2年期德債收益率收報2.59%，持平周二同時段水平，歐股盤初曾降至2.58%下方，自5月16日以來首次下破2.60%。
美國ADP就業報告公布後，美國國債收益率由升轉降，重啟下行勢頭，連續兩日下降。
美國10年期基準國債收益率在歐股盤中升破4.20%刷新日高，美股盤前ADP就業報告公布後抹平升幅轉降，美股開盤後加速繼續下行，午盤曾下測4.10%，連續兩日刷新9月初以來低位，到債市尾盤時約為4.10%，日內降約6個基點，連降兩日。
對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中升破4.62%刷新日高，日內升逾4個基點，ADP報告公布後迅速下破4.60%，美股早盤曾接近4.57%刷新日低，向上周五下破4.54%刷新的6月上旬以來盤中低位靠近，回吐日內升幅，到債市尾盤時約為4.59%，日內升逾1個基點，在周二回落後回升。
美元指數盤中轉漲 創兩周新高 歐元連創三周新低 比特幣漲破4.4萬美元後一度回落上千美元
追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數（DXY）周三多數時間處於跌勢，歐股盤中不止一次轉漲，美國ADP就業報告公布後，先短線跌幅擴大，跌破103.90刷新日低，日內跌近0.2%，後震蕩回升，美股午盤重上104.00後，尾盤一度漲破104.20，在周二創11月22日以來新高後，自11月17日以來首次盤中漲至104.20上方，日內漲近0.2%。
到周三美股收盤時，美元指數略低於104.20，日內漲逾0.1%；追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲0.1%，處於11月17日以來同時段高位，，和美元指數都在上周五鮑威爾講話當天止步兩連陽後連漲三日。
非美貨幣總體下跌，歐元兌美元在美股盤中曾跌破1.0770，連續三日刷新11月14日以來低位，日內跌超0.2%；英鎊兌美元在美股盤中曾接近1.2560，兩日刷新11月24日以來低位，日內跌近0.3%；日元脫離周一接近146.20刷新的9月11日以來高位，美元兌日元在歐股盤前轉跌後反彈，歐股盤中漲破147.50刷新日高，日內漲近0.3%。
離岸人民幣（CNH）兌美元在亞市早盤刷新日高至7.1618，日內漲116點，歐股開盤後持續回落，美股盤前轉跌後早盤曾刷新日低至7.1768，較日高回落150點，連續兩日盤中失守7.17，此後不止一次轉漲。北京時間12月7日5點59分，離岸人民幣兌美元報7.1742，較周二紐約尾盤跌8點，連跌三日。
周一和周二盤中分別曾漲超2000美元和3000美元的比特幣（BTC）周三回落，在亞市早盤曾漲破4.44萬美元，連續三日創去年4月以來新高，後震蕩回落，歐股盤中曾跌破4.35萬美元刷新日低，日內跌超1000美元、跌超2%，美股收盤時處於4.38萬美元上方，最近24小時跌0.1%左右。
原油五連跌 美油跌超4% 五個月來首次跌穿70美元 汽油兩年新低
國際原油期貨在亞市盤中曾小幅轉漲，歐股盤前轉跌後持續下行，美股開盤後加速下跌，早盤美國能源部公布上周EIA原油和汽油庫存後，跌幅進一步擴大，美國WTI原油早盤尾聲時跌破70美元。午盤刷新日低時，美油接近69.10美元，日內跌超4.4%，布倫特原油接近74.10美元，日內跌約4%。
最終，原油連續五個交易日收跌，自上周四OPEC+會議以來持續收跌，周三均創11月16日以來最大收盤跌幅。WTI 1月原油期貨收跌4.07%，報69.38美元/桶，刷新6月27日以來即月合約收盤低位，6月末以來首次收盤跌穿70美元關口。布倫特2月原油期貨收跌3.75%，報74.30美元/桶，刷新6月28日以來收盤低位。
美國汽油和天然氣期貨齊跌。NYMEX 1月汽油期貨收跌3.8%，報2.0302美元/加侖，刷新兩年來低位，連跌兩日；周二反彈的NYMEX 1月天然氣期貨收跌5.20%，報2.5690美元/百萬英熱單位，刷新將近三個月來低位。
倫銅又創兩周新低 倫鉛連跌12日 黃金止住兩連跌 但未逼近歷史高位
倫敦基本金屬期貨周三漲跌互見。領漲的倫錫漲2.5%，抹平周二回落的跌幅，反彈至兩周來高位。周二跌超3%領跌的倫鎳反彈，未繼續逼近上周所創的逾兩年半來低位，和倫鋅都止住兩連跌，倫鋅告別一個多月來低位。而倫鉛連跌十二日，創半年來新低。倫銅和倫鋁連跌三日，倫銅兩日創逾兩周新低，倫鋁兩日創三個多月新低。
貴金屬種，連日回落的紐約黃金期貨反彈，周三歐股盤前刷新日高時漲至2053.4美元，日內漲超0.8%，和周一漲破2150美元所創的盤中最高紀錄仍有距離。
現貨黃金在歐市盤初接近2036美元刷新日高，日內漲逾0.8%，也未逼近周一上逼2150美元至2149.32美元所創的盤中歷史高位。
最終，COMEX 2月黃金期貨收漲0.57%，報2047.90美元/盎司，未繼續跌離上周五逼近2090美元刷新的收盤歷史高位。
紐約期銀三連跌，COMEX 3月白銀期貨收跌1.30%，報24.228美元/盎司，刷新11月22日以來低位。
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