美聯儲議息前神秘資金落袋為安：押注「降息難」狂賺千萬美元！

一筆掛鈎擔保隔夜融資利率的期權交易斬獲1000萬美元，交易在1月提前布局，押注美聯儲長期維持高利率，借油價暴漲與降息預期逆轉成功獲利了結。

本月油價大幅上漲，加之市場下調美聯儲寬鬆政策預期，令一筆短期利率期權交易斬獲了1000萬美元利潤。

這筆交易於今年1月建倉，掛鈎擔保隔夜融資利率（sofr）期權，該利率與美聯儲政策路徑高度相關。芝加哥商品交易所集團（cme）周一公布的、涵蓋上周五交易的未平倉合約數據顯示，該期權上周末出現賣出行為，符合獲利平倉特徵。

此類合約的多數交易為匿名進行，因此難以確定涉及機構及交易的確切獲益方。

該頭寸早在中東戰爭爆發前就已建立，其核心押注是：到2028年年中，美聯儲利率水平將高於1月份市場主流預期。

上周，在地緣衝突推動原油價格升至2022年以來高位後，市場對通脹的擔憂重燃，交易員們紛紛預期美聯儲將在更長時間內維持高利率，這筆頭寸隨即轉為盈利。

這一預期轉變令上述交易獲利：sofr期貨隨後遭到拋售，推升了合約對應的看跌期權價格——看跌期權賦予持有者賣出標的資產的權利，而非義務。

目前，交易員預計美聯儲到今年年底僅會降息約25個基點，遠低於2月底市場計價的至少兩次降息。他們還上調了更遠期的利率預期：2028年6月到期的sofr期貨利率較3月初高出約30個基點。

上述期權頭寸已於周三美聯儲決議前平倉，市場普遍預計本次會議不會調整政策。不過，在當前動蕩的國際背景下，本次會議重要性顯著提升。交易員將仔細研讀鮑威爾的新聞發佈會，以獲取美聯儲對能源價格暴漲的最新看法，以及如何在其與勞動力市場疲軟跡象之間取得平衡。