近日路透社消息稱，特朗普政府正在考慮批准，英偉達H200人工智能（AI）芯片對中國的銷售。之前美國政府一直禁止英偉達對華出口用於AI領域的高端GPU，其中就包括H200芯片。今年早些時候，美國曾禁止專門為中國市場設計的閹割版H20芯片，直到英偉達同意向美國政府進貢在華銷售額的15%後，這才恢復了該芯片的出口許可。至於A100、H100和H200算力芯片，仍然是禁止出口中國。
但英偉達又面臨安全漏洞和壟斷等問題，今年7月，中方約談了英偉達，要求其就對華銷售的H20漏洞後門安全風險問題，提交材料自證。在9月，中方調查後認定英偉達違反反壟斷法。過去一段時間，英偉達創始人黃仁勛多次發聲喊話，聲稱英偉達在中國市場份額從95%直接歸零，呼籲美國政府放開限制，否則AI領域就要被「中國趕超」，過度管制正在損害美國企業競爭力，尋求重返中國市場。
就在一周前，這家芯片巨頭因市場需求萎縮導致市值單日蒸發230億美元，創下公司歷史第二大跌幅。但詭異的是，中國市場對此反應冷淡，A股半導體板塊甚至逆勢上漲1.2%。這個局面其實說明了，中國的AI芯片市場早已不是兩年前的格局，那些被"卡脖子"逼出來的本土企業，正在用實實在在的技術獲得突破。為了應對美國禁令，中國企業加速了替代方案的研發，僅2024年就有16款國產AI芯片流片成功，其中8款性能達到國際主流水平。美國政府的禁令，一定程度也給國產芯片企業騰出了市場空間。面對中國市場的變化，英偉達將希望寄托在H200身上。但這種閹割版的H200，又國內互聯網企業測試過，其性能比宣傳的低20%，功耗也很高，對中國企業來說吸引力有限，而且安全問題他們也沒能自證。
有趣的是，前不久英偉達公布一份亮眼的財報，但隨後股價蒸發超過2萬億美元，一次股價波動就是萬億級別，600億美元的營業額，要支撐50000億美元的市值，誰看了都覺得不正常。巨大的AI泡沫，撐着美國股市。英偉達要忽悠講故事，它需要中國市場，讓中國接盤救市。這玩意就跟比特幣一樣，你不去摻和不去接盤啥事沒有，讓他們自己玩就好了。讓他們左右互搏，左腳踩右腳原地飛升吧。
