6月16日，A股指數「家族」將以全新面貌面世，一系列重要指數調整與新指數發佈同步落地。
日前，深交所及其全資子公司深圳證券信息有限公司宣布，根據指數編製規則，將對深證成指、創業板指、深證100等指數實施樣本定期調整，於6月16日正式實施。深證成指將更換20隻樣本，調入主板、創業板公司各10家；創業板指將更換8隻樣本，創業板50將更換5隻樣本，深證100將更換3隻樣本，調入主板公司1家，創業板公司2家。
就在端午節前最後一個工作日，中證指數公司發佈公告稱，將調整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數樣本，6月13日收市後正式生效。同日，上交所與中證指數公司也聯合公告稱，將調整上證50、上證180、上證380、科創50等指數樣本，於6月13日收市後生效。
除上述指數定期調整外，上交所與中證指數公司還將於6月16日，正式實施優化後的上證380指數，並正式發佈上證580指數，就滬市中、小市值上市公司整體表現提供更全面的視角和參考。
業內人士表示，我國宏觀經濟快速發展，產業結構不斷變化，A股上市公司數量及市值規模也持續擴容，A股指數體系定期調整並持續完善，正為市場提供了更豐富精準的投資標的，滿足廣大投資者日益增長的指數多元化需求。
更好服務中長期資金入市
作為A股市場中製造業佔比最高的標尺指數之一，此次調整後，深證成指中製造業樣本公司權重將佔到73%，211家指數樣本公司2024年收入、盈利實現雙增長，充分體現出穩固的實體經濟「基本盤」。
與此同時，深市指數匯聚了一大批新質生產力生力軍，充分體現新動能新優勢。具體來看，創業板指戰略性新興產業權重佔92%，其中新一代信息技術、新能源汽車、生物優勢突出，分別佔34%、24%和12%，新一期樣本中，2024年研發投入平均增長10%，有22家公司研發投入超過10億元。
深證100戰略性新興產業權重佔比提升至76%，先進制造、數字經濟、綠色低碳三大重點領域權重佔73%。樣本公司2024年以不到深市4%的樣本數量，貢獻了深市36%的營業收入、77%的凈利潤。
創業板50樣本公司新能源、人工智能、金融科技等高景氣產業集群優勢突出，權重分別佔34%、21%、16%。約五成樣本公司2024年凈利潤同比增長超10%。
上市公司質量和投資價值是影響中長期資金入市的重要因素。除了良好的業績表現外，深證成指新一期樣本公司中，約六成制定並發佈「質量回報雙提升」行動方案，約三成制定市值管理制度，以實際行動提升投資者獲得感。深證100樣本公司持續發揮表率作用，引導價值投資理念，2024年累計分紅總額超2700億元，占深市53%，平均凈資產收益率達11%，為中長期資金提供良好配置工具。
值得一提的是，創業板指此次調整正式引入ESG負面剔除機制和個股權重上限機制，新一期樣本中，六成達到國證ESG評級為A及以上，單只樣本權重上限為20%，指數穩健性進一步加強，表徵作用和投資功能提升。
A股指數體系持續優化完善
深市指數樣本調整的同時，上交所、中證指數公司也發佈了指數定期調整結果。
具體來看，滬深300指數更換7隻樣本，軟通動力、中航成飛等調入指數；中證500指數更換50隻樣本，恆玄科技、百濟神州等調入指數；中證1000指數更換100隻樣本，萬辰集團、思瑞浦等調入指數；中證A50指數更換4隻樣本，北方稀土、東鵬飲料等調入指數；中證A100指數更換5隻樣本，中國重工、滬電股份等調入指數；中證A500指數更換21隻樣本，潤澤科技、恆玄科技等調入指數。除以上指數之外，其他指數的樣本也將進行相應的調整。
中證指數公司表示，調整後，主要規模指數樣本契合資本市場結構變化和產業轉型升級趨勢，信息技術、通信服務、工業等行業樣本數量有所上升，對市場代表性進一步增強；中證A系列指數樣本行業分佈均衡，納入更多新興領域龍頭公司，對細分行業覆蓋度進一步提升。
滬市指數方面，在此次定期調樣中，上證50指數更換4隻樣本，上證180指數更換18隻樣本，上證380指數更換38隻樣本，科創50指數更換1隻樣本。
值得一提的是，除定期調整外，上交所同步宣布優化上證380指數，並「上新」上證580指數。兩隻指數分別定位為「滬市中盤」「滬市小盤」，採用流動性篩選與總市值選樣的主流寬基指數框架，並引入ESG篩選條件，強調入選樣本質地。
上交所表示，上證380指數發佈已十餘年，隨着資本市場發展，其編製方案顯現出一定局限性，指數代表性、規則統一性、樣本穩定性等方面有待優化更新。另一方面，目前滬市市值100億元以下的上市公司數量佔比超六成，而上證180、上證380指數樣本主要覆蓋大中盤公司，對滬市數量覆蓋度僅約25%，缺乏表徵小市值公司的指數。上證580樣本權重中分別約三成、四成、五成、六成屬於科創板、專精特新、民營經濟、新興產業，展現出較為突出的小盤創新屬性。
據悉，此次優化及新發後，滬市將形成「上證50、上證180、上證380和上證580」的上證旗艦寬基指數體系，分別表徵滬市超大盤、大盤、中盤、小盤，樣本合計1140隻，對滬市證券數量覆蓋率50%，市值覆蓋率近90%。
分析人士認為，持續完善A股指數體系，為市場提供更多樣化的投資標的和參考工具，是推動中長期資金入市、建立「長錢長投」生態的重要一環，有助於加快培育形成以理性投資、價值投資、長期投資為主的指數化投資生態。
來源：金融時報客戶端
記者：張弛
編輯：劉能靜
