本文來源：時代財經 作者：何秀蘭
「貸款購車比全款更便宜」的逆向操作模式正被按下暫停鍵。
近日，四川、河南開封、河南信陽等地銀行業協會，相繼動員會員單位簽署關於汽車消費金融業務的自律公約，叫停「高息高返」「誘導提前還款」等金融操作。
所謂「高息高返」，是指銀行通過提高車貸利息，並向經銷商支付高額返佣（約貸款總金額的8%-14%），經銷商再將返佣轉化為車價折扣，製造「貸款更划算」的現象。
然而，這一模式正在被銀行改寫。自6月1日起，多地銀行轉向 「低息低返」或「低息零返」模式，有銀行將貸款返佣比例從15%調降至5%，年費率同步下調至3%。由於返佣資金無法覆蓋消費者利息成本和車價折扣，這一調整正在衝擊經銷商獲客能力。
值得一提的是，上海、浙江等地銀行同步收緊提前還款政策，如延長提前還款免違約金期限、提高違約金比例，部分銀行將免違約金期限從「貸滿2年」延長至「貸滿3年」，違約金最高跳漲至10%。隨着銀行風控加碼，消費者「長貸短還」的省錢計劃受阻。
全國乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹向時代財經表示，當前銀行利差持續收窄，經營壓力較大。此前部分銀行採用 「高息高返」 模式，本質是為緩解效益壓力、規避同業惡性競爭的短期策略。但此類行為易引發兩方面風險，一方面，銀行可能為追逐高收益在潛力行業盲目投入，導致資源錯配；另一方面，過度擴張或加劇經營效益下滑。行業通過規範銀行經營行為，既遏制非理性競爭，也引導銀行回歸合規經營軌道。
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多地「高息高返」被叫停，30萬車貸倒賺3200元「羊毛局」將落幕
「高息高返」帶來的「降價效應」，曾經一定程度上刺激了消費決策。
以今年5月初購車的張先生（化名）為例，其申請的30萬元車貸（年費率4.8%）前兩年總利息約2.88萬元，但經銷商通過返佣補貼3.2萬元，實際購車成本反比全款低3200元。
「現在店裡70%的客戶都選按揭。」廣東資深汽車銷售經理李奇（化名）向時代財經透露，「但關鍵在於『長貸短還』，只有兩年後（第25個月）結清尾款且不產生違約金才能真受益。」
李奇向時代財經解釋稱，「高息高返」策略本質是銀行與客戶的一場時間價值博弈，即銀行賭客戶2年後繼續承擔高息，博弈核心在於提前還款的客戶比例。據業內人士估算，僅30%客戶能在兩年內結清貸款，剩餘70%的借款人則陷入高息負擔。「部分消費者被『貼息後車價更低』的促銷話術吸引，卻忽略了長期還款成本。若未能按期結清，按揭實際總支出可能大幅高於全款購車成本。」
一位不願具名的銀行研究人員向時代財經進一步指出，「高息高返」模式容易催生經銷商群體的道德風險。由於銀行返利在經銷商利潤結構中佔比交高，部分經銷商為追求短期傭金，甚至向償債能力較弱的客戶推銷車貸產品。這種 「賺快錢」 的衝動下，經銷商獲取即時返利，卻將信用風險轉嫁給銀行體系。
這場由銀行、經銷商、消費者三方參與的金融遊戲，在經歷野蠻生長階段後，正迎來監管和行業協會的糾偏。
2025年1月，國家金融監督管理總局重慶監管局發佈《關於進一步規範汽車金融業務促進汽車消費市場平穩健康發展的通知》，要求金融機構推進汽車貸款業務「高息高返」整改，對照行業自律要求全面清理存量業務。
政策信號也傳導至地方層面。5月以來，四川、河南開封、河南信陽等地銀行業協會，相繼動員會員單位簽署關於汽車消費金融業務的自律公約。綜合來看，自律公約主要指向汽車消費金融領域存在的利用高額返佣搶佔市場份額、向消費者推介高傭金汽車金融產品、誘導消費者提前歸還貸款等違規的銷售行為。
對消費者而言，車貸「薅羊毛」時代或迎來終結。近日時代財經調查發現，多家4s店銷售人員在社交平台上透露，6月1日起，主流銀行將停止「高息高返」策略，轉向 「低息低返」 或 「低息零返」 模式。
李奇所在的汽車銷售公司近日已收到某大型國有銀行的通知，四川、河南、浙江等地區，6月1日以後貸款終審通過的訂單將不再享受原有的返佣方案。
「某國有大行已明確調整信貸規則，自6月1日起，5年期車貸返佣比例從15%降至5%，年費率同步下調至3%。」張素也向時代財經表示，銀行砍掉10%返點，過去靠返佣能給客戶補貼3%-5%的車價成本，如今返傭金額甚至無法覆蓋客戶兩年的利息支出。這意味着，對於能在2年後還清貸款的客戶，購車成本將增加。
政策調整直接衝擊經銷商獲客能力。李奇向時代財經坦言，此前許多客戶因高返佣政策選擇貸款，現在這部分訂單可能流失。為應對衝擊，部分經銷商開始聯合車企推出「零息分期」方案，但貼息成本需自行承擔，利潤空間進一步壓縮。
銀行圍堵「長貸短還」，有銀行違約金漲至10%
除了叫停「高息高返」現象以外，銀行還在圍堵「長貸短還」行為。近期，多家銀行悄然上調還款門檻，如延長提前還款期限、提高違約金比例等，消費者端亦感受到政策收緊。
廣州消費者王女士（化名）向時代財經反映，她2023年7月通過某國有大行貸款購車，合同約定2年後可免違約金提前還款，但近期申請時卻被告知需排隊至10月才能辦理。
類似案例並非個例。黑貓投訴平台顯示，關於車貸提前還款的相關投訴量已高達數千條，主要集中於「銀行拒絕提前還款」「違約金突增」「未告知還款限制」等問題。多位消費者表示，原本選擇貸款是看中「長貸短還」的省錢優勢，如今卻陷入「想還還不了」的困境。
不僅是提前還款辦理困難，近期多個地區的銀行還釋放出提高提前還款門檻的信號。時代財經通過採訪了解到，上海地區某國有大行6月5日起（以放款日為準），將2年內提前還款違約金由提前還款金額的5%調升至10%，2年至4年內提前還款違約金則由0%調升至5%，4年以上免違約金；而早在4月，浙江多家國有大行將5年期車貸的免違約金期限從「貸滿2年」延長至「貸滿3年」。
某股份制銀行信貸經理向時代財經解釋稱，車貸期限通常為3-5年，但大量客戶選擇滿2年即提前還款，導致銀行收益不及預期，「去年我們支行車貸平均存續期僅30個月，但資金成本、渠道維護費用都是按長期投入計算的」。調整免違約金期限後，銀行可鎖定更穩定的利息收入，降低客戶「長貸短還」造成的利潤流失。
「銀行正在經歷資產荒，疊加降息導致凈息差收窄，提前還款會進一步壓縮利潤。」上述不願具名的銀行研究員向時代財經指出，金融監管總局最新數據顯示，2025年一季度末，商業銀行凈息差已降至1.43%，較2024年末下降9個基點。
該研究員分析，此前「高息高返」模式下，部分經銷商誘導消費者「五年貸滿兩年還」，利用銀行一次性支付的高額返佣套利，加劇了銀行風險。如今高息高返現象被監管整頓後，銀行不得不通過延長貸款存續期來保障收益。
面對銀行政策收緊，車企正積極填補金融空白。目前，包括比亞迪、特斯拉在內的車企已加大「零息貼息」促銷力度。市場普遍預計，2025年下半年汽車金融將進入更透明但競爭更激烈的階段。
「銀行車貸政策收縮後，或為汽車金融公司、融資租賃公司等非銀機構創造了擴張契機。非銀機構可憑藉審批靈活、產品多元等優勢搶佔市場份額，促進汽車金融產品多元化，倒逼行業從同質化競爭轉向差異化創新，長期或形成更細分的市場分工體系。」崔東樹向時代財經表示。
