財聯社4月10日訊（記者 封其娟）今年以來拉響清盤警報的產品中，發起式產品佔比近四成，三年規模大考仍是難跨鴻溝。
4月10日，上銀基金、西部利得旗下各有1隻產品發佈清盤預警，2隻產品均是發起式基金。分別是西部利得年內首隻發佈清盤預警的產品，也是上銀基金今年進行清盤預警的第二隻產品。同樣是發起式產品，上銀穩健優選12個月（fof）在2月21日預警清盤，3月4日正式清算。
相隔1月余，上銀新能源產業精選發佈清盤預警。值得一提的是，該產品2023年全年業績排名墊底，時任基金經理也很快離任。截至目前，該產品凈值已不足五毛。同為新能源主題基金，長城新能源已在今年2月正式清算。清算前，該產品也跌成「六毛基」。
有市場人士表示，2020-2022年持續上漲後，新能源行業步入調整期。儘管電動化與智能化趨勢不改，但各細分板塊均現基本面問題，正緩慢尋底。近兩年，僅電網板塊呈現景氣度向上的趨勢性行情，其餘新能源權益市場波動劇烈。產業鏈眾多公司歷經盈利兌現、供給側改革預期及現實傳導等考驗。
比如，光伏需求雖在增長，卻因產能過剩、出清緩慢，未現預期拐點；鋰電終端需求符合預期，但材料環節因供需失衡，盈利持續走弱；風電直至 2025 年初才出現積極變化。電力新政實施後，上半年新能源板塊因搶裝行情短期漲價，下半年卻因需求透支而下滑，行業挑戰重重，目前判斷行業拐點為時尚早 。
經統計，今年來已有58隻公募產品發佈清盤預警公告，其中發起式產品有22隻。
這58隻產品中，25 只已正式清算。其中，許之彥管理的華安深證主板50etf，因持有人大會同意而終止上市。其餘皆因資產凈值低於合同限制而清算，其中包括16隻發起式產品。華安深證主板 50etf運作不到半年，清算前規模僅 0.02 億元。業內人士稱，因etf市場競爭激烈，投資者偏好規模大、流動性好的產品，致使小規模etf生存艱難。
年內多隻新能源、醫藥主題基金預警清算
4月10日，上銀新能源產業精選同時發佈了可能觸發基金合同終止情形的提示性公告、暫停申購、定期定額投資業務的公告。公告指出，自4月11日起，上銀新能源產業精選將暫停申購、轉換轉入及定期定額投資業務。
上銀新能源產業精選成立於2022年4月20日，是一隻發起式基金。按照基金合同，基金成立滿3年，若基金規模低於2億元，則將觸發終止情形，基金合同自動終止，並應當按照約定程序進行清算，且不得通過召開持有人大會延續基金合同期限。而截至去年年末，該產品a/c份額總規模為0.43億元。
在業績表現上，上銀新能源產業精選近一年收益率排名居中後段。據天天基金網，截至4月9日，該產品a份額凈值已跌至0.4596元，近一年虧損12.41%，在4217隻同類產品中排名第3901名。
同大部分新能源主題基金一樣，上銀新能源產業精選近幾年業績虧損明顯，曾因年度虧幅高達46.19%，2023年在全市場主動權益基金中業績排名墊底。上銀基金2023年12月30日便公告稱，時任基金經理施敏佳已因個人原因離任，改由鄭眾獨立管理。
數據顯示，截至4月8日，在鄭眾任期內，中證新能指數收益率顯示為-20.87%，同期上銀新能源產業精選a同期虧損10.96%，已超行業指數。
鄭眾在年報指出，2024年新能源權益市場波動依然較大，本輪周期產能過剩、出清緩慢，全年板塊沒有出現拐點，鋰電板塊終端需求符合預期，但材料環節因供需關係盈利繼續走弱。
同為新能源主題基金，長城新能源今年1月16日預警清盤，2月20日正式清算。清算前，該產品凈值僅為0.6686元。
除此之外，醫藥主題基金年內已有3隻產品發佈清盤預警，華安創新醫藥銳選量化、平安中證醫藥及醫療器械創新指數、華泰紫金中證醫藥50指數，均為發起式產品。截至目前，前2隻產品已分別在4月、3月完成清算。早在1月，另外2隻發起式產品工銀中證創新葯產業etf、鑫元健康產業已正式清算。
58隻發佈清盤預警，其中25隻已清算
按照choice二級分類，年內發佈清盤預警58隻產品中，偏股混合產品、偏債混合產品、指數型股票產品較多，各有13隻、12隻、11隻；另外，普通股票產品有5隻，純債產品、靈活配置型產品、fof產品各有4隻。具體來看，11隻指數型股票產品中，etf、etf聯接基金均有3隻；4隻fof中，混合型fof、養老目標fof分別有3隻、1隻。
上述58隻產品中，已有25隻產品正式清算。這其中，僅許之彥旗下華安深證主板50etf因基金持有人大會同意在3月20日終止上市，其餘24隻產品均因基金資產凈值低於合同限制而清算。值得一提的是，這24隻產品中，發起式產品有16隻。
華安深證主板50etf運作不到半年，清算前規模僅0.02億元。該產品成立於2024年7月，當年四季報指出，該產品報告期內基金持有人數存在連續超過20個工作日低於200人的情形；但截至年末，持有人數已超200人。截至報告期末，該產品已連續超過60個工作日出現基金資產凈值低於5000萬元的情形，相應解決方案已報送證監會。
有觀點指出，etf市場同質化競爭激烈，投資者往往更傾向於選擇規模大、流動性好的產品，這使得像華安深證主板 50etf 這樣小規模etf生存空間愈發狹窄，市場需求不足，難以獲得足夠的資金流入和投資者關注，最終走向終止上市。
據choice統計，這58隻公募產品來自28家機構，其中博時基金旗下產品最多，共計6隻；與此同時，農銀匯理基金、鵬華基金各有5隻，大成基金、國泰基金各有4隻，德邦基金、華寶基金各有3隻產品，在今年發佈清盤預警公告。
博時基金這6隻產品中，除了博時中證油氣資源etf，還包括3隻偏股混合型基金，2隻靈活配置型基金。其中，博時阿爾法回報、博時研究優享、博時鑫潤靈活配置均因基金資產凈值低於合同限制，於今年一季度完成清算。
上述58隻產品中，還未正式清算的產品33隻。截至4月9日，凈值已跌破1元面值的產品共計12隻。這12隻產品來自9家機構，其中農銀匯理、華泰證券資管各有3隻、2隻，其餘7家公募各有1隻。
截至4月9日，除了上銀新能源產業精選，華泰紫金中證細分化工產業主題指數a、國泰中證消費電子主題etf、華泰紫金中證醫藥50指數發起a、西部利得季季鴻三個月（fof）、博時中證油氣資源etf、德邦量化對沖混合a凈值分別跌至0.6464元、0.7035元、0.7829元、0.8367元、0.8548元、0.8913元；另外，還有5隻產品凈值均在0.9-1元。
