哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤

2025年04月05日21:42:07 財經 1021

來源:量化先行者

行業歷史盈利跟蹤

在每月末計算各中信行業的ROETTM及當前值在過去一年內、十年內所處的分位數。

目前,證券Ⅱ、消費電子、工業金屬的ROETTM處於過去一年的高點,銀行、煤炭開採洗選、電源設備的ROETTM處於過去一年的低點。保險Ⅱ、工業金屬、電信運營Ⅱ的ROETTM處於過去十年的高點,計算機軟件、電源設備、其他化學製品Ⅱ的ROETTM處於過去十年的低點。

行業景氣度跟蹤

在每月末計算各中信行業的預期ROE增速、預期營業收入增速,通過比較其與上季度的預期增速的差別,衡量行業景氣度的變化。

目前,從預期ROE增速來看,乘用車Ⅱ、電源設備、通信設備行業的景氣度較高,煤炭開採洗選、石油開採Ⅱ、銀行行業的景氣度較低。從相對歷史增速來看,房地產開發和運營、傳媒、計算機軟件行業處於較高水平,建築施工、銀行、發電及電網行業處於較低水平。

從預期營業收入增速來看,證券Ⅱ、半導體、電源設備行業的景氣度較高,房地產開發和運營、煤炭開採洗選、石油化工行業的景氣度較低。從相對歷史增速來看,乘用車Ⅱ、電源設備、通用設備行業處於較高水平,房地產開發和運營、建築施工、其他醫藥醫療行業處於較低水平。

根據行業總市值及相對市值,從中信一級及二級行業中,選取具有代表性的行業,跟蹤其景氣度變化。

1. 行業歷史盈利跟蹤

對於各中信二級行業,計算行業ROETTM,即

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

在每月末計算各中信行業的ROETTM及當前值在過去一年內所處的分位數。下圖展示了各行業最新的ROETTM數值(圖標下方數值)及其在過去一年內所處的分位數(圖中橫坐標值)。通過將歷史的ROETTM抽樣平滑,得到各行業過去一年內ROETTM的趨勢,如右側圖所示。

目前,證券Ⅱ、消費電子、工業金屬的ROETTM處於過去一年的高點,銀行、煤炭開採洗選、電源設備的ROETTM處於過去一年的低點。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

在每月末計算各中信行業的ROETTM及當前值在過去十年內所處的分位數。下圖展示了各行業最新的ROETTM數值(圖標下方數值)及其在過去十年內所處的分位數(圖中橫坐標值)。通過將歷史的ROETTM抽樣平滑,得到各行業過去十年內ROETTM的趨勢,如右側圖所示。

目前,保險Ⅱ、工業金屬、電信運營Ⅱ的ROETTM處於過去十年的高點,計算機軟件、電源設備、其他化學製品Ⅱ的ROETTM處於過去十年的低點。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

2. 行業景氣度跟蹤

在每月末計算各中信行業的預期ROE增速、預期營業收入增速,通過比較其與上季度的預期增速的差別,衡量行業景氣度的變化。

2.1 行業預期ROE增速

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下圖為當前行業預期ROE增速。目前,從預期ROE增速來看,乘用車Ⅱ、電源設備、通信設備行業的景氣度較高,煤炭開採洗選、石油開採Ⅱ、銀行行業的景氣度較低。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下圖為當前行業預期ROE增速及相對於上季度的變化。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下表展示了各行業2010年以來各年度的ROE相對於上一年ROE的增速,並且統計了行業當前預期ROE增速在歷史增速中所處的分位數。房地產開發和運營、傳媒、計算機軟件行業處於較高水平,建築施工、銀行、發電及電網行業處於較低水平。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

2.2 行業預期營業收入增速

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下表為當前行業預期營業收入增速。目前,從預期營業收入增速來看,證券Ⅱ、半導體、電源設備行業的景氣度較高,房地產開發和運營、煤炭開採洗選、石油化工行業的景氣度較低。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下表為當前行業預期營業收入增速及相對於上季度的變化。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

下表展示了各行業2010年以來各年度的營業收入相對於上一年營業收入的增速,並且統計了行業當前預期營業收入增速在歷史增速中所處的分位數。乘用車Ⅱ、電源設備、通用設備行業處於較高水平,房地產開發和運營、建築施工、其他醫藥醫療行業處於較低水平。

哪些行業景氣度在上行?——細分行業景氣度跟蹤 - 天天要聞

財經分類資訊推薦

中國加稅美國貨後,DeepSeek預測:這7類商品要漲價了! - 天天要聞

中國加稅美國貨後,DeepSeek預測:這7類商品要漲價了!

前言近期,為反制美國,中國宣稱對美進口商品加征34%關稅,此舉措旋即引發全球市場矚目,標誌着中美貿易摩擦再趨白熱化。畢竟中美為全球最大的兩個經濟體,其貿易政策的變動,不但與兩國民眾生活息息相關緊密相連,更時時刻刻地觸動着全球經濟的神經。
中美貿易戰再爆「關稅核彈」!中國開啟強力反制措施 - 天天要聞

中美貿易戰再爆「關稅核彈」!中國開啟強力反制措施

聲明:本文內容均引用網絡資料結合個人觀點進行撰寫,請悉知。中美兩國作為世界兩大經濟體,其貿易往來本應是推動全球經濟前行的雙引擎。而美國單方面宣布對中國商品加征 34% 的 「對等關稅」,再次將中美貿易戰推向了一個新的高潮。
金價突然暴跌! - 天天要聞

金價突然暴跌!

4月5日,#金價連續跳水#衝上熱搜第一。4日,紐商所6月黃金期價收於每盎司3035.40美元,下跌2.76%,抹去了本周早些時候的漲幅。隨着全球貿易爭端加劇,投資者大量拋售黃金,以彌補市場大跌帶來的損失。本周國際金價累計下跌2.53%。據媒體報道,4月3日上午,周大福足金(首飾、擺件類)、六福珠寶足金999、周六福足金飾品境內價...
熱搜第一!金價,接連大跌 - 天天要聞

熱搜第一!金價,接連大跌

4月5日,#金價連續跳水#衝上熱搜第一。4日,紐商所6月黃金期價收於每盎司3035.40美元,下跌2.76%,抹去了本周早些時候的漲幅。隨着全球貿易爭端加劇,投資者大量拋售黃金,以彌補市場大跌帶來的損失。本周國際金價累計下跌2.53%。
專家稱關稅不會輕易加速供應鏈迴流 - 天天要聞

專家稱關稅不會輕易加速供應鏈迴流

來源:環球市場播報2025 年 2 月 21 日,在美國伊利諾伊州門多塔的 HCC 工廠,一名工人在焊接鋼管,HCC 是一家用零部件製造聯合收割機的公司。專家表示,美國總統特朗普可能希望他的關稅政策能開啟美國製造業的復興,但現實並非如此簡單