中證智能財訊 傳音控股（688036）10月18日披露2023年三季報。2023年前三季度，公司實現營業總收入430.22億元，同比增長19.40%；歸母凈利潤38.84億元，同比增長72.01%；扣非凈利潤35.09億元，同比增長72.46%；經營活動產生的現金流量凈額為113.88億元，同比增長1165.29%；報告期內，傳音控股基本每股收益為4.83元，加權平均凈資產收益率為22.51%。
以10月17日收盤價計算，傳音控股目前市盈率（TTM）約為29.23倍，市凈率（LF）約為6.46倍，市銷率（TTM）約為2.24倍。
公司近年市盈率（TTM）、市凈率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：
根據三季報，公司第三季度實現營業總收入179.93億元，同比增長39.23%，環比增長14.20%；歸母凈利潤17.83億元，同比增長194.86%，環比增長13.00%；扣非凈利潤17.34億元，同比增長189.97%，環比增長18.10%。
資料顯示，公司主營TECNO、itel和Infinix三大品牌手機，包括功能機和智能機。
2023年前三季度，公司毛利率為24.82%，同比上升3.65個百分點；凈利率為9.10%，較上年同期上升2.84個百分點。從單季度指標來看，2023年第三季度公司毛利率為25.21%，同比上升5.85個百分點，環比下降0.02個百分點；凈利率為10.05%，較上年同期上升5.40個百分點，較上一季度上升0.02個百分點。
數據顯示，2023年前三季度公司加權平均凈資產收益率為22.51%，較上年同期增長7.42個百分點；公司2023年前三季度投入資本回報率為19.57%，較上年同期增長6.31個百分點。
2023年前三季度，公司經營活動現金流凈額為113.88億元，同比增長1165.29%；籌資活動現金流凈額-4.51億元，同比減少1.98億元；投資活動現金流凈額-44.70億元，上年同期為-26.54億元。
進一步統計發現，2023年前三季度公司自由現金流為63.50億元，上年同期為-24.24億元。
2023年前三季度，公司營業收入現金比為114.82%，凈現比為293.19%。
營運能力方面，2023年前三季度，公司公司總資產周轉率為1.12次，上年同期為1.13次（2022年前三季度行業平均值為0.51次，公司位居同行業4/96）；固定資產周轉率為28.66次，上年同期為45.00次（2022年前三季度行業平均值為20.86次，公司位居同行業2/96）；公司應收賬款周轉率、存貨周轉率分別為25.49次、4.36次。
2023年前三季度，公司期間費用為59.11億元，較上年同期增加11.50億元；期間費用率為13.74%，較上年同期上升0.53個百分點。其中，銷售費用同比增長27.43%，管理費用同比增長10.58%，研發費用同比增長12.64%，財務費用由去年同期的-2.12億元變為-3917.72萬元。
資產重大變化方面，截至2023年三季度末，公司貨幣資金較上年末增加72.85%，占公司總資產比重上升4.59個百分點；在建工程較上年末減少59.73%，占公司總資產比重下降3.76個百分點；固定資產較上年末增加165.16%，占公司總資產比重上升2.05個百分點；其他非流動金融資產較上年末減少2.27%，占公司總資產比重下降1.36個百分點。
負債重大變化方面，截至2023年三季度末，公司應付賬款較上年末增加148.05%，占公司總資產比重上升12.30個百分點；應付票據較上年末增加69.66%，占公司總資產比重上升0.97個百分點；短期借款較上年末增加62.50%，占公司總資產比重上升0.34個百分點；合同負債較上年末增加70.74%，占公司總資產比重上升0.40個百分點。
在償債能力方面，公司2023年三季度末資產負債率為59.61%，相比上年末上升11.00個百分點；有息資產負債率為5.61%，相比上年末上升0.57個百分點。
2023年前三季度，公司流動比率為1.72，速動比率為1.35。
三季報顯示，2023年三季度末公司十大流通股東中，新進股東為中信里昂資產管理有限公司-客戶資金-人民幣資金匯入，取代了上半年末的源科(平潭)股權投資管理合夥企業(有限合夥)-源科(平潭)股權投資基金合夥企業(有限合夥)。在具體持股比例上，華夏上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金、香港中央結算有限公司、易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金持股有所上升，深圳市傳音投資有限公司、新余傳佳力企業管理合夥企業(有限合夥)、萬年縣傳力企業管理合夥企業(有限合夥)、萬年縣傳音企業管理合夥企業(有限合夥)、萬年縣傳承企業管理合夥企業(有限合夥)、全國社保基金一一三組合持股有所下降。
| 股東名稱 | 持股數(萬股) | 佔總股本比例(%) | 變動比例(%) |
|---|---|---|---|
| 深圳市傳音投資有限公司 | 40842.53 | 50.6376 | -0.16 |
| 中信里昂資產管理有限公司-客戶資金-人民幣資金匯入 | 5112.36 | 6.3384 | 新進 |
| 新余傳佳力企業管理合夥企業(有限合夥) | 4428.95 | 5.4911 | -0.02 |
| 華夏上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金 | 3224.65 | 3.998 | 1.93 |
| 香港中央結算有限公司 | 2784.8 | 3.4526 | 1.03 |
| 萬年縣傳力企業管理合夥企業(有限合夥) | 2183.18 | 2.7067 | -0.05 |
| 萬年縣傳音企業管理合夥企業(有限合夥) | 2034.36 | 2.5222 | -0.09 |
| 萬年縣傳承企業管理合夥企業(有限合夥) | 1681.9 | 2.0852 | -0.05 |
| 易方達上證科創板50成份交易型開放式指數證券投資基金 | 978.01 | 1.2125 | 0.45 |
| 全國社保基金一一三組合 | 543.73 | 0.6741 | -0.18 |
籌碼集中度方面，截至2023年三季度末，公司股東總戶數為1.13萬戶，較上半年末下降了1204戶，降幅9.61%；戶均持股市值由上半年末的942.88萬元上升至1037.50萬元，增幅為10.04%。
指標註解：
市盈率=總市值/凈利潤。當公司虧損時市盈率為負，此時用市盈率估值沒有實際意義，往往用市凈率或市銷率做參考。
市凈率=總市值/凈資產。市凈率估值法多用於盈利波動較大而凈資產相對穩定的公司。
市銷率=總市值/營業收入。市銷率估值法通常用於虧損或微利的成長型公司。
文中市盈率和市銷率採用TTM方式，即以截至最近一期財報（含預報）12個月的數據計算。市凈率採用LF方式，即以最近一期財報數據計算。
市盈率為負時，不顯示當期分位數，會導致折線圖中斷。
