原文標題：2021年全球柔性電路板（FPC）規模及趨勢分析，有望替代傳統線束成就新增長點「圖」
一、柔性電路板（FPC）產業概述
1、產業定位
PCB有多種分類方式，按照基材的柔軟性可以分為剛性板（R-PCB）、柔性板（FPC）、剛柔結合板;按照導電圖的層數分，可以分為單面板、雙面板、多層板；另外，還有特殊產品分類，如高速高頻板、高密度連接板（HDI）、封裝基板等。
PCB分類示意圖
資料來源：公開資料整理
2、生產流程
PC的生產工藝流程可大致分為兩個大部分，其一是對線路層的生產，其二是將線路層與其他層料進行組合、壓制、再加工，最終形成FPC。當信號傳輸線分佈在FPC最外層時，為了避免信號傳輸過程受到電磁干擾而引起信號失真，FPC在壓合覆蓋膜後會再壓合一層電磁屏蔽膜，起到屏蔽外界電磁干擾的作用，從而保證FPC電路能正常工作。
FPC生產流程簡圖
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3、分類狀況
根據導體的層數和結構，FPC產品可分為單層、雙層，多層FPC以及剛撓結合電路板四類，隨着層數的增加，相同體積內可容納的線路數量和信號傳輸能力均大幅度增加，FPC板所佔體積得到有效降低，為終端產品容納更多功能提供了便利。
FPC產品分類及對比
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二、柔性電路板（FPC）
電子元件製造業作為電子信息產業的基礎，一直受到了國家產業政策的鼓勵與扶持。國家出台了一系列相關政策進行扶持，近年來，國家政策持續發力扶持和激勵PCB及FPC等行業發展，有利於行業吸引資本、擴大需求、升級產業。
近年來FPC行業主要政策一覽
資料來源：公開資料整理
三、FPC產業鏈簡析
1、產業鏈簡析
FPC由撓性覆銅板（FCCL）和軟性絕緣層以接着劑（膠）貼附後壓合而成。FCCL是生產FPC的關鍵基材，其穩定供給和價格波動時是FPC供給的關鍵因素。
柔性電路板（FPC）產業鏈結構
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2、成本端
整個FPC上游成本中，隨着下游消費電子品類及結構發展，單FPC元器件需求越來越多且愈加複雜，致使電子元器件成本佔比提升，目前已超過5成；撓性覆銅板（FCCL）是生產FPC最重要的基材，FPC的所有加工工序均是在FCCL上完成，佔比15.6%；電磁屏蔽膜的主要作用是屏蔽干擾、保護信息傳輸，佔比5.5%；覆蓋膜、膠紙、鋼片、電鍍添加劑、干膜等其他輔材合計佔比28%。
FPC生產成本結構佔比情況
資料來源：公開資料整理
FCCL主要由壓延銅箔、聚酰亞胺（PI）薄膜或聚酯（PET）薄膜基材薄膜和膠黏劑，基材PI薄膜是其核心原料。全球FCCL產能主要集中在日本、中國大陸、韓國以及中國台灣，合計佔比96.8%；其中日本和中國大陸分別佔比27.2%和25.5，位列第一第二。就目前FCCL供給而言，雖然產能利用率為逐年上升趨勢，但仍未超過50%，整體表現為嚴重的產能過剩情況，另一方面而言，穩定的供給將導致價格浮動較小，整體FPC生產波動幅度較小，是穩步發展的前提。
2012-2021年中國FCCL產能及產量變動情況
資料來源：CCLA，華經產業研究院整理
3、需求端：智能手機、可穿戴設備、汽車
就2019年FPC下游主要應用結構而言，智能手機、PC、其他消費電子、汽車、平板、服務器/數據中心分別佔比44.9%、18.5%、14.2%、6.6%、4.8%、4%。
智能手機一直是FPC的主要下游需求增長動力來源，隨着2018年以來主要市場飽和，產業持續疲軟，2021年受益5G替換潮出貨量小幅度回升，而可穿戴設備出貨量持續增長給FPC產品帶來持續增量，目前FPC產品在可穿戴設備市場需求仍有較大發展空間，預計隨着可穿戴設備市場的進一步擴容，FPC市場規模也將進一步擴大。
2011-2021年全球智能手機和可穿戴設備出貨量走勢
資料來源：Counterpoint、IDC，華經產業研究院整理
汽車領域方面，目前車用FPC市場規模還不到100億元，相比於傳統線束，FPC集成的生產效率高，尺寸精度高，適合規模化大批量生產。同時，在技術方面，FPC線束方案有高度集成、自動化組裝、裝配準確性、超薄厚度、超柔軟度、輕量化等諸多優勢。以磷酸鐵鋰電池為例，電池PACK中需填充多個電芯，電芯與電芯之間採用FPC進行採集。改進的590模組中含有16個電芯，共採用兩根FPC，而基於雙排電芯的長模組中，電芯數量可達到32個，其所使用的FPC數量也會翻倍。
FPC替代傳統線束的優點
資料來源：公開資料整理
四、FPC產業現狀
1、全球市場規模
從市場規模來看，2019年以前，受全球智能手機市場飽和導致出貨量下降影響，整體FPC市場規模表現為小幅度下降趨勢，受益於消費類電子的創新應用及5G智能手機更新換代，FPC市場規模有所回升。數據統計，預計2021年全球FPC市場規模為138億美元，同比2020年增長10%以上，目前全球5G手機滲透率在50%以上，仍有較大滲透空間，疊加汽車市場替換線束空間廣闊，市場規模有望持續提高並在2025年達到154億美元。
2018-2021年全球FPC市場規模及預測
資料來源：Primark，華經產業研究院整理
2、產品結構
就全球FPC應用結構佔比情況而言，目前智能手機是FPC應用的主戰場， 目前智能機中的FPC以雙面板為主，因此雙面板佔FPC產品中約48%的份額;而剛撓結合FPC則非常契合顯示面板、電池和相機模組的需求，市場佔比達到19%;單面板和多層板的佔比則分別為18%和15%。
2021年全球FPC產值結構佔比情況
資料來源：Primark，華經產業研究院整理
五、FPC競爭格局
1、競爭格局
就FPC競爭格局而言，產業重心向中國轉移。全球Top3 FPC公司分別為臻鼎、旗盛和東山精密，共計佔據FPC市場54%的份額，集中度較高。得益於中國是世界上最大的消費電子生產、出口及消費國，國際FPC廠商紛紛在中國投資建廠，從FPC製造地來看，未來中國大陸FPC產值依舊呈上升趨勢。
2019年全球FOC市場競爭格局
資料來源：公開資料整理
2、中國FPC企業營收
2021年全球智能手機需求回暖，整體FPC需求量上漲，主要FPC廠商營收都出現不同程度增長，僅有合力泰受營收結構變動影響，雖然營收出現小幅度下降，但整體利潤扭虧為盈，其中國內最大FPC廠商鵬鼎控股2021年印製電路板整體營收達333.14億元，產銷量分別為274.1億噸和265.2億噸，同比2020年增長14.1%和11.52%。
2020-2021年中國主要FPC廠商總營收情況
註：安捷利營收單元為港元
資料來源：企業公報，華經產業研究院整理
六、汽車FPC需求帶動
除開傳統汽車顯示等設備對FPC需求外，汽車電動化智能化背景下FPC有望替代傳統線束，正成為動力電池企業在電池PACK新材料導入方面的可行性選擇。受限於成本、溫度、性能多方面限制，目前汽車動力電池FPC仍處於發展初期，FPC並未被大規模運用到動力電池中，一是當小批量使用時，FPC使用成本明顯高於傳統線束，二是作為汽車用零部件，動力電池對FPC的安全性、穩定性可靠性和耐久性提出了十分嚴格的要求。為降低成本，目前業內開發了「FPC+傳統線束」，隨着技術逐步成熟疊加成本降低，FPC在動力電池應用前景廣闊，新能源汽車需求快速擴張背景下，未來FPC有望迎來新一輪大規模擴張。
原文標題：2021年全球柔性電路板（FPC）規模及趨勢分析，有望替代傳統線束成就新增長點「圖」
華經產業研究院對中國柔性電路板行業發展現狀、行業上下游產業鏈、競爭格局及重點企業等進行了深入剖析，最大限度地降低企業投資風險與經營成本，提高企業競爭力；並運用多種數據分析技術，對行業發展趨勢進行預測，以便企業能及時搶佔市場先機；更多詳細內容，請關注華經產業研究院出版的《2022-2027年中國柔性電路板行業發展監測及投資戰略諮詢報告》。
