剛剛,廣東殺出芯片獨角獸,業績飆升1000%!

2025年04月12日19:12:05 汽車 1607

國產汽車芯片,撕開了一道口子。

2022年我國汽車芯片國產化率僅5%,與光刻機半斤八兩,但2024年已經突飛猛進到15%。

在這背後,是我國電動汽車產業在全球範圍內的崛起。

從銷量上來看,2020-2024年,我國新能源汽車年銷量從136.7萬輛迅速上升到1286.6萬輛,年複合增速高達75%,堪稱汽車行業的一大奇蹟。

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汽車芯片是智能汽車的「大腦」,重要性不言而喻。與此同時,汽車智能化、車路協同等的滲透普及也為國產汽車芯片公司提供了切入口。

粗略估算,傳統燃油車大約得搭載 600 -700顆芯片,電動車的芯片量則在1600顆左右。

智能汽車對芯片的需求更甚,至少需要 3000顆以上芯片,是電動車的2倍、燃油車的5倍之多,並且價值量也在大幅上升。

例如,智能汽車中的動力系統、底盤系統、車身系統、座艙系統和智駕系統等處處離不開芯片參與。

龐大的電動汽車銷量,再加上每輛車上芯片量價齊升,對汽車芯片需求達到了前所未有的高度。

就在2025年4月初,國內多家車企公布了其3月份「成績單」。其中,比亞迪 3月銷量達37.74萬輛,同比增長24.78%,吉利小鵬等銷量也均大幅增長。

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由此可見,新能源汽車市場仍舊不見頹勢,汽車芯片出貨量將隨之水漲船高。據估計,2023年我國汽車芯片市場規模為850億元,到2026年將達到1400億元左右。

面對如此大一塊「肥肉」,又有蘋果特斯拉教科書級別的造芯史擺在眼前,不是沒有車企嘗試自研芯片,而成功者甚少。

芯片設計是一場挑戰物理學的浪漫冒險,但試錯成本極高。

相對而言,芯片公司向汽車領域拓展業務卻要容易得多。例如,瑞芯微全志科技韋爾股份普冉股份等的產品均適用於汽車電子。

其中,全志科技就享受到了不少汽車行業紅利,也是端側AI最大的受益者。

2025年4月10日,公司發佈一季報業績預告,預計實現了營收同比增長約50%,實現凈利潤0.85億元-1億元,同比增長73.16% - 103.72%,正是汽車電子和端側AI的作用。

不光如此,2024年公司業績能一舉扭轉前兩年的下行趨勢,除了消費電子行業回暖之外,向汽車和AI領域的拓展同樣舉足輕重。

2024年,全志科技實現營收22.88億元,同比增長36.76%;實現凈利潤1.67億元,同比增長626.15%

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那麼,全志科技究竟都有哪些成果?

首先,在汽車電子領域。

全志科技研發了智能座艙、全數字儀錶、AR-HUD(抬頭顯示)、智能激光大燈、智能輔助預警等多種智能模塊解決方案。

其中,2024年搭載公司芯片的AR-HUD和智能激光大燈模塊已在國內頭部車企上大規模量產。並且,公司發佈的座艙芯片T736,也已經向下游頭部客戶推廣。

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而公司的汽車客戶覆蓋了長安汽車吉利汽車一汽上汽等眾多主流車企。

根據羅蘭貝格預計,2030年全球智能座艙在乘用車的滲透率最終將達到87%左右,而中國市場甚至將達到90%左右。

全志科技在智能汽車上的布局充分順應這個發展趨勢,有望助力公司釋放業績彈性。

其次,在端側AI領域。

全志科技本來從事的就是終端設備芯片的設計工作,如今AI向端側加速落地,無疑正中公司下懷。

  1. 技術積累。

終端應用類芯片可以分為四種,MCU微控制器)、SoC(系統級芯片)、藍牙芯片和傳感器

其中,SoC芯片集成度更高,高性能的SoC芯片更適用於端側AI的複雜計算任務,例如智能家居、機械人、智能物聯網等相關產品。

而全志科技恰好是SoC芯片設計公司,並且芯片製程已經迭代到12nm,其22nm工藝平台也在不斷升級優化。

這也是得益於公司研發力度的持續加大。2020-2024年,全志研發費用從2.84億元持續增長到5.33億元,研發費用率一度上升到29.14%。

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除此之外,全志科技還是RSIC-V指令集的國內領航者

RSIC-V是全球首個開源指令集,所有芯片企業都可以上面添加和修改,突破傳統閉源架構生態壟斷,也更適合端側AI碎片化的應用場景。

早在2020年,全志科技就與阿里平頭哥展開合作,並且其基於RISC-V架構開發的產品已經大規模用於各類AI終端設備。

  1. 產品全面。

全志的芯片產品相當豐富,包括A、F、T等十幾個系列,廣泛適用於工業控制、消費電子、智能家居、機械人等眾多行業。

以機械人為例, 2024年公司發佈了機械人專用芯片MR536,發佈僅半年就獲得規模量產

目前,全志的機械人芯片在掃地機械人、割草機械人、物流機械人、服務機械人、玩具機械人等多個領域實現應用落地,未來甚至有希望拓展到四足機械人和人形機械人市場。

  1. 客戶眾多。

全志科技的客戶資源也很豐富,是公司產品能夠放量的重要原因,包括小米、阿里、百度美的集團海爾智家公牛集團等。

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值得一提的是,公司與小米深度綁定。而小米生態是很強的,產品涉及範圍廣且用戶數量。這對公司的產品拓展將有很大幫助。

最後,總結一下。

當下,智能汽車電子和端側AI應用都是成長性比較強的藍海賽道,正對芯片如饑似渴。

全志科技的產品充分適用於這兩類應用場景,且芯片種類多、下遊客戶多、技術積累也多,競爭力有望逐漸凸顯出來。

以上僅作為上市公司分析使用,不構成具體投資建議。

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