快看！貨幣體系的 “暗線” 被這張圖挖穿，央行都這麼玩…

家人們，貨幣體系的底層邏輯藏着多少 “暗操作”？這張超儲體系圖直接把央行、銀行、企業 / 居民的貨幣流動扒光，看懂後瞬間打通 “錢從哪來、到哪去” 的任督二脈，金融小白直接封神！

一張圖看透貨幣體系的底層邏輯

核心公式：超儲是貨幣體系的 “心臟”

先記住這個公式：超額存款準備金 = 外匯占款 + 對其他存款性公司債權 - 貨幣發行 - 法定存款準備金 - 政府存款 。超儲就像銀行體系的 “流動資金”，決定着市場能放多少水，央行調控貨幣的核心，就是 “拿捏超儲”！

外匯占款：美元如何 “綁架” 人民幣？

• 流程：企業 / 居民賺了外匯（比如出口賣貨收美元 ），要換成人民幣在國內花，商業銀行拿到美元後，找央行換人民幣（這就是 “外匯占款” ）。央行印的人民幣，就通過這一環節流入市場。
• 關鍵：2021 年以前，外匯占款是人民幣投放的 “主渠道”（外貿順差大，美元多，人民幣跟着多 ）。但 2021.1.15 後，外匯占款統計調整，商業銀行外匯買賣不再強制結匯，央行 “被動印鈔” 的邏輯變了！

央行操作：如何 “精準放水 / 收水”？

• 公開市場操作：央行買賣國債、逆回購，直接影響銀行的 “對其他存款性公司債權”。比如央行買國債，銀行拿到錢，超儲增加，市場流動性變好；反之則收緊。
• 貨幣發行與法定準備金：貨幣發行（流通中的現金 ）和法定準備金（銀行必須存央行的錢 ），是超儲的 “減法項”。市場現金越多、銀行存的準備金越多，超儲就越少，流動性越緊。

企業 / 居民：貨幣流動的 “終端”

• 結匯 / 購匯：企業賺美元換人民幣（結匯 ），或拿人民幣買美元（購匯 ），直接影響銀行的外匯占款和超儲。比如大量企業結匯，銀行美元變多，找央行換人民幣，超儲增加，市場錢變多。
• 外匯風險準備金：央行搞的 “小工具”！比如要求銀行交外匯風險準備金，直接凍結銀行資金，減少超儲，抑制外匯投機（比如 2015 - 2018 年，為了穩匯率常用這招 ）。

匯率與超儲的 “博弈”

• 匯率波動：當人民幣貶值壓力大，企業 / 居民會搶着購匯，銀行美元需求大增，超儲被消耗，央行可能通過 “外匯風險準備金”“中間價調控” 穩匯率，同時影響市場流動性。
• 超儲與流動性：超儲多，銀行放貸積極，市場錢多，經濟熱；超儲少，銀行惜貸，市場錢緊，經濟冷。央行就是通過 “超儲這個閥門”，調控經濟的 “溫度”。

這張圖最牛的是把貨幣體系的 “暗線” 畫成 “明牌” ：從外匯占款到央行操作，從企業結匯到超儲變化，每個環節咋影響市場流動性、匯率，全講透了！以後再看 “央行降准降息”“人民幣匯率波動”，直接對應這張圖，瞬間明白背後的 “貨幣暗戰”。

不管你是搞投資（懂貨幣流動才能預判行情 ）、做外貿（匯率波動直接影響利潤 ），還是單純想搞懂經濟，收藏這張圖，金融認知直接碾壓 90% 的人，下次聊貨幣體系，直接 “專業術語拉滿”，氣場兩米八！

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