2025年前半年，國際國內形勢複雜，中美關稅大戰、人工智能產業競爭、“MAGA”口號之下“全球南方”市場加速融合。2025年或將因此成為中國經濟和企業發展關鍵轉折之年。中國經濟將形成以“新市場、新需求、新製造、新科技”為主要特點的新格局。在此格局之下，科技助力轉型升級、組織變革的“常態化”與新一輪全球化，將成為驅動企業持續向前發展的三大核心要素。
作者 | 李海濤
來源 | 《企業改革與發展》，2025年8月刊，總第32期
李 海 濤
長江商學院院長
金融學教授
傑出院長講席教授
家族企業研究中心主任
2025年前半年，從全球範圍來看，俄烏戰爭仍在繼續、中東局勢緊張升級、世界經濟增速整體放緩。具體到中國經濟——尤其是民營經濟，有三件大事尤為關鍵。
● 第一件，是中美之間的關稅大戰。它改變了二戰以來持續八十多年的世界貿易格局，全球自由貿易體系由此發生深刻變革。中美兩國作為全球最大貿易順差國和逆差國，在經貿領域長期存在的矛盾難以得到根本緩解。即使雙邊關係暫時緩和，也很難改變貿易脫鉤的長期趨勢；
● 第二件，是DeepSeek的橫空出世，標誌着中美在第四次工業革命——也可以稱之為AI（人工智能）革命，力量對比發生了重大變化。DeepSeek出來之前，美國全面領先，中國一直處於追趕的地位。但DeepSeek出來之後，中國在AI科技方面的潛力得到了展現；
● 第三件，是今年上半年召開的民營經濟座談會，習主席接見了一批民營企業家代表，體現了黨和國家對於民營經濟和民營企業家的高度重視。
這三件事情綜合起來，我們有理由相信，對於中國經濟和中國企業而言，2025年將成為世界新舊秩序的關鍵轉折點——一個舊時代即將過去，一個嶄新的時代即將開始。在新的時代之下，企業增長在宏觀層面的關鍵驅動力、中觀層面的產業機會和微觀層面的轉型要求都將發生顯著變化。
企業增長的宏觀驅動力發生顯著變化
首先，我們運用PEST模型（政治、經濟、社會和科技）來分析2025年將成為新舊秩序轉變關鍵節點的原因。這其實也意味着企業增長的宏觀驅動力發生變化。
過去20年，如果用一句話來總結，那就是中國加入世界貿易組織（WTO）之後風調雨順的二十年，屬於人類歷史長河中極其難得的“幸運”時間。
在政治層面，國際關係整體穩定，中美兩國關係相對平順，在經濟上各有分工，實現了優勢互補；
在經濟層面，中國加入WTO，全球化加速，國際貿易和合作不斷深化。全球經濟處於上行通道，發達經濟體主導全球經濟，包括中國在內的新經濟體逐漸崛起；
在社會層面，中國城鎮化加速，人口紅利顯現，消費者信心指數高，消費升級現象明顯；在技術層面，中國快速吸收了前三次工業革命的成果，並在移動互聯網革命實現了從模仿到超越。
在這樣積極的宏觀環境下，一方面，中國內需相對充足，形成了單一大市場；另一方面，中國出口服務全球市場，中美貿易活躍。在產業層面上，圍繞技術應用和基礎需求，催生了幾大“十萬億”級大產業。
其中，下游商業消費方面，是房地產、汽車、以及包括消費、物流、互聯網在內的大流通——所組成的“三大件”，主要滿足人們的基礎需求。具體來說，房地產行業從一二線城市下沉到三四線城市，汽車行業逐漸從燃油車過渡到新能源汽車，大流通從線下延展到線上；
中游加工製造方面，受下游拉動，包括水泥和鋼鐵在內的基礎建材、包括電力設備和機械設備在內的裝備設備兩大行業呈現出了大規模製造特徵。中國建成了世界上門類最為齊全的工業體系；
上游基礎引擎方面，中國的高速鐵路、機場、高速公路等建成數量在全球一騎絕塵，無論是技術還是工程能力，都完成了從追趕到超越的過程。受電商崛起的影響，在互聯網、物流等領域，中國也做到了全球領先。
然而，必須正視的是，過去二十年中國經濟的持續發展也留下了一些問題，包括行業效率不高、許多企業大而不強，以及對於能源——尤其是外來能源的依賴性過高，等等。
與之形成對比的是，未來20年的宏觀環境和產業邏輯將會發生深刻變革。用一句話來概括，就是各環境要素動蕩複雜，但不乏積極信號。
在政治層面，國際形勢動蕩，變化複雜，中美競爭加劇，脫鉤趨勢進一步加深。受美國MAGA（特朗普提出的口號，Make America Great Again)影響和關稅戰升級，新全球化範式出現， 全球市場將形成“MAGA”及其可能的盟友國家，與以發展中國家為主要成員的“全球南方”(Global South）（備註：業界公認的“全球南方”市場是指包含中國在內的、以發展中國家為主要成員的市場主體。但為方便行文，本文中的“全球南方”不包含中國），兩股引領全球化的力量；
在經濟層面，歐洲等傳統發達經濟體發展式微，中國經濟進入“新常態”時代，增速放緩。中東、印度、東盟等新興經濟體崛起，開啟“改革開放”；
在社會層面，中國社會城鎮化已達較高水平，但農村仍有6億常住人口。雖然人口老齡化加速，但仍存在工程師人口紅利。消費者信心指數低迷，M型消費分化——即高端市場和低端市場消費增長，而中端市場消費萎縮；
在科技層面，一方面，美國對中國技術封鎖加強，中美科技競爭加劇，另一方面，以AI為核心的第四次工業革命來臨，驅動全球經濟長期增長，DeepSeek成為中美AI競爭的關鍵轉折點。
在這樣複雜的環境之下，未來20年，中國“十萬億”級大產業將與前20年顯著不同，整體將圍繞技術創新和升級需求而展開，形成以“新市場、新需求、新製造、新科技”為主要特點的新格局，科技與新全球化是驅動企業進行變革的核心力量。
首先是新市場。
根據海關總署的數據，自2018年貿易戰以來，中國貿易順差不降反增，2024年全年貿易順差9921.6億美元，逼近萬億美元大關，創歷史新高，是2018年的2.7倍；形成了世界貿易兩級——中國順差萬億，美國逆差萬億。
出口強勁無疑令人欣喜，這反映了在貿易戰下中國產品仍保持較強的國際競爭力。但順差巨大引發了歐美等國家的高度關注和貿易限制，包括美國加征關稅、歐盟對華電動車施加反補貼稅等。種種跡象來看，美國主導的全球貿易自由化已經進入尾聲，新全球化範式正在崛起。
對於中國而言，國內加國外雙循環是必須選項。其中國外市場中，發展中國家將佔據越來越大的比重，“全球南方”國家、一帶一路共建成為出口的重要增長點。
根據聯合國貿易與發展會議（UNCTAD）的數據，2024年出口增長幅度最大的是拉美(13.0%)，其次是東盟(12.0%)。增長最快的國家依次是巴西（22.0%）、越南（17.7%）、印尼（17.6%）、馬來西亞（16.1%）和泰國（13.6%）。不僅出口佔比增加，中國向發展中國家出口產品新質增長點也開始顯現。
其中，2024年出口增長主要來自機電產品大類，貢獻了1481.33億美元，占凈增額75.1%，增幅則達到7.5%，快於全部出口。其中機電產品出口增速最快的依次是船舶(57.3%)、芯片(17.4%)、汽車及底盤(15.5%)、通用機械(14.3%)、家電(14.1%)、及自動數據處理設備(9.9%）。這些都顯示出了“全球南方”國家、一帶一路國家的巨大發展潛力。
其次是新需求。
過去中國經濟增長中，出口是非常關鍵的驅動力，這主要是由於中國居民消費佔比嚴重低於世界其他國家水平——據Bloomberg和Wind數據，美國為69%，印度為60%，韓國為48%，而中國只有37%，導致內需嚴重不足；
此外，中國產能全球佔比30%，消費佔比僅為14%。兩者之間的巨大差距需要出口彌補。但中國作為14億人口的大市場，相比日本、德國等經濟體更具內循環的韌性。在關稅戰對出口造成衝擊下，提振內需成為當務之急。
然而，過去二十年，人們衣食住行等基礎需求已被充分滿足，未來提振需求的增量在於基礎需求品類的沙漏型增長——由產業鏈上游生產商或渠道商直接供應的、主打性價比的新白牌，帶有文化印記的新國牌和提供情緒價值的新產業都將迎來發展機遇。鄉村經濟、低空經濟等也將成為新的增長行業。
然後是新製造。
在新質生產力的帶動下，加工製造行業整體將會呈現高科技、高質量、高循環的特徵。
首先是具身智能。2025年3月5日，國務院總理李強在政府工作報告中強調，要建立未來產業投入增長機制，並明確將具身智能、智能機器人等作為重點培育的未來產業。這是機器人行業首次被正式寫入政府工作報告。近年來，中國老齡人口佔比總人口比重不斷攀升，而勞動力人口佔比整體呈現下降趨勢，中國社會對於機器人的需求將會逐年增加。
具身智能將是最不容忽視的十萬億級大產業，有望接力房地產、手機、汽車成為下一個重要增長極；此外，新興材料和關鍵礦產成為剛需。產能過剩、資源短缺之下，循環經濟時代加速到來。
最後是新科技。
從2022年底到2024年底，因為ChatGPT的出現，OpenAI定義了全球人工智能產業，美國佔據主導地位；但2025年初DeepSeek的出現，以更低成本達到了相似智能水平，中美兩國在人工智能領域的差距明顯減小，中國人工智能產業迎來發展機遇。
然而，這一產業對於算力要求極高，而提供算力的數據中心運營離不開能源。換言之，“AI的盡頭其實是能源”。但中國作為全球最大的能源消費國，能源安全面臨較大挑戰， 2023年中國石油對外依存度達到70%以上，天然氣對外依存度超過40%，而國際公認的安全警戒線為50% 。
這便是為什麼2024年8月國務院在《中國的能源轉型》白皮書中提到，能源轉型被定調為“能源安全新戰略” ，首條為“推動非化石能源高質量發展”。這意味着風電光伏等新能源、新型儲能系統、核電與可控核聚變等將是未來能源產業的主要發展方向，與一帶一路國家合作、穩定化石能源供給也將成為中國能源產業發展題中應有之義。
全新宏觀格局之下，
企業持續增長需要“三板斧”
企業的發展離不開宏觀環境的支持，也無法直接跳出環境的制約。未來20年，全新的宏觀環境與“十萬億”級行業都將為企業帶來新的機遇與挑戰。中國民營企業該如何抓住機遇、迎接挑戰？
如果把過去的宏觀經濟環境及其條件之下企業發展的模型視為一張“舊地圖”，則新宏觀環境之下，企業的發展需要一張“新地圖”。想要在未來20年實現持續增長，中國民營企業要麼在“舊地圖”里練肌肉，即提質增效，做強企業；要麼在新地圖裡抓增長，即戰略布局，尋找全新利潤點；要麼“兩手一起抓，兩手都要硬”。
其中，布局“新地圖”的典型案例是以強腦科技為代表的“智能革命”企業。如作為現象級的“杭州六小龍”就在AI、機器人、腦機接口、遊戲、雲設計平台等領域嶄露頭角。而“兩手一起抓”企業的典型案例則包括曾經的“信息革命”企業。如阿里巴巴，面對全新的AI革命，其開啟內部變革，從電商平台轉型為AI驅動的科技平台，並進行大幅度的組織調整，提高運營效率，使得阿里巴巴有望持續在AI革命中引領行業發展。
然而，智能企業本身就是人工智能革命的產物，可以說是“身在浪潮中”；阿里巴巴這樣的科技型企業誕生於互聯網革命浪潮之中，依託過去的技術積累，其轉型“智能革命”也具有一定的有利條件。但中國民營企業更多紮根於傳統行業。它們要如何在“舊地圖”里練肌肉、在“新地圖”中抓增長？
提質增效，做強企業
我們以美的公司為例。美的的“舊地圖“是家電業務。為了提質增效，它一方面深耕長青屬性的白色家電賽道，聚焦主業，精簡低效SKU；另一方面開展全新業務，依託大家電積累的技術能力，開闢小家電、工業電器等全新賽道，並積極進軍海外市場，取得了良好成效。
除了業務變革，美的在過去十多年還持續進行主動的戰略調整與組織變革，包括渠道變革、供應鏈變革、數字化轉型。
其中2012年起全面數字化轉型，投入200億元，從數字化1.0“一致性變革”，數字化2.0“價值鏈數字化拉通”，數字化3.0“DTC”等。這種持續的主動變革，帶來了美的從2012年1027億元營收到2024年4091億元營收的指數級增長。
美的掌舵人方洪波曾說，”只有讓你的組織長期處於危機之中，具有某種不確定性，你的企業才能實現長期發展。反之，如果企業平時活得太安逸了，時間長了就會有危機。“
戰略布局，尋找全新利潤點
美的的“新地圖“是創新業務。一方面，在”全球南方“市場搶佔白色家電份額，同時提供用戶導向和科技賦能的全屋智能家居解決方案；另一方面深耕工業機器人，在共性材料和重載機器人關鍵零部件形成自己獨特優勢，同時布局人形機器人。多管齊下，美的在“新地圖”里的增長便有了保障。
值得一提的是，作為一家由家族掌控的企業，美的實現了順利傳承。方洪波作為職業經理人接掌企業十餘年，不僅使得美的的業務實現了持續增長，還在整個美的組織內部創建了一整套現代企業制度，為美的的持續發展與下一步傳承都創造了有利條件。考慮到中國民營企業中超過八成都是家族企業，美的的持續發展與傳承之道都具有積極的借鑒意義。
緊抓新全球化機遇
除了練肌肉、抓增長，全球化也是中國企業持續增長的重要抓手。這既是當下國內市場競爭激烈的必然結果，也是所有希望基業長青的現代企業的必經之路。
前文已經提到，當下全球化範式發生了深刻變革。伴隨着MAGA崛起，以發展中國家為主要成員的“全球南方”正在成為美國之外的、推動全球化的中堅力量。這為中國企業的發展提供了新的機遇。
一方面，“全球南方”國家和地區在政策開放、人口結構、資源稟賦、全球化等各個方面有着多重紅利，為這些國家的發展提供了很好的機遇。可以說，下一輪全球經濟增長的重點區域就在“全球南方”。這為中國與這些國家的持續經貿往來、投資等創造了機會；
另一方面，從全球產業走向和價值創造鏈條來看，歐美、中國、“全球南方”已經形成了三梯度的分布。其中，歐美以創新活動為主，中國在製造端具備絕對優勢，且在互聯網領域和人工智能創新上嶄露頭角，而“全球南方”國家的市場複雜度極高，主要處於提供原材料和初級製造業階段。這些國家未來20年最重要的經濟任務是以較低成本實現工業化，這與中國在全球市場的比較優勢完全適配。
2025年5月27日，首屆“東盟—中國—海合會峰會”在馬來西亞吉隆坡舉行。中國、東盟、海合會（全稱“海灣阿拉伯國家合作委員會”）國家總人口超過21億，經濟總量接近25萬億美元，均佔全球約1/4。可以說，三方結合在一起，其實力在某種程度上可重塑全球經濟態勢。這為中國企業在新階段的全球化發展打開了巨大的想象空間。
然而，新全球化範式下，企業出征海外機遇巨大，也挑戰重重。相比發達國家，“全球南方”國家市場不成熟、法製法規不完善，企業需要把控的風險也就更多。
中國企業前往這些國家發展，要重點關注“三個一定”。
● 首先是，一定要全球本土化，就是將全球市場視為一個單一市場，像在單一市場一樣構建全球的價值鏈，並將全球的優質資源都整合到這個價值鏈裡面，使每一個單一節點上創造的價值都有可能在全球範圍內被分享；
● 其次，一定要高度重視合法合規，這是企業成為可持續發展的全球化企業的基礎。當下，全球地緣政治環境高度敏感，企業出海必須格外謹慎。如果抱着投機取巧的態度、不嚴格遵守當地法律法規，就可能陷入巨大的風險之中；
● 最後，一定要加強產業協同，抱團出海。“全球南方”市場配套遠不如國內成熟，當地市場也有許多不為外人熟知的“本地知識”。企業貿然獨自出海，容易遭遇信息、法規、產業配套等諸多問題。做足功課、搜集信息、協作抱團，才是當下複雜環境下正確的出海“姿勢”。
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來源：長江商學院
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