5月1日消息，谷歌母公司alphabet股價周四飆升10%，推動其創下2004年ipo以來最佳月度表現，4月累計漲幅達34%。
這一強勁走勢源於公司一季度財報超預期，google cloud營收同比暴增63%。
ceo桑達爾·皮查伊表示，雲業務增長由企業ai解決方案需求驅動，ai正在"點亮業務的每個部分"。
與alphabet形成鮮明對比的是meta。儘管一季度盈利和營收均超預期，meta股價周四暴跌近9%，創去年10月以來最大單日跌幅。
投資者對其上調後的ai資本支出計劃反應冷淡，公司全年資本支出預期從1150億至1350億美元上調至1250億至1450億美元，理由是組件價格上漲及數據中心擴容成本。
hargreaves lansdown分析師matt britzman指出，投資者仍在試圖平衡ai機遇規模與所需現金投入之間的關係，"但這一周期遠未降溫"。
關鍵差異在於商業模式。alphabet、微軟和亞馬遜均擁有龐大的雲基礎設施業務，能夠將ai投資直接轉化為營收。
meta缺乏此類業務，使其更難證明巨額支出能夠帶來回報。微軟已將2026年資本支出預期上調至1900億美元，亞馬遜維持2000億美元的年度預算，為科技巨頭中最高。
meta正通過發債緩解資金壓力。據cnbc報道，公司周四正在推介200億至250億美元的債券交易，由高盛和摩根士丹利承銷，這是其七個月內第二次發債。
jpmorgan分析師因此將meta評級從增持下調至中性，認為其在核心廣告業務之外，ai支出的回報路徑"充滿挑戰"。
皮查伊在投資者電話會上強調，alphabet正看到ai工具和定製芯片的"巨大"需求。公司已將今年資本支出預期從1750億至1850億美元上調至1800億至1900億美元。
meta高管則在電話會上為巨額ai支出辯護，稱這是滿足基礎設施需求和捕捉未來增長的必要投入，同時鞏固核心在線廣告業務。但meta一季度日活躍用戶數據因"伊朗互聯網中斷"而環比下滑，為財報增添了額外壓力。（鞭牛士、ai普瑞斯編譯）
