關於降息，昨晚聽到兩個重要人物刷新認知的講話。
第一個來自摩根大通ceo戴蒙，他認為美聯儲可能會加息。
我認為加息的可能性比任何人預想的都要高，如果市場預期加息的可能性是20%，那麼我認為是40%到50%。
他還表示，市場對特朗普的關稅動作反應過於平靜了，太過淡定其實不是好事。
換句話說，戴蒙認為市場當前太多樂觀——對美聯儲降息和關稅的看法都太過樂觀，認為一切向期待的方向發展，而對相反的情景準備不足。市場正在“自我麻醉”，這波行情是“風險打折、情緒加倍”的結果。
戴蒙的言論份量非常中，不僅因為他唱反調，本人的地位也是一方面，影響力不僅限於華爾街。特朗普今年4月之所以宣布“關稅暫停90天”，就是在電視上看了戴蒙的專訪，他當時發表了悲觀言論。
另一個是聖路易斯聯儲主穆薩勒姆的講話（今年有投票權），他警告關稅對通脹的真正影響可能要到今年年底，甚至到2026年才會凸顯出來。
現在下結論還為時過早……我可能到10月、11月或12月才能了解相關影響。
穆薩勒姆的言外之意是，今年可能沒必要降息，是我們迄今聽到聯儲內部最鷹派的言論。
專業人士極其審慎，但市場正在定價最好的情景，認為美聯儲會降息，認為關稅不會對通脹產生影響。戴蒙與穆薩勒姆的警告，是對這些邏輯的逐一反駁：通脹未死，可能捲土重來；加息雖是“小概率”，但後果是“大風險”；關稅帶來的“延遲式通脹”，不能當作“虛驚”處理。
聰明錢開始考慮“如果市場錯了會怎樣”，而不是繼續賭“市場會一直對”。
今天，我們發布了《環球市場策略：年中傑作》，年中市場全局攻略：我們如何看待股市、債市、美元、人民幣、黃金、原油？送給每一個真正關心市場的人。
讀懂它，就讀懂了下半年怎麼投：
1、開篇中國，下周會不會放大招？a股最高會漲到哪？8月12日中美貿易休戰結束將發生什麼？本期報告有更多不為人知的消息。
2、在中國股市，有三種“賺錢的姿勢”正在火，高盛也特別點明了40隻中國股票，我們將此梳理成了一份完整名單。
3、美聯儲最早什麼時候降息？8月1日“關稅最後期限”結束會發生什麼？我們的觀點大為不同。
4、美元不是崩盤，而是進入一場超級貨幣遊戲。看錯美元，則全年節奏全亂。
5、黃金是突破3500美元，還是跌破3000美元？原油的理性價格在哪，悲觀價格又在哪？我們已經計算出了答案。同時，我們修正了對a股、港股、人民幣、黃金、原油下半年點位預測。
