保險股價值排行榜(第2期):漲勢兇猛!

2025年06月11日22:12:06 財經 1218

不多廢話,照例先給答案:

保險股價值排行榜(第2期):漲勢兇猛! - 天天要聞

保險股價值排行榜,是基於“ROEV-PEV”估值體系做出的,努力給投資保險股的股民朋友提供一個價值參考。

榜單涵蓋港A股所有壽險公司。

通過我們的測算,目前最具投資價值的是人壽H,人壽A,太保H,太保A。

[憨笑]

本期榜單相比上期,變化不大,調整了一下排位的方式。

上期榜單,我認為人壽H排位第一。

經過最近反覆地考慮,現在認為人壽和太保的投資價值都是很不錯的。

由於保險公司在估算內含價值的時候,本身就包含了很多假設,這種假設是否足夠保守,對於我們股民來說存在一定的不確定性,所以我們需要留有一定的餘量。

也就是說投資保險行業,最好能分散到兩家公司。

如果您在保險行業的倉位,佔到總倉位的20%,那麼可以配置兩家價值最好的保險公司各10%,這樣的方法是更穩妥的。

本期榜單還重點考慮了分紅所得稅率對投資價值的影響,更貼近現實。

在計算H股估值時,是以20%分紅所得稅率這個條件為前提的。

也就是說,這個榜單主要為廣大A股股民服務,並且擴展到港股通的範疇。

​[呲牙]

如果您在香港本地有賬戶,有些H股的分紅所得稅率收取10%,而不是港股通的20%,這個稅率對最終結果的影響其實也不大。

比如我自己在香港那邊兒有兩個戶,獨立計算一下就好了,沒關係。

在計算分紅所得稅率,以及考慮了港A兩地流動性的差異後,目前新版排名是將人壽H和人壽A,以及太保H和太保A,全部視作第一梯隊。

我測算如果不考慮大牛市的情況下,長期持有人壽A的預期年化投資回報率大概是9.48%,而持有太保H也能達到9.2%,差異不大。

朋友們可以根據自己對兩家公司的了解,或者是賬戶的實際情況,均衡配置。

我依據這個《保險股價值排行榜》,從2025年5月10日開始在雪球里建立的保險組合,是同時配置了太保H和人壽H各50%的比例:

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到今天為止,一個月時間漲幅達到了19.7%,還是很可觀的。

可見最近保險股漲勢喜人。

​[憨笑]

恭喜大家!

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最後再強調一下買入保險股的兩個邏輯。

因為今天又有人問我這樣的問題,他拿保險股和銀行股去做對比,發現銀行的盈利能力,也就是靠內生成長的能力遠強於保險。

這裡再解釋一下。

銀行和保險雖然都是依靠賺取利差來賺錢的行業,但他們在不同市場周期里的表現有顯著區別。

簡單地說,雄市、震蕩市,銀行的表現一定更好,而在大牛市裡,保險的表現會遠遠強於銀行。

投資保險股:

一看內含價值增長。

內含價值(加回股息)增長表現更好的保險公司,投資價值一定更好,因為內含價值中,就包含了剩餘邊際,剩餘邊際攤銷產生利潤,也就意味着未來的利潤增長潛力更好。

二看牛市預期。

牛市不來,優質保險股每年可以提供約8%~9%的內含價值增長,牛市一來,股價可能瞬間翻倍,投資收益率陡增到年化20%~30%以上。

​[憨笑]

明確了這樣的投資邏輯,可以更好地幫助我們堅定持股。

您的點贊、轉發和關注,也是我持續更新這個榜單最大的動力。

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