每經記者：趙李南 每經編輯：魏官紅
4月11日，華峰化學（sz002064，股價6.8元，市值337.45億元）公布了總金額達60億元的關聯併購計劃。
華峰化學稱，其擬通過發行股份及支付現金方式購買浙江華峰合成樹脂有限公司（以下簡稱華峰合成樹脂）100%股權和浙江華峰熱塑性聚氨酯有限公司（以下簡稱華峰熱塑）100%股權。
《每日經濟新聞》記者注意到，此次華峰化學對兩家標的公司的併購估值合計較賬麵價值增值約50億元。
披露60億元關聯併購計劃
華峰化學稱，本次交易的交易對方華峰集團有限公司（以下簡稱華峰集團）為公司控股股東，交易對方尤小平為公司實際控制人，交易對方尤金煥、尤小華為公司關聯自然人，均為公司關聯方，本次交易構成關聯交易。
據華峰化學公告，其擬向華峰集團、尤小平、尤金煥、尤小華髮行股份及支付現金購買其持有的華峰合成樹脂100%股權；擬向華峰集團發行股份及支付現金購買其持有的華峰熱塑100%股權。
華峰化學介紹稱，華峰合成樹脂主營業務為革用聚氨酯樹脂及相關產品研發、生產、銷售以及資源再生服務、聚酯多元醇加工服務等。華峰熱塑主要從事熱塑性聚氨酯彈性體的研發、生產和銷售。
截至2024年底，華峰合成樹脂的所有者權益約6.66億元。2024年，華峰合成樹脂實現營業收入約32.3億元，凈利潤約3.4億元。
截至2024年底，華峰熱塑的所有者權益約3.4億元。2024年底，華峰熱塑實現營業收入約31.8億元，實現凈利潤約1.6億元。
如果收購能夠在2025年完成，相關方承諾華峰合成樹脂2025年至2027年的凈利潤（以扣除非經常性損益前後孰低者為準，下同）合計不低於9.67億元；承諾華峰熱塑2025年至2027年的凈利潤合計不低於6.04億元。
此外，華峰化學擬向特定對象非公開發行股票，經交易各方協商後最終確定，本次發行股份購買資產的發行價格為6.14元/股。
評估增值共約50億元
坤元資產評估有限公司對此次華峰化學的兩家併購標的進行了評估。
圖片來源：華峰化學公告截圖
其中，對華峰合成樹脂採用了資產基礎法、收益法進行評估，最終採用收益法評估結果作為評估值。華峰合成樹脂股東全部權益的評估價值約為40.45億元，與合併報表口徑的歸屬於母公司股東權益賬麵價值相比，評估增值約33.78億元，增值率為506.96%。
對華峰熱塑採用了資產基礎法、收益法進行評估，最終選用收益法評估結果作為評估值。華峰熱塑公司股東全部權益的評估價值約為19.63億元，與合併報表口徑的歸屬於母公司股東權益賬麵價值相比，評估增值約16.24億元，增值率為478.49%。
記者注意到，上述兩家標的公司合計評估增值約50億元。
華峰化學稱，參考評估值，經交易各方協商確定，華峰合成樹脂100%股權的交易價格確定為40.4億元，華峰熱塑100%股權的交易價格確定為19.6億元。
“公司董事會認為本次交易事項中所選聘的評估機構具有獨立性，評估假設前提合理，評估方法與評估目的具有相關性，評估定價公允。”華峰化學表示。
華峰化學稱，本次交易是控股股東華峰集團優質產業資源整合過程中的重要一環，華峰集團將有效整合旗下聚氨酯產業鏈的優質資源，實現強強聯合，逐步實現上市公司聚氨酯產業一體化發展的戰略目標。
每日經濟新聞
