“兩重”與“兩新”重大發展項目建設對股市影響分析
近期，國務院召開的支持國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設（簡稱“兩重”建設）部署動員視頻會議，以及隨後發布的一系列政策措施，引起了廣泛關注。截至目前，用於“兩重”建設的7000億元超長期特別國債已分三批全部安排到項目，另安排3000億元用於加力支持“兩新”工作。至此，全年1萬億元超長期特別國債已全部安排完畢，正在加快推進實施。其對股市的影響尤為顯著。
股吧裡面對於“兩重”建設與股市之間的關聯性完全是兩極分化，表示觀望者、看漲行情，更有人說出對衝破3700點“杯水車薪”的觀點。本人倒不是悲觀，畢竟中國股市需要這樣一個接着一個的好消息，才能走出好的“慢牛”出來(之所以加了一個引號，我認為之前站在高位的股民仍然不少，真正的衝突3700點後，還為時過早；且在箱體要盤一段時間才能突破，本月底再總結)！但是，其背後的深層意義是有的。
一、“兩重”建設的背景與意義
首先，“兩重”建設涉及國家全局和長遠發展，包括重大科技創新、關鍵核心技術攻關、重要基礎設施建設、重大安全領域保障能力提升等方面。其意義主要體現在以下幾個方面：
- 推動高質量發展：聚焦於科技創新和基礎設施建設，有助於提升國家競爭力，推動經濟高質量發展。這與“新質生產力”理論是重疊的，所以以此推論是"利好"！
- 保障國家安全：重點領域安全能力建設，包括能源、糧食、網絡、生物等領域，能有效應對外部風險和挑戰，維護國家安全。現在地緣政治、經濟動蕩，川普政策與中東政局都只是剛開始，後續“熱點”可能有很大的不確定性，但是自身的發展才是“確定”的，所以整體“兩重”涉及股票是“穩定向好”！
- 改善民生福祉：涵蓋交通、能源、水利等基礎設施，與民生密切相關，能提升人民生活水平，增進民生福祉。這兩年經濟形勢不好，在沒有明顯新類似於“房地產式”的行業性增長領域，或實質性的帶動下，“兩重”是能全方位覆蓋的“好項目”！
“兩重”、“兩新“將涵蓋交通、能源、水利等基礎設施，與民生密切相關領域
二、“兩重”建設對股市的影響
有鑒於此，“兩重”對於股市的影響面和整體趨勢，本人仍然是看好！並且“兩重建設”對於股市的影響是積極和全面的。至少，以下幾個板塊是值得大家關註：
- 基礎設施建設板塊：
由於“兩重”建設往往涉及到大量的基礎設施建設，這一板塊將直接受益。代表性個股如中國建築、中國中鐵、中國鐵建等大型建築類央企，以及地方性基建龍頭企業如安徽建工、四川路橋等。特別是在加快完善沿江鐵路網絡體系方面，長江經濟帶綜合交通運輸體系建設的重要內容之一。
今年以來，有關部門聚焦區域連通、網絡暢通、節點打通等關鍵環節和重點難點問題，強化部門聯動，拓寬鐵路投融資渠道，加大用地、環評、水保等要素保障。目前，上海經南京至合肥段、合肥至武漢段、成都經達州至萬州段、成渝中線鐵路等沿江高鐵正加快建設，到2028年，高標準、大能力、多路徑沿江高鐵通道基本貫通，東西雙向、南北兩岸的沿江高鐵動脈基本建成，長江經濟帶上中下游城市群、主要城市間聯繫更加緊密，軌道上的長三角、成渝地區雙城經濟圈基本建成。
”兩重“與”兩新“，將首先拉動的是基建
- 高端製造業板塊：
在“兩重”建設中，高端製造業將發揮重要作用，特別是在智能製造、新能源、新材料等領域。代表性個股包括格力電器、美的集團、三一重工、濰柴動力等。
”兩重“建設對於關聯領域，如：重工機械的影響是聯動關係
- 科技創新板塊：
科技創新是推動“兩重”建設的關鍵力量，特別是在人工智能、大數據、雲計算、5G等前沿技術領域。代表性個股有華為概念股如立訊精密、歌爾股份，以及人工智能領域的科大訊飛、寒武紀等。
上述第3、4兩個板塊都屬於聯動的板塊，影響不是非常直接，在此不一一贅述！
- 新能源與環保板塊：
在“兩重”建設中，新能源與環保領域將扮演重要角色，以推動綠色發展和應對氣候變化。代表性個股包括寧德時代、隆基綠能等新能源龍頭企業，以及環保領域的碧水源、三聚環保等。比如:長江經濟帶生態環境保護和綠色發展，是“兩重”建設重點支持的領域。在長江中上游，四川成都深入推進水的全生命周期管理，着力構建“從源頭到排口”的城鄉全覆蓋安全排水格局，全面推行大流域統籌規劃、小流域單元治理、全流域智慧管理的水生態治理模式。在長江下游，江蘇常州實行“源廠站網、規建管養”一體、“責權一體”的管理架構，探索長江經濟帶污水收集處理新路徑。
在超長期特別國債資金安排上，今年就有100億元是支持長江沿線9個省份的部分城市生活污水收集管網建設，消除管網空白區1100平方公里，推動實現了污水管網全覆蓋。同時，研究制定“十五五”城市污水處理及資源化利用相關規劃，從體制機制上推動實現污水收集處理設施運維成本全覆蓋。
”兩重“建設，將進一點推動城市生活污水收集管網建設
總結下來，“兩重”建設涉及沿江鐵路、東北高標準農田、城市地下管網、“三北”工程、高等教育提質升級等在內的43項重大工程順利實施，在未取得實質性進展和個股公司通過自身實力展示期成果前，我們仍然南要謹慎決策投資行為。
三、市場反應與投資者策略
- 市場反應：
公用事業、基建板塊在“兩重”建設消息發布後領漲。燃氣、電力等板塊漲幅居前，高鐵概念股也表現強勁。南向資金持續流入港股市場，表明投資者對中國經濟發展前景充滿信心。
比如，農業轉移人口市民化公共服務體系建設，特別是人口流入重點城市的對於高中段學校和醫院的投入，必然是推進農業轉移人口市民化的主要任務之一。如：在浙江，通過推行“電子居住證+互認轉換”改革、健全公共服務供給和設施布局等舉措，紮實推進農業轉移人口市民化。在深圳，大力發展普惠托育服務，支持擴大服務供給及可及性，積極探索托育服務發展新模式。截至目前，全國79個人口流入重點城市的普通高中、醫院病房改造等項目建設獲得支持，累計安排超長期特別國債資金2921億元。
- 投資者策略：
2025年“兩重”建設項目清單已提前下達，將安排超長期特別國債1159億元支持121個項目建設。長期投資者肯定“照方抓藥”，但是作為短期投資者，仍然要多種分析影響與短期投資行為決策。雖然“兩重”建設為股市帶來了機遇，上面已經論述過了，這只是國家政策基本面和長期投資行為，投資者在做出投資決策時仍需注意風險控制，股市是有熱點和短期行為投資者在操控。作為普通股民，應避免盲目跟風或過度集中投資，同時關注政策的具體實施與落地整體情況、在地與行業的短期市場需求，也涉及到行業個股公司自身的經營情況等因素，綜合判斷和決策。
”兩重“建設與股市長期投資行為強相關，但是對於短期投資仍需謹慎
我相信這次超長國債的發行只是一個開始，而在未來國務院相關機構一定會結合“兩重”建設項目和區域形勢繼續推進有針對性的政策利好，而超長期特別國債的發行和使用將進一步優化，以支持更多重大項目的建設。確保將這種“針對性投入”是有力、有效的組合措施，從而引導長期資金入市，為股市提供更多資金支持。
特別聲明注意：本文僅代表個人對於“兩重”建設形勢的長期看好觀點，並不能作為個股投資或短期入市依據！
