1月26日午後，CXO（醫藥研發服務）概念突發跳水，一眾CXO企業也跟着下跌。其中，市值超2000億的葯明康德A股閃崩跌停、港股葯明康德一度跌超30%；“葯明系”另一家港股上市公司葯明生物也一度大跌24.33%；康龍化成A股跌12.94%，泰格醫藥A股跌超10.13%；此外，凱萊英、美迪西、昭衍新葯、博騰股份等悉數跟跌。
「市界」注意到，當日消息面上，國內方面並無明顯利空，相反板塊基本面、政策面均向好。國信證券研報顯示，醫藥行業在2023年全年歸母凈利潤增速為正的佔比60%，其中增速在100%以上的企業佔比6.6%。
而大跌的“罪魁禍首”或指向一份國外法案。
不過，葯明生物CEO陳智勝迅速回應稱：這只是一個議員的提議，到變成法律是極小概率事件，而且要幾年時間。會儘快公告澄清一下。
陳智勝的澄清算是暫時穩住了“葯明系”的股價。截止1月26日港股收盤，葯明康德跌幅回彈近15個百分點，葯明生物的跌幅也收窄。
“葯明系”公司作為前兩年“吃藥喝酒”行情的受益者，過去曾是不少公募基金的重倉股，例如被股民稱為“醫藥女神”的葛蘭，旗下就有包括中歐醫療創新、中歐醫療健康等多隻產品重倉了“葯明系”。不過，葛蘭在去年四季度對醫藥研發服務（CXO）類股票進行了減倉，受到的損傷有所減弱。
中歐醫療健康2023年四季報顯示，葛蘭加倉了創新葯類股票，而對醫藥研發服務類股票，例如葯明康德，則進行了減倉，其中中歐醫療健康減倉291萬股，中歐醫療創新減倉77萬股。
「市界」注意到，在2023年三季度，葛蘭旗下的中歐醫療創新、中歐醫療健康2隻基金，就已經分別減持葯明康德126萬股、207萬股。葛蘭之外，交銀基金的交銀優勢行業、交銀阿爾法等5隻基金也在去年3季度對葯明康德進行了減倉，根據Wind信息，這5隻產品累計減倉510萬股。
雖然葛蘭對葯明康德進行了減倉，但截至2023年年底，葯明康德仍是葛蘭旗下基金第一大重倉股，占其整體基金凈值的9.3%。
看得出，葛蘭對醫藥研發服務類股票是“又愛又恨”，但仍看好創新葯的前景。“長期以來，創新葯及其產業鏈是我們投資關注的重要主線之一。經過多年的洗禮，國內創新葯企整體仍保持較高的研發強度，臨床試驗新葯申請數量仍在增加，同時各家企業的研發管線布局已經更加理性。基於研發人員眾多、平台基礎及配套設施完備、產業鏈布局完整的紅利，我國創新葯的跟進速度具備一定優勢，部分細分領域從藥物發現到臨床試驗的周期推進效率領先全球。”中歐醫療健康2023年四季報顯示。
葛蘭認為，在2024年一季度，全球投融資環境有望在加息周期後逐步恢復，國內政策端或保持平穩，行業對合規化影響的認知會更加清晰。“儘管不同子板塊間的基數有所不同，但我們認為醫藥行業整體仍將保持穩健增長的趨勢，優秀企業長期增長的驅動力並未出現重大變化。”
作者 | 路春鋒
編輯 | 韓忠強
運營 | 劉 珊
