股票的估值模型

一、相對估值模型：

1. P/E（市盈率）：用股票價格除以每股收益來計算市盈率。市盈率越高，股票被認為越昂貴，市盈率越低，股票被認為越便宜。

PE

PE

1. P/B（市凈率）：用股票價格除以每股凈資產（每股凈值）來計算市凈率。低市凈率通常意味着較低的估值。

PB

二、貼現現金流（DCF）模型：

DCF模型是一種基於未來現金流的估值方法。它包含以下步驟：

1.估計未來現金流：預測未來一段時間內公司的現金流入流出。

2.計算終值：預測未來一段時間後公司的持續性現金流。

3. 折現現金流：將預測的未來現金流按照適當的折現率進行折現，得出現值。

4.計算公司價值：將所有現值相加，得出公司的總價值。

DCF

1. 企業價值/EBITDA（EV/EBITDA）模型： 該模型計算企業價值與企業的息稅前利潤（EBITDA）之間的比率。它可以用於比較不同公司之間的相對估值。

EBITDA

1. Dividend Discount Model（股息貼現模型）： 這個模型適用於股息穩定且有望增長的公司。它基於假設，未來的股息將持續增長。投資者用適當的折現率將未來的股息折現到現值，並加總得出股票的估值。

DDM

1. Free Cash Flow to Equity (FCFE)模型： FCFE模型關注的是公司的自由現金流，即公司可供股東分配的現金流。類似於DCF模型，FCFE模型使用適當的折現率對未來的自由現金流進行折現，並得出股票的估值。

FCFE

請注意，以上估值模型是在理論假設下進行的，實際應用時需要謹慎處理各種因素和假設，如增長率、折現率、風險等。股票投資是複雜的，不同的估值模型可能會得出不同的估值結果。因此，投資者常常綜合運用多種估值模型來作出更全面的投資決策。