作者丨张睿
编辑丨康晓
出品丨深网·腾讯新闻小满工作室
新一波ai浪潮正席卷阿斯麦、amd、英特尔、高通等全球更多领域芯片公司。
继2022年底openai推出chatgpt以来，微软、谷歌、英伟达等生成式ai概念股市值就迎来了爆发性的增长。近一年，这三家公司股价涨幅都在50%以上，英伟达股价直接翻了3倍。
而最近三个月，通用人工智能的能量开始从软件向pc等硬件产业下游传导。阿斯麦、英特尔、高通股价涨幅逼近50%,而amd股价涨幅更是高达86%。仅美东时间1月24日，阿斯麦股价大涨近9%，amd涨近6%。
据《深网》统计，近3个月这5家芯片公司总市值共增加了8422亿美元，约合人民币60293亿元。
对于ai相关概念股的暴涨，美国投研机构main street research的首席投资官德默特(james demmert)日前表示，“科技股强劲涨势表明，人工智能主导的新一轮牛市和商业周期可能会持续十年之久，这要归功于生产率的增长和人工智能的推动。”
德默特之所以得出“ai可能将推动美股在未来10年持续走牛”的结论，是因为人工智能正在推动生产力“范式转换”。与移动互联网重构生产关系不同，成式ai的发展正在重构生产力工具。
随着生成式ai技术的迭代，公共大模型和私有大模型混合部署正逐步成为产业共识。为承载混合大模型，ai终端需在交互能力、智能算力、安全保护等方面满足技术要求。在此背景下，有计算存储能力和广泛应用场景的手机和pc，就成为ai普惠的首选终端。
从去年开始，头部手机和pc厂商都在紧锣密鼓的推动ai大模型在终端设备的落地。
联想中国区总裁刘军在ces期间对《深网》表示，ai pc所带来的时代变革，堪比24年前的互联网电脑。ai pc是今年公司的重头戏，内部非常重视，投入了非常巨大的研发资源。
在生成式ai的加持下，pc不再是传统意义上的计算机，而成了智能化的个人助手。从芯片、系统到终端，整个pc产业链都在被ai重构。
押注aipc芯片，巨头市值暴涨6万亿
ai芯片是aigc的算力底座，在aipc大规模推向市场之前，头部芯片厂商已经开启了ai芯片研发的“军备赛”。
aipc首先要具备本地化运行大模型的能力，这就意味着电脑的核心芯片要有大算力npu （嵌入式神经网络处理器）能力。有行业人士预测，整体算力达到 45tops（处理器每秒钟可进行45万亿次操作）及以上可以顺利在本地运行生成式 ai llm（大型语言模型）。
为抢占aipc的风口，高通先于英特尔在2023骁龙峰会上推出为aipc设计的骁龙x平台——“骁龙 x elite”，搭载骁龙x elite的pc预计在2024年中上市。
据公开资料显示，骁龙x elite采用全新的设计，集成oryon cpu、adreno gpu、hexagon npu，不仅性能与能效升级，还具备更强的ai特性。“oryon cpu是高通在兼容arm指令集的前提下完全重构，并非arm公版cortex cpu魔改。”高通公司总裁兼ceo安蒙表示。
高通在aipc芯片领域的布局直接刺激了股价走势。高通总市值从2023年10月25日的1167亿美元，迅速攀升至2024年1月24日的1724亿美元，涨幅47.71%。
高通推出骁龙x elite立马引起了英特尔的警觉，毕竟，从1981年ibm公司推出搭载8086处理器（基于英特尔x86架构）的个人计算机起，x86架构已经统治pc行业40多年。
2023年12月14日，英特尔推出全新酷睿ultra移动处理器和第五代至强（xeon）可扩展处理器，并展示了英特尔ai 加速器gaudi3。酷睿处理器“cpu+npu+gpu”相互协作的架构或成为未来ai pc 算力基座。
据公开资料显示，头部pc厂商例如联想小新pro、戴尔xps系列、华硕asus nuc 14 pro系列均搭载最新的英特尔酷睿ultra处理器。受此影响，英特尔总市值在3个月里增加了686亿美元，涨幅49.53%。
享受到aipc产业进化红利的还有amd。
过去很长一段时间内，amd都生存在英特尔的阴影之下，直至2022年2月15日amd完成对fpga龙头赛灵思的收购。受此影响，成立53年的amd首次在市值上超越英特尔。
而在此轮aipc产业化进程中，amd在3个月里的总市值涨幅最大。从2023年10月25日的1551亿美元涨至2024年1月24日的2880亿美元，3个月涨幅86%。
amd受资本青睐的原因之一是，其在ai芯片的布局和落地。amd首次将专用ai神经处理单元(npu)引入台式电脑处理器，为从云到边缘到终端用户设备的生成 ai 提供动力支持。amd推出的ryzen8040系列、ryzen8000g系列和radeon rx 7600 xt 处理器新品，能将 npu能力提升 60%。
据公开资料显示，锐龙8040系列处理器已经开始出货，联想、宏碁、华硕、戴尔、惠普等pc厂商预计将从2024年第一季度开始供应ryzen 8040系列产品。
眼见aipc将成为主流pc产品，稳坐gpu霸主位置的英伟达肯定不会错过这个风口。
在ces 2024大会上，英伟达介绍了全新 geforce rtx 40 super gpu，rtx ai 笔记本电脑，生成式 ai 工具等以提升pc上的生成式 ai 体验。
与英特尔、amd、高通嵌入可以加速ai计算的npu不同，英伟达推出的aipc芯片不使用npu。有行业人士分析称，虽然英伟达aipc芯片不使用npu，但其算力并不输英特尔及amd。
眼下，英伟达是芯片巨头中唯一市值过万亿的公司。截至1月24日美股收盘，英伟达市值高达15132亿美元。
从系统层面重构pc 微软市值再次逆袭苹果
在ai pc产业化进程中，芯片巨头的布局仅是从底层重构pc产业的第一步。由于芯片研发和操作系统高度协同，aipc芯片的进化必将引发pc操作系统的升级。
2023年5月，微软在build 2023开发者大会上发布了windows copilot，这让windows 11成为首个提供全局ai辅助功能的pc操作系统。
2024年1月初，微软宣布将copilot键引入搭载windows 11的电脑，可以让用户一键直达ai助手。
“约30年前，我们引入了windows键，让全球用户得以与 windows 操作系统互动。如今，copilot 键标志着 windows 旅程中的另一个转型时刻，它将成为 pc 端进入 ai 世界的入口。”微软执行副总裁兼首席营销官 yusuf mehdi 表示。
目前，头部芯片厂商已经和微软协同合作，共同构建aipc系统。例如高通的x elite已经和微软 co-pilot合作，助力windows copilot ai生态在pc端的实现，目前已经嵌入 40 多种不同的大语言模型。
1月15日，微软正式向个人用户发布copilot pro，可使用 gpt-4 turbo并创建自定义gpt，定价为每月20美元，订阅用户可在常用办公软件体验大模型能力。例如在word中整理段落措辞并生成文本内容，在excel中分析数据并自动生成图表等。
为配合copilot gpt推出，微软还发布了copilot移动应用供用户免费使用。
资本市场明显感知到微软在ai技术上的变革始于2022年年底chatgpt的爆火。彼时，微软投资的openai推出chatgpt，也让所有行业看到了人工智能“技术奇点”到来的可能性。
早在2019年，微软就押注了openai，随着chatgpt爆火，在云服务和软件业务之外，微软给资本市场呈现了aigc这一新故事。
在产品层面，由于微软是openai的股东，其可以直接套用chatgpt产品。此外，微软的云服务又是chatgpt的独家云服务提供商，这直接为微软智能云（azure和企业服务业务）做了背书和宣传，给业绩增长带来足够的想象空间。
受微软在ai技术布局的影响，去年一年，微软总市值涨了1万多亿美元，相当于涨了5个英特尔公司。美东时间1月12日美股收盘，微软总市值2.89万亿美元，苹果总市值2.87万亿美元，微软总市值再次逆袭苹果。
aipc元年到来
从底层芯片到系统再到终端，整个pc产业链都在被ai重构，但普通用户对aipc的最直观的感受首先来自终端pc厂商。
今年以来，联想、戴尔、华硕、宏碁等头部pc终端品牌都相继推出了自己的aipc产品。以联想为例，目前联想已经推出了由ai驱动的全系列40多款新设备，包括商务笔记本thinkpad x1 carbon及可通过拆卸在平板和pc之间无缝切换的分体机thinkbook plus gen 5 hybrid等。
《深网》在美国ces期间体验联想的aipc功能时发现，与传统pc相比，aipc有4大特点。
一是，键盘上增加了ai助手的实体键。打开ai助手后，会在电脑屏幕右侧启动ai助理ai now，基于电脑端侧用户的所有隐私文件和数据，ai now可以通过口令帮用户调出所需的信息并进行加工处理，而且这些操作是在断网的情况下完成。
联想中国区总裁刘军解释称，个人知识库、个人agent和个人大模型要嵌入到设备当中，然后完成个人ai助理的身份上的一个升级。
二是，在断网情况下，端侧的本地大模型可以提供文生图、问答等功能；也可以在联网的情况下，调动云端合作伙伴能力，通过图文口令生成图片、视频等。
三是，能提供数字分身功能，例如用户需要临时离开线上会议时，可为用户生成临时的数字分身替代用户开会。
此外，aipc里也搭载了更多的ai应用。
需要指出的是，以上仅是aipc部分功能，未来各大pc厂商会有更丰富的交互方式和广泛的应用场景在aipc上落地。
在ai的加持下，pc不再愿意仅仅扮演传统意义上的计算机，而成了智能化的个人助理。
联想中国区总裁刘军透露，目前是ai ready阶段的pc，第二阶段是ai on，真正的、全部的作为一个ai pc，拥有ai的个人助理功能的pc，联想将从今年4月份陆续上线相关应用。
据群智咨询预测，2024年全球aipc整机出货量将达到约1300万台，而在2025年至2026年，ai pc整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的pc产品类型。这意味着，未来五年内全球pc产业将稳步迈入ai时代。
不过，在aipc成为主流产品之前，终端pc厂商还需降低用户使用aipc的门槛。从定价上看，目前的aipc价格明显高于传统pc。以联想商务机为例，由ai驱动的thinkbook定价在1399 美元至2199美元不等，而传统商务系列pc价格在660美元至870 美元。
对此，联想中国区总裁刘军向《深网》表示，“aipc目前算高端产品，我们已经启动了和供应链的合作和谈判，推动产业链把ai pc尽早变成一个主流pc的价位段。”
除了pc，从去年开始，华为、vivo、oppo、小米、荣耀等头部手机厂商纷纷下场，投入百亿人民币将大模型装进手机里。ai大模型能力将成为2024年手机厂商竞争的重要宣传点。
据《深网》统计，各大手机品牌的语音助手将具备端侧大模型能力，手机语音助手在不联网情况下也有语言理解、图片生成等功能。
当然，由于在手机端侧运行大模型受算力、带宽、功耗、内存等影响，头部手机厂商在大模型的探索还处于起步阶段。相对于手机而言，pc的形态特征更适合作为进行创作的生产力工具。
