雷递网 雷建平 6月17日
曹操出行有限公司（简称：“曹操出行”，股票代码：“2643”）日前开启招股，准备2025年6月25日在港交所上市。
曹操出行发行价为41.94港元，计划全球发售4417.86万股股份，其中香港发售股份为441.79万股，国际发售股份为3976.07万股，每股发售价为41.94港元，预计募资总额为18.53亿港元；扣除上市开支总额1.23亿港元，预计募资净额为17.18亿港元。
曹操出行本次IPO引入6名基石投资者，分别为梅赛德斯-奔驰、未来资产证券（香港）、无极资本、国轩高科（香港）、亿纬亚洲和速腾聚创，一共认购9.52亿港元。
其中，梅赛德斯-奔驰认购1.23亿港元、未来资产证券（香港）认购2.75亿港元、无极资本认购2.51亿港元，国轩高科（香港）认购1.64亿港元，亿纬亚洲认购1亿港元，速腾聚创认购3924万港元。
曹操出行创立于2015年5月21日，是吉利控股集团布局“新能源汽车共享生态”的战略性投资业务。
吉利控股旗下拥有众多上市企业，包括吉利汽车、沃尔沃汽车、极星汽车、路特斯、亿咖通科技、极氪。
一旦曹操出行上市，吉利创始人李书福将再收获一家上市。
年营收147亿 亏12亿
于往绩记录期，曹操出行就资产抵押证券(ABS)、资产抵押票据(ABN)、银行借款及保理借款获得吉利集团的担保，并直接向吉利集团借款。
截至2024年12月31日，曹操出行在31个城市部署超过34,000辆定制车的车队供附属司机使用，此外，于2024年进军85个新城市，与当地运力合作伙伴合作，向彼等销售定制车。
结合曹操出行在网约车服务方面的专业知识以及吉利集团OEM和自动驾驶技术开发领域的优势，于2025年2月在两个城市试点推出自动驾驶平台及商用Robotaxi服务。
招股书显示，曹操出行2022年、2023年、2024年营收分别为76.31亿、106.68亿、146.57亿；毛利分别为-3.39亿、6.15亿、11.86亿元；毛利率分别为-4.4%、5.8%、8.1%。
曹操出行2024年来自出行服务的收入为135.67亿元，占营收的比例为92.6%；来自车辆租赁收入为1.87亿元，占比为1.3%；来自车辆销售的收入为8.67亿元，占营收的比例为5.9%。
曹操出行2022年、2023年、2024年运营亏损分别为18.66亿、15.75亿、8亿；经营亏损率分别为24.5%、14.8%、5.5%；年内亏损分别为20.07亿、19.81亿、12.46亿；年内亏损率分别为26.3%、18.6%、8.5%。
曹操出行2022年、2023年、2024年经调整净亏分别为16.51亿元、9.66亿元、7.24亿元；经调整净亏率分别为21.6%、9.1%、4.9%；
曹操出行2022年、2023年、2024年EBITDA分别为-11.29亿元、-9亿元、-1.39亿元；经调整EBITDA分别为-7.73亿元、1.11亿元、3.82亿元。
截至2024年12月31日，曹操出行的负债总额为112.83亿元，流动负债净额为81.46亿元。
截至2024年12月31日，曹操出行持有的现金及现金等价物为1.59亿元。
李书福控制81%投票权
曹操出行执行董事分别为龚昕，非执行董事分别为杨健、张权、刘金良、李阳、周肖虹女士；独立非执行董事分别为刘欣女士、刘宁女士、付强。
曹操出行2018年1月完成A轮融资1亿美元的融资，每股成本为30.75元，交易前估值为96.42亿元；
2018年3月完成A1轮融资，募资3.5亿元，每股成本为30.76元，交易前估值为103亿元。
曹操出行2021年8月完成18亿元融资，每股成本为37.6元，投前估值为170亿元。此轮投资方包括苏州相城金控集团、苏州高铁新城国控集团、苏州城投公司、农银国际苏州公司、东吴创新资本。同时，曹操出行宣布其全国总部将入驻苏州市。
IPO前，吉利控股创始人李书福旗下Ugo Investment持股83.9%，相城相行创投持股7.4%，三川基金持股4.3%，农银投资（苏州）持股为1.6%；
天堂硅谷天晟持股为1.3%，隆启星路持股为0.7%，东吴证券（股票代码：601555）旗下东吴创新持股为0.5%，桐乡乌镇壹号基金持股为0.3%。
IPO后，李书福通过UgoInvestment间接拥有419,346,000股股份的权益，及根据Ugo Investment与Oceanpine Marvel订立的表决权委托协议，控制行使Oceanpine Marvel所持21,403,500股股份的表决权。
假设超额配股权并无获行使且并无根据首次公开发售前股份激励计划发行股份，紧随全球发售完成后，李书福通过UgoInvestment Limited将间接持有我们已发行股份约77.1%，并将合共控制曹操出行投票权约81.0%。
在上市后，李书福及Ugo Investment将为公司的控股股东。
此外，相城相行创投持股6.8%，三川基金持股3.9%，农银投资（苏州）持股为1.5%；天堂硅谷天晟持股为1.2%，隆启星路持股为0.6%，东吴创新持股为0.5%，桐乡乌镇壹号基金持股为0.3%，公众股东持股为8.1%。
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