中信海直：2022年净利润同比下降21.20% 拟10派0.65元

中证智能财讯 中信海直（000099）3月23日披露2022年年度报告。2022年，公司实现营业总收入17.98亿元，同比增长6.98%；归母净利润1.94亿元，同比下降21.20%；扣非净利润1.93亿元，同比增长18.08%；经营活动产生的现金流量净额为5.95亿元，同比下降18.39%；报告期内，中信海直基本每股收益为0.25元，加权平均净资产收益率为4.03%。公司2022年度分配预案为：拟向全体股东每10股派0.65元（含税）。

公告显示，公司全年营业收入变化主要由于报告期海油业务收入增加。

数据统计显示，中信海直近三年营业总收入复合增长率为4.69%，近三年净利润复合年增长率为-2.79%。

年报显示，公司作为中国通用航空业的领先企业，一直保持和扩大直升机海上石油服务的发展优势，积极拓展陆上通用航空和航空维修业务，努力开发通用航空新业务，依托自身的技术能力和强大的品牌资源深入构建通航产业链，深耕通航产业细分领域。

分产品来看，2022年度公司主营业务中，通航运输收入17.17亿元，同比增长5.44%，占营业收入的95.51%；融资租赁收入0.54亿元，同比增长402.01%，占营业收入的2.99%；通航维修收入0.27亿元，同比下降34.29%，占营业收入的1.51%。

2022年，公司毛利率为20.25%，同比下降6.27个百分点；净利率为9.45%，较上年同期下降5.35个百分点。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额14.82亿元，占总销售金额比例为82.44%，公司前五名供应商合计采购金额6.99亿元，占年度采购总额比例为76.26%。

数据显示，2022年公司加权平均净资产收益率为4.03%，较上年同期下降2.26个百分点，已经是连续第三年下行；公司2022年投入资本回报率为3.45%，较上年同期下降2.22个百分点。

截至2022年末，公司经营活动现金流净额为5.95亿元，同比下降18.39%；筹资活动现金流净额-4.17亿元，同比减少10.89亿元；投资活动现金流净额-5.51亿元，上年同期为-2.19亿元。

进一步统计发现，2022年公司自由现金流为-2618.02万元，上年同期为36699.74万元。

2022年，公司营业收入现金比为120.74%，净现比为306.29%。

营运能力方面，2022年，公司总资产周转率为0.27次，上年同期为0.28次（2021年行业平均值为0.25次，公司位居同行业4/12）；固定资产周转率为0.83次，上年同期为0.76次（2021年行业平均值为0.68次，公司位居同行业5/12）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.98次、5.03次。

2022年全年，公司期间费用为1.87亿元，较上年增加1777.00万元；期间费用率为10.41%，较上年同期上升0.33个百分点。其中，销售费用同比下降3.71%，管理费用同比增长80.38%，研发费用同比下降69.78%，财务费用同比增长0.09%。

根据公告，管理费用的变动主要因为上年同期取消离职后福利退休养老补贴3%增长率；研发费用的变动主要因为报告期因部分研发项目实施终止或暂缓，导致研发投入减少。

资产重大变化方面，截至2022年末，公司货币资金较上年末减少25.33%，占公司总资产比重下降6.87个百分点，主要系报告期偿还应付债券、借款和租赁负债；在建工程较上年末增加106.69%，占公司总资产比重上升3.79个百分点，主要系报告期采购直升机；应收账款较上年末增加18.59%，占公司总资产比重上升2.69个百分点；固定资产较上年末增加2.46%，占公司总资产比重上升1.58个百分点。

负债重大变化方面，截至2022年末，公司应付债券较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降4.59个百分点；长期借款较上年末增加79.69%，占公司总资产比重上升1.69个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少22.45%，占公司总资产比重下降0.93个百分点；应付账款较上年末增加25.49%，占公司总资产比重上升0.40个百分点。

从存货变动来看，截至2022年末，公司存货账面价值为2.96亿元，占净资产的6.02%，较上年末增加2175.04万元。其中，存货跌价准备为2910.35万元，计提比例为8.95%。

2022年全年，公司研发投入金额为1532.46万元，同比下降69.78%；研发投入占营业收入比例为0.85%，相比上年同期下降2.17个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2022年末资产负债率为20.77%，相比上年同期下降4.39个百分点；有息资产负债率为7.29%，相比上年同期下降3.84个百分点。

2022年，公司流动比率为4.42，速动比率为3.98。

年报显示，2022年末公司十大流通股东中，新进股东为工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金、陈瑞钦，取代了此前的朱能顺、陈泽。在具体持股比例上，全国社保基金四一三组合、工银瑞信创新动力股票型证券投资基金持股有所上升，青岛市科技风险投资有限公司-青岛华资盛通股权投资基金合伙企业(有限合伙)、吴晓锋持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2022年末，公司股东总户数为5.35万户，较三季度末增长了2184户，增幅4.26%；户均持股市值由三季度末的10.46万元上升至10.56万元，增幅为0.96%。