8月PMI有所回升，中小企业仍面临较大压力
2022年8月份，随着国内产业链供应链不断恢复，制造业生产环境持续改善，制造业PMI回升至49.4%，景气水平较上月有所回升。随着市场价格的持续下降，企业当前通胀压力趋于缓解。但受高温天气以及疫情多点散发等因素影响，市场需求仍有所偏弱，新订单指数为49.2%，虽较上月回升0.7个百分点，仍处于收缩区间。另一方面，在经济下行压力加大、疫情影响持续的情况下，中小企业仍面临较大压力。8月份，大型企业PMI为50.5%，较上月上升0.7个百分点，对宏观经济有较强的支撑作用，但中型企业PMI为48.9%，虽较上月上升0.4个百分点，仍位于49%以下，生产指数和新订单指数也都运行在49%以下，小型企业PMI为47.6%，不仅运行在48%以下，还较上月下降0.3个百分点。
图 8月制造业PMI回升至49.4%（数据来源：国家统计局）
从行业来看，8月份，制造业的几大重点行业呈现以下特点：
历经全行业月度亏损，钢铁市场稍有缓和
受原燃料成本高企和下游钢铁消费需求下降、钢材价格低迷的影响，7月份，钢铁全行业年内首度出现月度亏损，企业效益大幅下降，行业面临严峻形势。一方面，原燃料价格高企严重压缩了钢铁企业盈利空间。煤、焦的成本占比从去年的35.1%飙升到了今年的49.4%，并且历史上首次超过了铁资源成本。另一方面，受下游拉动不足的影响，特别是房地产低迷的影响，整体钢铁表观消费量低于前期预测值。从中物联钢铁物流专业委员会发布的钢铁行业PMI数据来看，8月份国内钢市需求下行趋势有所放缓，钢铁PMI回升至46.1%，环比回升13.1个百分点，但供需两端仍保持偏弱格局。8月份新订单指数为43.1%，较上月上升17.2个百分点，指数虽明显回升，但仍位于44%以下的较低水平，当前需求仍有所不足。
图2019年以来钢铁行业PMI变化情况（数据来源：中物联钢铁物流专业委员）
从全球市场来看，8月份全球钢价继续探底，由于国际钢材需求疲软以及生产成本走高，全球多家钢厂停产限产。据世钢协数据，1-7月份全球生产粗钢11.02亿吨，同比降低5.5%，减少粗钢产量6262万吨，其中中国减产最多，为4166万吨。据预测，2022年全球粗钢产量大减亿吨左右已成为大概率事件。政策方面，8月1日，工信部、国家发改委、生态环境部印发《工业领域碳达峰实施方案》，方案明确了工业领域碳达峰进程的总体目标。其中，钢铁行业达峰行动中提出鼓励适度稳步提高钢铁先进电炉短流程发展；到2025年，短流程炼钢占比达15%以上。到2030年，短流程炼钢占比达20%以上。
纺织出口增速放缓，旺季仍存不确定性
今年以来，随着疫情形势变化、地缘政治风险加剧、国际订单转移、消费需求转弱等因素影响，纺织服装行业发展面临巨大压力。8月纺织行业PMI低于制造业整体水平，生产指数和新订单指数均低于45.0%，企业产需回落明显。据国家棉花市场监测系统8月初对全国14个省市及自治区、70家纺织企业的抽样调查显示，企业开机率为 68.5%，环比减少7.0个百分点，同比减少25.2个百分点。从国家统计局公布的8月份规模以上工业生产数据来看，8月份纺织业同比下降5.1%。
出口方面，8月中国纺织服装出口中止了前期快速增长的势头，同比增速放缓，环比下降。根据海关总署9月7日发布的最新数据，按美元计，8月纺织服装出口同比增长2.9%，环比下降6.8%。一方面，美国对新疆棉禁令自6月下旬正式实施后，出口美国的纺织品、服装订单受到很大影响，国内棉花去库存艰难。另一方面，全球纺织服装消费市场虽已至传统的“金九银十”旺季，但表现却不尽人意，较预期差距较大。整体来看，进入旺季后，市场好转程度有限，订单虽有所延续，但同比往年旺季依旧较差。国家棉花市场监测系统发布的调查数据显示，在纺织外单方面，近80%的企业表示订单减少，约18%的企业表示外单基本稳定，仅约3%的企业订单增加。
工程机械出口持续强劲，内外分化加剧
由于行业整体处于下行周期，叠加宏观经济增速放缓、疫情及上半年原材料价格波动影响，工程机械的国内市场需求持续下降。而不同于国内市场的下跌，海外市场继续呈现较高速度增长，国内外市场表现“冰火两重天”。从工程机械两大产品8月的销量来看，这一趋势正在持续。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计显示，2022年8月销售各类挖掘机18076台，与去年同期持平。其中出口量在总销量中的占比持续增大，达到49.7%，继7月后继续刷新了历史最大值。而据中国工程机械工业协会对22家装载机制造企业统计，2022年8月销售各类装载机8802台，同比下降2.69%。其中出口销量同比增长62.4%，增幅较7月扩大47.2%。总体来看，8月国内销量降幅有所收窄，出口持续强劲，而且出口量占总销量比重逐月提升，内外分化加剧。
从开工数据来看，据小松官网公布的小松挖掘机开工小时数数据，2022年8月，中国地区小松挖掘机开工小时数为98.6小时，同比下降6.9%，连续第六个月下降；环比下降1.1%，创近6年同月最低值，表明8月国内开工情况并不乐观。而随着2022年半年报的相继出炉，显示上半年国内工程机械主要上市公司的企业净利润普遍暴跌，工程机械所遭遇的寒流，似乎愈演愈烈。
图工程机械主要上市公司2022年半年报业绩汇总（数据来源：今日工程机械）
电子信息制造业增加值较快增长
图电子信息制造业和工业增加值累计增速
据工信部发布的数据显示，1—7月份，我国电子信息制造业生产稳定增长，出口规模继续扩大，企业营收稳步提升，投资保持快速增长。数据显示，1—7月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长9.8%，增速分别超出工业、高技术制造业6.3和3.9个百分点。8月份，这一增长趋势继续延续。据国家统计局公布的规模以上工业生产数据，8月份，计算机、通信和其他电子设备制造业同比增长5.5%，1—8月同比增长9.3%。产量方面，1—8月份，手机产量98963万台，同比下降4.5%，其中智能手机产量75686万台，同比下降4.2%；微型计算机设备产量27846万台，同比下降6.7%；集成电路产量2181亿块，同比下降10%。总体来看，电子信息制造业增长速度趋缓，但仍保持稳定增长。
汽车产销快速增长，新能源成绩亮眼
经历了疫情等多重因素挑战，汽车产业正在加快恢复。8月，汽车产销同比延续保持快速增长势头。据中国汽车工业协会统计，2022年8月，我国汽车产销分别完成239.5万辆和238.3万辆，同比分别增长38.3%和32.1%；新能源汽车产销再创历史新高，分别完成69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍和1倍。目前行业持续保持良好发展态势，并有望继续延续。
图汽车月度销量（数据来源：中国汽车工业协会）
从细分市场来看，乘用车消费已逐步恢复到正常状态，8月乘用车产销分别完成215.7万辆和212.5万辆，同比分别增长43.7%和36.5%。商用车产销分别完成23.8万辆和25.8万辆，同比分别增长3.1%和4%，产销实现今年以来首次同比增长。新能源方面，汽车产销和汽车出口同比均创历史新高。8月，新能源汽车产销分别完成69.1万辆和66.6万辆，同比分别增长1.2倍和1倍，市场占有率为27.9%。其中纯电动汽车产销分别完成53.6万辆和52.2万辆，同比分别增长1.1倍和92.9%；插电式混合动力汽车产销分别完成15.5万辆和14.4万辆，同比分别增长1.7倍和1.6倍；燃料电池汽车产销分别完成97辆和255辆，同比分别增长1.4倍和5.7倍。8月，新能源汽车出口8.3万辆，同比增长82.3%。
图新能源汽车月度销量（数据来源：中国汽车工业协会）
据9月16日国家统计局最新发布的规模以上工业生产数据，8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.2%，比上月加快0.4个百分点；环比增长0.32%。其中，制造业增长3.1%。总的来看，8月份，生产需求稳中有升，工业生产保持着回升态势，多数行业的景气水平较上月也有所改善，但是部分行业和中小企业仍然承压，仍需克服多重挑战和多种超预期因素的影响。
参考资料：
1. 国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读2022年8月中国采购经理指数
2. 经济运行缓中趋稳 恢复基础仍不牢固——2022年8月份制造业PMI分析
3. 何文波：六组数据看钢铁
4. 全球钢价继续探底 各地市场强弱互现
5. 内外棉价“背离”还要走多久?
6. 上市公司半年报：净利暴跌，海外市场对冲非常有限
转自公众号：全球智能制造观察
