中新经纬4月30日电 (宋亚芬)2026年第一季度财报季接近尾声。
Wind数据显示，截至4月30日上午，41家存储芯片指数成分企业中，39家已发布成绩单，八成企业业绩上涨。
其中，香农芯创、德明利、江波龙、佰维存储、普冉股份五家上市企业归属于上市公司股东的净利润同比涨幅超过1000%，香农芯创更是创下了同比增长7835%的超高涨幅。
为什么存储芯片企业能获得如此高的涨幅？
一切皆因为全球人工智能(AI)需求的爆发。
2026年，全球头部科技企业加速AI基础设施布局。
亚马逊披露，预计资本支出约为2000亿美元，较2025年增长接近60%，其中绝大部分将用于AI基建。谷歌母公司字母表公布的资本支出计划高达1850亿美元。Meta则宣布2026年全年资本支出将增至1350亿美元，同比增幅或达87%。
巨大需求之下，供需紧张导致芯片价格大幅上涨。
市场研究机构Counterpoint发布的报告显示，截至2026年第一季度，内存价格环比上涨80%至90%。
工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林对中新经纬表示，存储芯片大幅涨价对于存储企业业绩的推动直接而明显。
这在香农芯创的业绩预告中也可以得到印证。
香农芯创提到，在生成式人工智能(AGI)应用需求蓬勃增长的强劲驱动下，企业级存储产品价格持续上涨，公司盈利能力持续改善，利润水平大幅提高。
不过，在中关村信息消费联盟理事长项立刚看来，行业业绩集体爆发背后，也并非全无隐忧。“如此高的涨幅肯定是不正常的。本轮存储芯片价格的上涨，并不单纯是市场需求大规模增加，也存在炒作现象，有部分商家囤货居奇。”
“一旦价格出现波动，炒家手里的货不敢再囤时，只要有人开闸放水，大量出货，就会出现整个产业链的崩溃。”他预计这种情况在今年年底之前就会出现。
此外，存储芯片是存在周期性的产业，而周期从来不是一条平滑的上升曲线。
盘和林指出，一般周期补足需要2-3年时间，考虑到存储颗粒企业会提前布局，所以可能需要1-2年时间。
由于此次涨价是从去年四季度开始的，盘和林预计至少要延续到今年年底到明年年初。
不过，盘和林也强调，这一论断存在一个前提，即当前AI对算力和存储的需求非常大。“所以也要看AI算力的供需情况，如果AI投资减速，那么存储芯片价格将迅速下跌。”
在项立刚看来，一旦存储芯片价格下跌，产业链相关企业的高业绩增长就将变得不可持续。风光背后，企业和投资者仍需保持清醒与谨慎。(中新经纬APP)
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责任编辑：袁媛 贾亦夫
