A股的光刻胶板块，明年有望迎来业绩大爆发。
什么是光刻胶？
我们圣诞节会看到苹果上有“平安快乐”等汉字，它们都是在苹果生长时，用有图案镂空、或裁好的字模的纸蒙住苹果，然后阳光照到苹果上，最后苹果表面就会形成字迹。
光刻胶也起到类似的作用。在硅片、玻璃或金属上涂抹上一层胶水，然后光线照射上去就会形成图案。根据此图案制作集成电路。简要的流程可见下图。
光刻胶可不是简单的胶水。其生产难度极大，有非常高的技术壁垒。光刻胶的研发需要通过数百、数千的树脂、光显示剂和各种添加剂进行排列组合摸索出来。需要极大的技术人员和时间、资金的研发投入。而且我们难以通过现在产品反向推测出配方。原料比例稍有差别，所生产出的光刻胶的质量就会差别巨大 。
并且，光刻胶的大量专利都在国外龙头公司手中，使后来者很难模仿。后来者必须自主研发才行。生产光刻胶还需要购买光刻机来进行调试，一台光刻机价格少则上亿，多则十几亿元，并且不容易买到。
最后，不同客户、不同产品对光刻胶的需求也不太一样。生产厂家必须根据不同需要生产不同的光刻胶，并且要进行大量的测试。客户和老厂家有常年的合作关系。因此，新竞争者很难进入老厂家的市场。
全球光刻胶行业格局及应用范围
90%以上的市场被日、美国际龙头公司所垄断。全球6家行业龙头公司占据了近90%的市场。我国相关行业的企业的市场份额只有个位数。光刻胶行业属于产业链的中游位置。
上游是基础化工原料，生产树脂、光引发剂等化学品；下游是印刷电路板、半导体芯片、显示器等，小到我们身边的手环、手机、电视、大到火箭、飞船都离不开光刻行业。
光刻胶可以分为芯片用光刻胶、平板显示用光刻胶（平板主要是指电视、手机的屏幕）、PCB光刻胶（PCB是指线路板），都是用来做微细图形的加工。
我国半导体行业面临卡脖子的难题
我国的高端光刻胶主要依赖进口。我国光刻胶企业的产能较低。
日本就曾经对韩国的半导体产业进行制裁，主要就是对以光刻胶为代表的半导体原材料进行限制。
去年日本因地震问题，对我国多家晶圆厂家限制供应光刻胶。高端的光刻胶保持期只有半年多时间，无法保存。因此，我国的半导体厂家无法购入过多的光刻胶，因此我国的半导体制造公司随时面临可能无胶可用的境地。
政策扶持光刻胶行业
我国政策大力扶持该行业，出台了很多举措来支持相关的国内企业进行进口替代。我国近年也涌现出一批有能力、有水平的光刻胶生产公司，他们经过自主研发，已经在光刻胶技术上有所突破。我国企业已经能生产一部分高端的光刻胶，只是当前的产量较小，在明年、后年几年国内光刻胶公司将扩大产能，必将获得更多的市场份额。因此，该行业明后、后年大概率会迎来业绩爆发。
可重点关注光刻胶龙头晶瑞股份、彤程新材、 雅克科技等A股上市公司的未来发展。现在光刻板块处于相对的历史行情低位，适合长线投资者分批布局。
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