关于2023年加密货币一级市场的投资理论

免责声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。

小编：记得关注哦

来源：Jonas Zhao

原文标题：关于2023年加密货币一级市场的投资理论

这个主题将专注于加密货币市场主要部门的宏观结构分析。目的在于抽象化每个独立部门的核心框架，将我们从混乱的市场概念中解放出来。最后，提出我们的核心投资理论，跟踪市场趋势。

除了王者Ehtereum外，L1/L2可以根据功能和操作语言的角度分为4类： Ethereum杀手、 Ethereum分叉、第0层和第2层。

他们每个人都对以太坊已经或曾经拥有的问题提出了具体的解决方案：高GAS，低TPS，没有主权，等等。它们在各自的生态系统中都有了一些令人兴奋的新改进。

L1自成立以来一直肩负着两项历史使命：不断扩大规模以接纳新用户，并不断完善以满足高级用户的需求。在Moudulized区块链和以太坊杀手的支持下，这两个方向都取得了巨大的进步。

L1/L2仍然是拥有最大电动汽车的投资领域之一。我们对未来5-10年的模块化和高性能链的发展极为乐观。

DeFi的基本结构也越来越完善。DeFi的未来还将基于以吸血鬼攻击为代表的多链扩展，以产生新用户，以及一种微妙的流动性挖掘模式来留住粘性用户。

在此，我们可以提取一个简化的 “加密货币增长理论”：加密世界的MC可以通过将资产类别和杠杆相乘，然后推动通胀速度来计算。DeFi帝国兴衰的神秘之处在于这三个参数。

我们对DeFi项目的关注也从代币经济学和商业模式的创新转变为真正的客户需求和实际收入。现在，是时候看谁在裸泳了。

在过去的一年里，我们已经看到了游戏行业明显的两极分化。现在，游戏工作室必须在可玩性和金融化之间做出选择。目前，不太可能看到一个游戏同时实现这两个目标。

毫无疑问，游戏在促进L1的繁荣方面发挥了不可或缺的作用。从加密VC的角度来看，我们期待着在代币模型和商业模式上有更多的本地调用。

NFT的核心结构与DeFi非常相似，两者都是来自核心资产的交易相关需求。虽然，资产类型有很大不同，但NFT高度集中于有价值的PFP，目前NFT的基础设施几乎只为它们服务。

从NFT标准的建议和演变中，我们可以清楚地捕捉到一个趋势，NFT也在向两个方向发展：交易和实用。从EIP批准的比例来看，金融类NFT比实用类NFT更受社区的青睐。

我们认为，目前市场上关于NFT流动性的解决方案过于草率。在解决供应方短缺问题之前，任何说 “NFT缺乏流动性 ”的人都只是在用手上的锤子找钉子。

人们对web3的定义持有不同的看法。从我们的角度来看，所有利用可组合数据提供服务的企业都可以被划分到这个领域，而这些服务在以前是不被提及的。

我们已经受够了web2的山寨版。web3的精神不是去中心化web2中的所有内容，而是为用户提供有用的产品，同时给予他们访问数据的权利，并以零成本在服务提供商之间跳转。

最后，让我们从更宏观的角度来讨论Web3美林投资时钟(Merrill Lynch Investment Clock)。我们完全可以在四个象限中找到一些有代表性的行业，还有一个隐藏的坐标，对理解web3的投资周期也至关重要：文化。

投资理论的形成和投资目标的选择是相辅相成的。同样，协议的定义和应用程序之间的转换也是可以追踪的，而我们正在寻找的机会就在这种转换的中间。

@Cipholio正在寻找：

1、协议需要技术上的突破，来满足实蓬勃发展的应用的实际需求；

2、拥有特定于协议的业务模式创新的应用在通用协议的之上。