房贷利率降至4.1%，银行存贷利差小了，还会下调定期存款利率吗？

有一位网友私信给我，问我银行房贷利率还会不会下降。我说，已经下降到4.1%，而且有一些城市房贷利率可以降至4.1%以下。按目前这个情况，房贷利率应该能保持一段时间，不会在短时间内再次下降。

我以为这位网友这么关心房贷利率，是想购买房产的。但他说，他不是想购买房产，他也没有房贷，他只是一个银行存款客户，目前有几百万元的存款。他关心房贷利率是否还会下降，是因为他担心房贷利率再下降会倒逼银行再次降低存款利率。

那么，这位网友的担心有没有道理呢？

他的担心是有道理的，他是一个懂金融的银行储户。

我们都知道，银行的利润主要来源于两大块：一是贷款利差收入，二是中间业务收入。从目前来看，我国银行业的利润来源主要以贷款利差收入为主。

影响银行贷款利差收入主要有两个因素，一是放贷资金的成本，例如存款的平均付息率；二是贷款的利率。

如果银行想保持一定的存贷利差，以维持利润水平不变或是略有增长，在贷款利率下降的情况下，就要降低放贷资金的成本。而放贷资金成本由两个部分构成，一是央行对商业银行的贷款利率，二是商业银行吸收存款的平均付息率。

央行对商业银行的贷款利率，会根据不同的经济发展环境作出调整。央行对商业银行的贷款主要是以中期借贷便利（MLF）、逆回购、再贷款等形式，目前（2022年9月30日数据），7天期逆回购中标利率是2%，1年期的中期借贷便利（MLF）利率是2.75%。

尽管7天期逆回购和1年期的中期借贷便利（MLF）中标利率多次下降，但在商业银行的负债当中，通过向央行贷款的负债数额占比较小，仅调低7天期逆回购和1年期的中期借贷便利（MLF）中标利率是不能达到降低商业银行整体的贷款资金成本的，2022年第二季度我国银行业的净息差已经降至历史最低水平，所以商业银行也要通过降低存款利率来降低贷款资金成本。

从目前来看，银行存款利率的定价主要是参考债券市场利率（以10年期国债利率为代表）和贷款市场利率（以1年期LPR利率为代表），合理调节存款利率水平。10年期国债利率2.84%，1年期LPR利率3.65%。这种利率水平已经是近年来的最低了。

目前，商业银行的净息差已经处于历史最低水平。2022年二季度，商业银行整体净息差为1.94%，环比下降3BP，较2021年同期下降了12BP，净息差连续两个季度低于2%。

因此，从2022年二季度净息差低于2%且处于历史最低水平的情况来看，银行的确有很大的压力。这种水平是在房贷利率还处于4.1%（大约处于4.5%至4.9%）以上时的净息差，但目前房贷利率调低至4.1%，甚至一些城市（约22个城市）的房贷利率还要低于4.1%。

鉴于上述情况，银行不得不从降低存款利率方面入手来降低贷款资金成本。9月15日，国有6大银行和部分股份制银行降低了存款挂牌利率，将3个月、6个月、1年期、2年期、5年期的定期存款年利率下调0.1个百分点（即0.1%），将3年期定期存款利率下调0.15个百分点（即0.15%），甚至连活期存款也不放过，也下调了0.05个百分点（即0.05%）。

这次存款利率的下调幅度有点大，且是全面下调，所以未来较短时间来看，银行应该不会再下调存款利率了，而会是在定期存款期限上做文章，将3年期、5年期等高成本的存款引导至利率更低的定期存款品种上来。

通过上述的介绍，你一定懂得了房贷利率的持续下调会牵连到存款利率下降的原因了，也懂得了存款客户会担心房贷利率下降的原因。银行业务的各个方面，都是相互联系相互影响的，我们在看待银行的问题时，如果从整个银行的运作情况来考虑，就会更为全面和精准一些。

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