低收益时代，存钱是最稳的输家？

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这个时候，很多东西愈发看不懂了！
比如说，对银行来说，净息差越来越低，作为优质贷款的房贷利率越来越来，基本面也越来越差，但银行股今天继续大涨，到底发生了什么？
一个显而易见的事实是，银行股正在成为热门投资标的。
机构在买，散户也在买，硬生生将资产底层逻辑越来越差的银行股，给硬拉了上去。
比如说，保险资金在一季度对a股净买入约3900亿元。前十大重仓股中有7只为银行股。
持股市值达2657.8亿元。
但在爆买银行股的背后，反而是越来越多的银行从这个世界上消失了。
2022年消失43家、2023年消失77家、2024年消失204家，很多银行在加速离场。
今年更夸张，第一财经的数据，今年前5个月，已有184家小银行获批复合并/解散，数量是去年同期的7倍，已接近去年全年的总量。
中小银行最大的问题是什么？
风险很大。这是因为中小银行的存款利息普遍高于六大行，并且降息速度非常慢，导致付给储户的利息越来越高，但自己的收益越来越差。
2024年，341家村镇银行披露了的财务数据：
其中：
231家净利润不足1000万元，占比68%；
70家亏损，占比21%；
19家甚至已经连续两年亏损。
中小银行现状的背后，则是整体行业走向下行的最直接反应。
这就是银行业最真实的生存现状。
那么，问题来了，为什么行业越差，大家越买？
原因只有一个——大家实在没有资产可买了。
没有比较久没有伤害，一对比才发现，银行反而算好的。
黄金算是抗风险资产，但现在波动太大了，也太贵了，大家也不敢买了。
国债，收率太低了。
存银行，更低。
这张图最近传的非常火，它代表了一种现实，也代表了我们每个人都必须接受的大趋势——
这就是势不可挡的低收益时代！
比如说大额存单，5月20日，中国银行发售了2025年第一期个人大额存单，1年期、2年期大额存单产品利率均为1.2%；3年期为1.55%。而2023年夏天，中银3年期大额存单还有2.9%的利率。
在2023年夏天，微众银行5年期大额存单利率高达4%。但如今，微众银行3年期大额存单利率骤降至1.6%，并且已经无法购买。
2022年2月，在中国银行存100万元大额存单，3年期，利率3.35%，到期利息到手10万零500元。
现在按3年期1.55%利率算，100万元到期利息只剩46500元，不到2022年的一半。
这种对比，告诉我们的现实是，除了早九晚五的工资之外，想靠投资挣点钱，越来越难了。
长远看，收益低将是一个长久以来的大趋势。
2018年，理财打破刚兑；
2025年，保险打破刚兑；
2025年，国债收益率史上最低；
2025年，存款利息史上最低。
这就是这个时代的特征——
足够安全的收益越来越低；
有风险的，收益不仅也很低，还有可能亏掉本金。
但是，就算是这样，理财现在反而却越来越抢手了。
2025一季度，持有理财产品的投资者数量1.26亿，同比增长6.73%。
5月中旬，全行业的理财规模已突破31万亿元大关，史上最高。2018年宣布资管新规打破刚兑的时候，理财规模才25万。
为何如此？
原因只有一个，就算是打破刚兑，就算是风险自负，但赖好收益高啊，比存银行高多了。
所以，高风险高收益，有收益率打底，这些风险都是可以承担的。
进一步延伸含义，就是如果有的选，谁还会冒这些风险呢？
这一切的一切，都告诉我们一个现实，我们正在进入追息时代——哪里利息高，就往哪里跑！
这就是大家买入银行股的底层逻辑——股息率。
南京银行股息率：7.67％；
江苏银行：7.13％；
平安银行：8.40％
民生银行：8.10％
厦门银行：7.26％
北京银行：7.02％
…………
这就是一切的根源。
保险买银行股，是因为这些股息率，可以借势多卖些分红险。
散户买银行股，是因为把买这些高息股，平替了银行存款。
但矛盾也在这里，股息率高有两个原因：一是银行盈利很好，很赚钱，就像巴菲特喜欢的那样；另一种则是行业不景气，股价太低了。
很不幸，对于银行来说，是后者。
所以，当你把买银行股平替为银行存款的功能时，很有可能一个股价波动就让你的股息收益烟消云散了。
但是，很多人这样选，终究是处于无奈和没得选！
毕竟，在一个资产荒、低收益的时代，当我们朝着0利率一路狂奔的时候，当我们因为选择性过小而不知道该怎么选的时候，似乎也并没有什么特别好的选择？
假如有这样一种东西：像存款一样，可以刚兑，从而保证安全；收益高、且持久，从而保证稳定性；风险性又小、波动性又小；那这是不是就是目前最好的资产标的呢？
但是，这个世界上真的有吗？
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