周四，a股市场迎来国庆节后首个交易日。三大指数全线飘红，沪指强势站上3900点关口，创下十年新高。
a股全天成交2.67万亿元，上日成交2.2万亿元。
节后首日，市场资金快速轮动成为显著特征，早盘科技股冲高，午后资金转向资源股，板块轮动速度加快。
从全球市场环境看，节假日期间外围市场普遍造好，人工智能爆款不断，有色金属迭创新高，为a股市场提供了良好的外部环境。美国政府关门扰动、未来降息和衰退的预期使得全球投资者对美元信用和美国主权债务的担忧进一步上升，这推动了金银等贵金属和比特币价格进一步走高。
资源股成为今日市场最亮眼的板块之一,多只个股涨停。
国际金价突破4000美元大关成为直接催化因素，10月8日，纽约金价格突破每盎司4000美元大关，创历史新高。
全球央行持续购金行为为金价提供了有力支撑，数据显示，2025年2月，全球央行黄金储备共增加24吨。波兰国家银行成为2月最大的黄金买家，净购黄金29吨。
我国央行也在稳步增持黄金，截至2025年9月末，中国黄金储备已达7406万盎司，连续第11个月增加。目前，我国黄金储备在外汇储备中占比为7.7%，仍明显低于全球约15%的平均水平，未来仍有较大提升空间。
科技股同样表现强劲，尤其是半导体和ai算力产业链。科创50指数大幅上涨2.93%，显著跑赢大盘。芯x股份涨超15%，华x公司逼近20%涨停，通x微电等个股集体封板。
存储芯片成为科技股中的重要主线。消息面上，9月下旬，韩国三星电子向主要客户发出第四季度提价通知，计划将部分dram价格上调15%至30%，nand闪存价格上调5%至10%。这一涨价消息直接刺激了相关上市公司股价上涨。
ai产业持续迎来催化因素，当地时间10月6日，openai宣布与amd达成一项战略合作，openai将部署6吉瓦amdgpu算力，使用amdinstinct系列gpu为其下一代人工智能基础设施提供动力支持。
此外，metaconnect大会上多款智能眼镜新品集中亮相，包括首款内置显示屏的ray-bandisplay智能眼镜，进一步点燃了市场对消费电子创新的期待。
高盛等国际投行也看好中国半导体公司前景，近期上调了中x国际和华x半导体港股目标价。
展望后市，多家机构认为10月市场仍将震荡向上。中信建投证券认为，经济逐步改善、流动性宽松、风险偏好维持高位，预计10月市场仍将保持震荡向上态势。
参照历史经验，10月市场有望围绕三季报展开。由于去年基数较低，今年三季报预计多数行业盈利增速都会出现一定程度的反弹，这将在基本面强化市场信心。
投资策略上，投资者可关注三条主线：一是三季报业绩较好或出现拐点的方向；二是受益于反内卷政策落地逐步改善的周期方向；三是产业趋势超预期的高成长相关行业。
华金证券指出，节后科技成长占优的风格可能延续。政策和外部事件依然偏积极，四中全会即将召开，“十五五”规划可能继续大力支持发展新质生产力和科技创新。
同时，产业趋势如人工智能、机器人等大概率不断上行，国内外流动性大概率维持宽松。
对于黄金板块，桥水基金创始人表示，投资者应该比平常持有更多的黄金。即使黄金价格已飙升至每盎司4000美元以上的历史新高，投资者仍应将其投资组合中多达15%的资产配置在黄金上。
（以上个股仅举例说明，非投资推荐）
-行业涨跌-
金价顺利突破4000美元关口，黄金股大涨
固态电池概念股震荡走强
顺周期方向集体下挫，文旅、航运跌幅居前
地产股普跌
白酒股续跌
-行业主力资金流向-
从行业主力资金流向来看，主力资金净流出257亿元，有色金属、建筑材料、建筑装饰、纺织服饰、环保等板块获得主力资金净流入，非银金融、电子、电力设备、传媒、国防军工等板块则遭主力资金出货。
（仅举例说明，非投资推荐）
-etf主力资金流向-
从etf主力资金流向来看，通信、恒生科技、纳指科技、港股红利类etf被资金增持，电池、游戏、创业板、证券、有色金属类etf则遭资金抛售。
（仅每日资金流动情况展示，非产品推荐）
-市场情绪跟踪-
截止2025年9月30日，融资余额23783亿，较上一个交易日减少340亿。
从近一周行业融资净买入明细显示，电子、电力设备、通信行业获得融资资金净买入较多。
从近一周etf融资净买入明细显示，黄金、半导体设备、科创芯片类etf更加受到融资资金的青睐。
王思婧s1090622100012
